1. KẾT QUẢ KINH DOANH:
LNTT hợp nhất Q4/2023 đạt 2,708 tỷ đồng (tăng +96% yoy). VPB là một trong những ngân hàng có tăng trưởng cao nhất trong cuối quý cuối cùng của năm 2023. Nhưng luỹ kế 2023 LNTT đạt 10,987 tỷ đồng (-48% yoy), hoàn thành 46% KHKD LNTT 2023, chủ yếu do lỗ luỹ kế của FE Credit làm ảnh hưởng kết quả chung. Năm nay, VPB chủ yếu dành thời gian tập trung củng cố hệ thống, mở rộng tệp KH, tăng trưởng quy mô ở cả hệ sinh thái , tạo nền tảng cho tăng trưởng bền vững.
→ Chiến lược hệ sinh thái toàn diện cho thấy hiệu quả tích cực khi VPBankS và OPES đóng góp hơn 1,400 tỷ đồng LNTT chỉ sau 1 năm sáp nhập. Ngân hàng mẹ và 2 công ty con có tổng LNTT đạt gần 15 nghìn tỷ (gần bằng LNTT hợp nhất loại trừ thu nhập bất thường năm trước 15,7 nghìn tỷ).
NIM hợp nhất giảm 25% so với năm trước, đạt 5,7% do các chương trình hạ lãi suất hỗ trợ KH ảnh hưởng từ chi phí vốn tăng cao trong nửa đầu năm. Về nửa cuối năm do mặt bằng lãi suất huy động hạ nên cho phí vốn COF của VPB về mức 4.4% giàm 40 bps so với năm trước.
=> NIM 2024 kì vọng sẽ cải thiện hơn do COF kỳ vọng tiếp tục thuyên giảm. CIR hợp nhất đạt 27,97% trong khi CIR ngân hàng mẹ đạt 26,1% - TOP thấp nhất toàn ngành Ngân hàng
=> Toàn hệ sinh thái VPBank , tính tới cuối năm 2023 ghi nhận hơn 30 triệu KH - tương đương gần 1/3 dân số Việt Nam. Riêng KHCN ghi nhận 4 triệu khách hàng tăng thêm so với cuối năm 2022.
2. KẾ HOẠCH LỢI NHUẬN:
Trong năm nay , VPB lên kế hoạch lợi nhuận trước thuế hợp nhất ở mức 23.165 tỷ đồng, tăng 114% so với kết qủa thực hiện của năm 2023. Trong đó, lợi nhuận của ngân hàng mẹ dự kiến đạt 20,709 tỷ đồng, lợi nhuận của công ty con - FE Credit là 1,200 tỷ đồng so với mức lỗ 3,699 tỷ đồng trong năm ngoái.
Về vấn đề phân phối lợi nhuận , sau khi trích lập các quỹ, lợi nhuận còn lại của VPB tính đến cuối năm là 8.353 tỷ đồng. Trong năm 2024 , ngân hàng này dự kiến sử dụng 7.934 tỷ đồng để chia cổ tức bằng tiền mặt , tương ứng tỷ lệ 10%. Thời gian thực hiện trả cổ tức là quý 2 và quý 3/2024.
VPB đặt mục tiêu tăng trưởng tổng tài sản hợp nhất trong năm nay ở mức 19% đạt 974,270 tỷ đồng , tiền gửi khách hàng tăng trưởng 22% đạt 598.864 tỷ đồng và kiểm soát tỷ lệ nợ xấu ngân hàng riêng lẻ kiểm soát dưới 3%.
3. ĐIỂM SÁNG VPB 2024:
1. Định giá rẻ nhất nhóm ngân hàng: Xét P/B thì VPB đang có định giá quanh 1.x lần mà đỉnh điểm trong lịch sử thị trường từng định giá 3.x và nhiều bank khác cũng đang ở mức này
=> VPB đang ở dưới giá trị thật nhiều lần.
2. Tiềm lực vốn: VPBank đã tăng vốn lên trở thành ngân hàng tư nhân hàng đầu Việt Nam sau thương vụ phát hành 15% vốn cho Sumitomo (SMBC) của Nhật vào tháng 3/2023 => Đây là nguồn lực lớn để VPBank phát triển kinh doanh, bộ đệm vốn dày tạo cấu trúc tài chính bền vững. Anh em có thể thấy rất nhiều bank khác cũng đang muốn làm điều này trong năm 2024.
3. Cập nhật mô hình kinh doanh và các sản phẩm mới: Với việc hợp tác chiến lược với SMBC , VPB đã có thể làm được phân khúc khách hàng FDI trong năm 2023 - phân khúc mà trước giờ VPB chưa làm tốt. Phân khúc này kì vọng sẽ nâng cao lợi nhuận cho VPB vào tương lai với làn sóng FDI quay trở lại Việt Nam, đồng thời đa dạng được phân khúc KH cũng như danh mục tín dụng.
VPB là ngân hàng duy nhất có tất cả các sản phẩm thanh toán chạm (Tap and Pay) trên tất cả Apple Pay, Google Pay , Samsung Pay và là ngân hàng duy nhất cung cấp dịch vụ trên Garmin Pay. Từ khi ra mắt từ quý trước, sản phẩm đã có ~ 2 triệu giao dịch , thu hút hơn 336 nghìn khách hàng.
4. XÉT VỀ KĨ THUẬT VPB:
Đóng phiên ngày 19/4/2024 VPB cổ phiếu đang tích lũy trong vùng giá 18 – 20. VPB duy trì trạng thái tích luỹ tính từ tháng 12 năm ngoái, đây là vùng tích lũy trung và dài hạn => Thích hợp cho anh/chị với tâm lý nắm giữ dài hạn
Đặc biệt, những phiên gần đây đang lui về vùng hỗ trợ mạnh + TT đang rung lắc => Phù hợp cho nhu cầu trading với khẩu vị rủi ro cao của một số NĐT.
Đã có những phiên dòng tiền lớn vào xác nhận => Khi sóng ngành NH quay trở lại VPB còn dư địa tăng nhiều.
- CORE CHÍNH:
Năm nay VPB tiếp tục tăng vốn điều lệ thông qua kế hoạch phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP). Số cổ phiếu dự kiến phát hành tối đa là 30 triệu cổ phiếu với mức giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Nếu đợt phát hành diễn ra thành công, vốn điều lệ của ngân hàng này sẽ tăng thêm 300 tỷ đồng.
