VPB – cổ phiếu ngân hàng đang bị đánh giá thấp?

Khuyến nghị
#1

Cổ phiếu ngân hàng đang có nhiều tiềm năng bật mạnh trong 2025 – đó là VPBank, mã VPB.
Liệu sau giai đoạn “thị phi” với FE Credit, VPB có đang âm thầm trở lại đường đua?

:small_blue_diamond: 1. Vốn chủ sở hữu & CAR dẫn đầu ngành

Năm 2023, VPB bán 15% vốn cho SMBC với mức giá 30.000 đồng/cổ phiếu, thu về gần 36.000 tỷ đồng.
Khoản này giúp VPBank trở thành ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn thứ 2 toàn ngành – chỉ sau Vietcombank.
Và đặc biệt, tỷ lệ an toàn vốn CAR lên tới 15,6%, cao nhất trong hệ thống ngân hàng.
CAR cao đồng nghĩa với việc VPB sẽ được cấp hạn mức tăng trưởng tín dụng cao hơn, một lợi thế lớn cho năm 2025.

:small_blue_diamond: 2. Lợi nhuận tạo đáy – nợ xấu dần kiểm soát

Tính đến cuối 2024, VPB có 4.2% nợ xấu – tương đương 29.000 tỷ.
Nhưng nếu loại FE Credit ra, nợ xấu chỉ còn khoảng 2.8% – mức có thể chấp nhận được.
Từ quý 3/2023 đến nay, nợ xấu của VPB đã liên tục giảm nhờ kinh tế phục hồi và chính sách điều hành lãi suất hợp lý.
Chi phí trích lập dự phòng giảm mạnh đã giúp lợi nhuận 2023 tạo đáy – và 2025 sẽ là năm phục hồi.

:small_blue_diamond: 3. Nhận chuyển giao GPBank – cú hích tăng trưởng tín dụng

Tháng 1/2025, VPB chính thức nhận chuyển giao bắt buộc GPBank – một ngân hàng yếu kém.
Nhưng điểm hay là: không phải hợp nhất vào báo cáo tài chính, nên các chỉ số an toàn không bị ảnh hưởng.
Ngược lại, VPB được ưu tiên hạn mức tín dụng cao hơn, kỳ vọng sẽ tăng trưởng tín dụng 20–25% trong năm nay.

:small_blue_diamond: 4. Luật hóa Nghị quyết 42 – Game thu hồi nợ ngoại bảng

Hiện tại VPB có khoảng 82.000 tỷ đồng nợ xấu ngoại bảng, chiếm 58% vốn chủ sở hữu.
Nếu luật hóa Nghị quyết 42 được thông qua trong 2025, thì tốc độ xử lý nợ xấu ngoại bảng của VPB sẽ nhanh hơn, và điều đó có thể mang về lợi nhuận bất thường cực kỳ lớn trong tương lai.

:bar_chart: 5. Định giá & khuyến nghị

Dựa trên triển vọng tăng trưởng và khả năng phục hồi lợi nhuận, định giá hợp lý cho VPB trong năm 2025 là khoảng 26.000 đồng/cổ phiếu.
Với những yếu tố trên, VPB là cổ phiếu đáng theo dõi, nhất là khi dòng tiền đang quay lại nhóm ngân hàng.

Bạn nghĩ VPB sẽ là “con hổ gầm lại” của năm 2025 không?
Hãy comment bên dưới và follow để xem thêm các phân tích cổ phiếu hot khác nhé!

1 Likes
#2

vừa đu 21

#3

vẫn nguyên hàng

1 Likes
#4

VPB đang có nguồn cung giá 21-21.3 do trôi nổi nhiều, dòng tiền lớn đang thu gom dưới 21 ( chỉ yếu là tổ chức và NN). Tụi nó gom nhiều rồi, chỉ cần nó đẩy lệnh là ae nhỏ lẻ bu vào

1 Likes
#5

có khi còn có giá 3x với luận điểm ngân hàng bán lẻ, hưởng lợi trực tiếp từ quy định mới.

#6

Hét hàng trôi nổi dưới 21 luôn

#8

Hôm nay mấy anh lớn cầm VPB không phang vào đầu nhau nữa nên VPB vượt 21 khá ổn. Lên 23-24 thì lại có cuộc chiến chăng?

#9

Cuối năm nay và năm 2026 sẽ là kỉ nguyên của bank VPB.

#10

FE lợi nhuận tốt, Nợ xấu VPB giảm, tín dụng tăng trưởng cao, lợi nhuận tăng mạnh. NN nó múc mấy ngàn tỉ để đón sóng nâng hạng.

#11

Năm 2026,27 lại có game VPBS ipo nữa. Nhiều thứ để thị trường kể về VPB lắm