CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Hàng không Vietjet (VJC) báo cáo doanh thu quý II/2021 giảm 29% so với cùng kỳ năm ngoái còn 3,5 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giảm 99,5% còn 5,8 tỷ đồng. Trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu của VJC đạt 7,6 nghìn tỷ đồng (giảm 31% so với cùng kỳ), đạt 25% dự báo năm 2021 của chúng tôi. Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 130 tỷ đồng (tăng 182%) so với dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 của chúng tôi là 73 tỷ đồng.
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty mẹ VJC (chủ yếu đến từ mảng vận tải của hãng hàng không này) đạt -1,7 nghìn tỷ đồng. Khoản lỗ từ hoạt động kinh doanh này cao hơn 35% so với mức lỗ trong quý 1/2021. Tuy nhiên, khoản lỗ từ hoạt động kinh doanh của VJC trong quý 2/2021 thấp hơn mức lỗ 2,2 nghìn tỷ đồng trong cùng kỳ năm 2020.
Không bao gồm khoản thu nhập tài chính trị giá 3,2 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021, lợi nhuận của VJC đạt -3 nghìn tỷ đồng so với con số -1 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2020. Trong nửa đầu năm 2020, VJC vẫn hoạt động bình thường trong 2 tháng đầu năm trước khi dịch COVID-19 khởi phát.
Kết quả kinh doanh mảng vận tải của VJC thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi trong khi dịch COVID-19 tái bùng phát tại Việt Nam trong thời gian gần đây nằm ngoài dự kiến hiện tại của chúng tôi và đã ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường hàng không trong nước của Việt Nam. Do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo năm 2021 của chúng tôi cho mảng kinh doanh cốt lõi của VJC, dù cần thêm đánh giá chi tiết.