Tiềm năng và rủi ro từng cổ phiếu
VPB (VPBank)
-
Ưu điểm:
- VPBank có chiến lược tập trung vào phân khúc bán lẻ và khách hàng cá nhân.
- Thỏa thuận bán vốn cho đối tác chiến lược SMBC (Ngân hàng Sumitomo Nhật Bản) mang lại nguồn vốn mạnh mẽ.
- Định giá P/B thấp, ROE ổn định.
-
Rủi ro:
- Phân khúc khách hàng cá nhân có thể chịu ảnh hưởng nếu nợ xấu tăng.
- Áp lực cạnh tranh lớn từ các ngân hàng khác.
VIB (VIB Bank)
-
Ưu điểm:
- VIB dẫn đầu trong mảng cho vay mua ô tô và khách hàng cá nhân, biên lợi nhuận gộp tốt.
- Tăng trưởng tín dụng đều đặn, quản trị nợ xấu hiệu quả.
- Cổ tức hấp dẫn (cả tiền mặt và cổ phiếu).
-
Rủi ro:
- Phụ thuộc nhiều vào mảng bán lẻ, dễ bị ảnh hưởng nếu nhu cầu tín dụng giảm.
STB (Sacombank)
-
Ưu điểm:
- Sacombank đang trong quá trình tái cấu trúc, có tiềm năng tăng trưởng cao nếu xử lý xong nợ xấu từ thời HDBank.
- Định giá thấp, hấp dẫn so với tiềm năng phục hồi.
-
Rủi ro:
- Vẫn đối mặt với áp lực nợ xấu cao, đặc biệt là từ tài sản tồn đọng trong quá khứ.
- Tăng trưởng lợi nhuận chưa ổn định.
3. Kết luận nên chọn cổ phiếu nào
- An toàn và dài hạn: VIB là lựa chọn tốt nếu bạn ưu tiên ổn định và lợi nhuận đều đặn.
- Định giá hấp dẫn với kỳ vọng bứt phá: STB có thể là lựa chọn phù hợp nếu bạn chấp nhận rủi ro cao hơn, kỳ vọng tái cấu trúc thành công.
-
Tăng trưởng mạnh mẽ: VPB là lựa chọn tốt cho nhà đầu tư muốn tham gia vào câu chuyện tăng trưởng từ việc hợp tác với SMBC.
