Ngày 15/08, cổ phiếu VFS của VinFast Auto Pte. Ltd. – công ty con do Tập đoàn Vingroup nắm 51,52% - chính thức giao dịch trên sàn chứng khoán Nasdaq sau khi hợp nhất với công ty SPAC là Black Spade Acquisition Co. Theo thoả thuận sau giao dịch, công ty hợp nhất sẽ có mức định giá lên đến hơn 27 tỷ USD.
Vậy với một thương vụ đẹp như tranh vẽ như vậy thì người họa sĩ là ai ?
Đó chính là Chardan Capital Markets, LLC (Chardan), đơn vị tư vấn cho thương vụ sáp nhập giữa VinFast và Black Spade là Chardan Capital Markets, LLC (Chardan). Mặc dù định chế này vẫn còn khá xa lạ với các nhà đầu tư Việt Nam, nhưng cũng thuộc dạng “máu mặt” trong giới. Chardan có hơn 20 năm hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư (investment bank), đã tham gia bảo lãnh, cố vấn và tài trợ cho hơn 170 thương vụ liên quan tới SPAC với tổng giá trị giao dịch đạt hơn 38 tỉ USD.
Vậy tại sao VinFast chọn thông qua SPAC ?
Ông Jonas Grossman - Chủ tịch Chardan Capital Markets đã chia sẻ rằng: “Trong thị trường đầy biến động, SPAC là ‘cửa’ duy nhất dành cho các công ty tư nhân muốn niêm yết cổ phiếu. Nếu một công ty tư nhân muốn huy động vốn ở vòng cuối (later stage financing), họ cần phải cân nhắc: Liệu có nên đi theo lộ trình IPO truyền thống, hay thử đi theo con đường SPAC?. Những lợi ích hoặc hạn chế là gì?. Không phải giải pháp nào cũng đều phù hợp với mọi công ty, nó phụ thuộc vào nhu cầu của họ”.
Theo người đứng đầu Chardan, SPAC có nhiều ưu điểm so với IPO – vốn tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Theo thông lệ, khi IPO, doanh nghiệp muốn niêm yết sẽ ‘thuê’ một loạt ngân hàng – cam kết một mức định giá nhất định, tiêu tốn rất nhiều tiền và phải tuân theo các quy định của Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC). Sau đó, họ sẽ khởi động một cuộc roadshow trong 2 tuần. Nếu thị trường biến động, nó có thể gây hại cho doanh nghiệp vì các cuộc đàm phán định giá được thực hiện một cách công khai.
Trong khi đó, SPAC có một chút khác biệt. Khi đi theo lộ trình này, các công ty tư nhân sẽ tìm đến SPAC mà họ cho là phù hợp. Quá trình này sẽ được giữ bí mật, qua đó giúp các công ty có thời gian gặp gỡ các nhà đầu tư mục tiêu.
Sau khi có được các nhà đầu tư ‘ruột’ và thống nhất về định giá, doanh nghiệp muốn niêm yết sẽ quyết định xem có muốn thực hiện thỏa thuận sáp nhập với SPAC và chuyển sang giai đoạn tiếp theo hay không.
Các bước thực hiện được bảo mật cho phép các doanh nghiệp muốn niêm yết kiểm soát được quy trình, và theo ông Jonas Grossman, hậu Covid-19, SPAC đã trở thành một sự lựa chọn tối ưu để các công ty ‘lên sàn’.
. Next step, bác Vượng nghĩ sao về thách đấm Elon Musk trên nền tảng X để kéo fan Tesla qua Vinfast? (Just4fun 
)