I. Tổng quan xuất khẩu đầu năm 2023
Hoạt động xuất khẩu 6 tháng đầu năm suy giảm so với cùng kỳ, theo số liệu của Tổng cục Hải quan, tổng trị giá xuất nhập khẩu hàng hoá của Việt Nam ước đạt 316,64 tỷ USD, giảm 15,1% so với cùng kỳ năm 2022. Nguyên nhân của sự sụt giảm đến từ nhu cầu yếu đi của các thị trường xuất khẩu trong bối cảnh lãi suất tăng cao và kinh tế suy giảm tăng trưởng.
Từ biểu đồ trên cho thấy đa phần các nhóm ngành xuất khẩu đều sụt giảm đáng kể từ Q4/2022 đến Q1/2023 tuy nhiên, sau 2 quý liên tục suy giảm, hầu hết các ngành đã ghi nhận giá trị xuất khẩu tăng trưởng dương so với quý trước đó trong Q2.23. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tại một số thị trường xuất khẩu chính như Mỹ hay Trung Quốc cũng đang tăng trở lại.
II. Triển vọng hồi phục cuối năm 2023
- Điểm rơi lợi nhuận vào giai đoạn mùa lễ hội cuối năm.
Cuối năm là mùa lễ đối với các thị trường xuất khẩu do đó nhu cầu đơn đặt hàng thường tăng mạnh vào khoảng thời gian trước đó. Agriseco Research kỳ vọng đơn hàng xuất khẩu từ Q3 sẽ tiếp tục phục hồi rõ nét hơn, đặc biệt đối với các mặt hàng như Thủy sản, gỗ, dệt may, xơ – sợi,…
- Dấu hiệu hồi phục nhu cầu tiêu dùng tăng lên rõ rệt.
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tại thị trường Mỹ và thị trường Trung Quốc sau khi chạm đáy vào Q4.22 và Q1.23 đã có sự phục hồi tích cực trong Q2.23; (2) Doanh số bán nhà mới tại thị trường Mỹ cũng phục hồi ấn tượng trong Q2; (3) Lạm phát hạ nhiệt và FED sẽ sớm dừng quá trình nâng lãi suất. (4) Tăng trưởng tiêu dùng bán lẻ hàng hóa và dịch vụ trong nước 8T/2023 tăng trưởng 10%.
Ngành dệt may, xơ - sợi: Trong chuỗi giá trị dệt may, nhóm thượng nguồn như xuất khẩu xơ-sợi thường có xu hướng phục hồi trước, sau đó mới đến các doanh nghiệp xuất khẩu hàng may mặc. Agriseco Research đánh giá các doanh nghiệp xuất khẩu xơ-sợi có thể phục hồi rõ nét từ Q3.23 do các nhà sản xuất phải bổ sung hàng tồn kho dự trữ cho việc nhu cầu của khách hàng gia tăng vào mùa lễ hội cuối năm. Các doanh nghiệp xuất khẩu hàng may mặc có thể phục hồi từ Q4.23.
Ngành gỗ: Kỳ vọng LN của các doanh nghiệp gỗ sẽ lấy lại đà tăng trưởng từ Q4.23. Hiện nay, doanh số bán nhà mới tại thị trường Mỹ đang có dấu hiệu phục hồi cho thấy những tín hiệu khởi sắc đầu tiên của thị trường nhà ở qua đó giúp kỳ vọng vào sự phục hồi của các đơn hàng gỗ và sản phẩm từ gỗ. Thị trường BDS trong nước cũng khả quan hơn nhờ các chính sách hỗ trợ, thảo gỡ khó khăn của Chính phủ.
Ngành Thủy Sản:
Trong tháng 6/2023, kim ngạch xuất khẩu thủy sản Việt Nam ước đạt 800 triệu USD (-21% svck), trong đó xuất khẩu tôm và cá tra lần lượt đạt 341 triệu USD (-18% svck; +3% so với tháng trước) và 156 triệu USD (-26% svck; -2% so với tháng trước). Xuất khẩu tôm và cá tra trong nửa đầu năm 2023 lần lượt đạt 1,6 tỷ USD (-31% svck) và 885 triệu USD (-38% svck).
Về nguyên liệu đầu vào, giá tôm và cá nguyên liệu sụt giảm (20% giá vốn hàng bán) lần lượt là -9% và -4% svck, trong khi giá thức ăn thủy sản vẫn ở mức cao. Giá thức ăn thủy sản bình quân đạt đỉnh vào tháng 5/2023 là 14.900 đồng/kg và các công ty thức ăn chỉ bắt đầu giảm giá thức ăn thủy sản từ tháng 6/2023 (khoảng 300 đồng/kg). Như vậy, giá thức ăn thủy sản vẫn cao hơn 8% svck trong 6 tháng đầu năm 2023. Do giá thức ăn chăn nuôi chiếm 60% giá vốn hàng bán, cùng với giá bán bình quân của ngành giảm trong nửa đầu năm 2023, hầu hết các công ty sản xuất trong ngành đều có tỷ suất lợi nhuận thu hẹp, nhưng lợi nhuận vẫn có thể đã chạm đáy trong nửa đầu năm 2023
Kỳ vọng nhu cầu từ các thị trường có thể phục hồi trong nửa cuối năm. Trong đó, thị trường Mỹ phục hồi nhờ (1) Lạm phát tại Mỹ hạ nhiệt, chỉ số niềm tin người tiêu dùng bắt đầu phục hồi rõ nét; (2) Nhu cầu đơn hàng cải thiện để chuẩn bị cho mùa lễ hội cuối năm; (3) Xuất khẩu thị trường Trung Quốc kỳ vọng có thể tăng nhẹ nhờ các biện pháp kích thích nền kinh tế, kích cầu tiêu dùng.
Giá cá tra xuất khẩu có xu hướng phục hồi: Mặc dù vẫn đang ở mức thấp hơn so với cùng kỳ, tuy nhiên giá cá tra cũng đang trong xu hướng phục hồi và chúng tôi kỳ vọng giá cá tra xuất khẩu có thể tiếp tục xu hướng này khi nhu cầu đơn hàng quay trở lại.
III. Cổ Phiếu Triển Vọng Của Ngành
Từ những yếu tố hỗ trợ từ vĩ mô hồi phục dẫn đến kỳ vọng doanh nghiệp hồi phục trong giai đoạn cuối năm kèm theo đó là tín hiệu về tỷ giá đang tăng lên khiến cho một số nhóm ngành xuất khẩu nêu trên sôi động trở lại.
Dưới đây là một vài cổ phiếu có sự hồi phục về cơ bản cũng như thu hút dòng tiền trên ttck phù hợp với nhu cầu đầu tư của Quý nhà đầu tư.
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Tel: 0912107487