Vẫn đợi team bắt bệnh VOS
9 Likes
Bác bắt bệnh siêu quá. Cám ơn bác.
13 Likes
Quan trọng hơn là “ai kể câu chuyện kinh doanh” 
Báo cáo tài chính kể là một chuyện, đội lái thích xé bài xào lại là chuyện khác, nói đến cùng thì từ ngàn xưa “truyền thông” cũng chỉ là “công cụ để định hướng dư luận và quản lý xã hội”
13 Likes
Chào moi người Tuần mới nhé! Phòng khám tiếp tục mở và chuẩn bị trả kết quả khám tuần trước. Cuối tuần Bác đưa mấy Y tá đi du lịch nên đóng cửa phòng khám ít hôm, mọi người còn nhớ Bác chứ?
23 Likes
Dạ không nhớ ạ, bác đi không rủ, cảm thấy bùn, nên không thèm nhớ ạ =)))
12 Likes
Bác thấy hạnh phúc chưa chứ tớ thấy lâu quá 
11 Likes
uiss, bác là ai tui khum nhớ, bác đi ra đi ((:
11 Likes
Gom vội!!!
9 Likes
hóng từng giây từng phút bác trả kết quả luôn ạ ((:
13 Likes
Tiếp nối thành công và sự ủng hộ từ các hồ sơ bệnh án trước.
Hiện phòng khám đã “trên tay” hồ sơ bệnh án của VOS
Sẽ sớm thông tin công khai để các chứng sĩ cùng soi xét với @Bacsi_ChungKhoan
Đừng quên nhấp “theo đuôi” để nhận được thông báo trong thời gian sớm
20 Likes
Chờ mãi để nhận Kết quả xét nghiệm từ bác ạ
14 Likes
Trước giờ nghĩ trưa, Bác trả kết quả với Bệnh nhân VOS, đây là 1 bệnh nhân Nhi nhỏ con với chất lượng Tài sản không cao và giá trị thấp. Bác xem qua và note vài điểm như sau:
Cân đối kế toán:
TÀI SẢN
Cơ cấu tài sản của VOS chiếm phần lớn là TSCĐ (47% TTS) và có dấu hiệu thu hẹp dần do công ty thanh lý các tàu cũ, đã khấu hao hết. Tài sản Cố định hữu hình giảm từ 6,200 tỷ từ đầu 2020 đến nay chỉ còn 5,200 tỷ, tương ứng mức giảm 1000 tỷ từ bán tài sản.
Các khoản phải thu và Hàng tồn kho duy trì qua các quý (+143% YoY, 18% quý trước), chủ yếu là Nguyên liệu, Vật liệu.
Điểm tích cực là sau khi chi hơn 53% lượng tiền tại quỹ để sửa chữa TSCĐ thì đến Q2.2022 lượng tiền này đã tăng trở lại. Tổng tiền mặt + Tiền gửi có kỳ hạn đạt 567 tỷ, tỷ lệ Tiền/TTS nâng lên mức 20%.
NGUỒN VỐN
Cơ cấu nguồn vốn của có sự cải thiện, VSCH tăng thêm 314 tỷ YoY nhờ KQKD tích cực trong 6 tháng đầu năm đã làm giảm khoản Lỗ lũy kế từ âm 910 tỷ còn âm 422 tỷ.
Cơ cấu nợ vay (vay ngắn hạn + dài hạn) cũng có sự cải thiện theo hướng tích cực khi giảm 89 tỷ Vay NH và 101 tỷ nợ vay DH. Điều này góp phần hạ dần chi phí lãi vay.
Mặc dù vẫn chiếm tỷ trọng cao + Lỗ lũy kế, nhưng cơ cấu đang trên đà cơ cấu tốt lên, đây có thể là tiền đề để VOS dần phát triển hơn.
Kết quả kinh doanh:
Q2.2022 doanh thu của VOS có sự tăng trưởng vượt trội (+112% YoY và 72% so với quý trước), đà tăng này đã được cải thiện dần từ cuối năm 2021. Biên lợi nhuận gộp cải thiện tăng 43% YoY. Lợi nhuận ròng cũng có sự tăng trưởng đáng khích lợi 8% YoY với mức nền cao năm 2021. Biên lợi nhuận ròng tăng 38% và EPS cũng có sự tăng trưởng vượt trội so với quý 1.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2022 VOS đạt doanh thu 1.092 tỷ (+88,6% YoY), hoàn thành 69,6% kế hoạch năm 2022, lợi nhuận sau thuế đạt 315 tỷ, tăng 41% YoY. VOS đặt kế hoạch 2022 tăng sản lượng vận chuyển nhưng giảm về Doanh thu và LNTT YoY do trong năm 2021 có một số doanh thu ghi nhận 1 lần: (1) lãi từ thanh lý khoản đầu tư MSB (138 tỷ) (2) thanh lý tàu (94 tỷ).
Các chi phí phát sinh trong kỳ cũng tăng đáng kể cả về CPBH và CP QLDN, nhưng có sự cải thiện dần của chi phí lãi vay khi VOS vẫn đang trong quá trình tái cơ cấu tài chính, hạ tỵ trọng nợ vay. Mặc dù tỷ lệ này chiếm phần khá nhỏ trong tổng Doanh thu của VOS nhưng việc cải thiện như vậy sẽ góp phần gia tăng doanh thu của VOS thời gian tới.
Ngoài ra, doanh thu hoạt động tài chính của VOS ngoài khoản từ lãi tiền gửi và chênh lệch tỷ giá, VOS đã hạ dần các khoản đầu tư khác, có thể VOS đang chuyển hướng tập trung hơn vào các hoạt động kinh doanh chính hơn.
Như vậy, có thể thấy nửa đầu năm 2022 VOS có sự cải thiện vượt trội về doanh thu, biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng. Ngoài ra, với việc VOS tiếp tục triển khai có hiệu quả tái cơ cấu toàn diện, bao gồm tái cơ cấu tài chính, tái cơ cấu tổ chức và tái cơ cấu đội tàu + Tận dụng tốt cơ hội trên thị trường quốc tế.
Tuy nhiên, việc giá cước điều chỉnh và chi phí nguyên vật liệu (trong đó có giá dầu) biến động mạnh có thể sẽ ảnh hưởng dến lợi nhuận của VOS
Lưu chuyển tiền tệ:
Dòng tiền của VOS trong kỳ giảm là do các khoản Hàng tồn kho, chi phí trả trước và tiền lãi vay. Dòng tiền hoạt động kinh doanh duy trì dương nhưng giảm 7% YoY. Ngoài ra trong kỳ không có khoản thanh lý, nhương bán TSCĐ + thu hồi từ các khoản cho vay như năm 2021, nhưng VOS cũng giảm chi góp vốn vào đơn vị khác + cho vay các công cụ nợ nên Dòng tiền có sự cải thiện hơn so với cùng kỳ.
Đặc biệt, VOS đang tích cực trợ các khoản nợ gốc vay góp phần cải thiện năng lực tài chính hơn
KẾT LUẬN
Sau khi nhìn qua những con số trong suốt quá trình gần đây của VOS cũng như từ quý 2, đánh giá của Bác thì VOS có 2 điểm mấu chốt:
1, Cơ cấu tài sản giảm thiểu chi phí lãi vay và tiền trong quỹ tăng lên hoàn toàn nhờ bán Tài sản cố định. Trong “giám định sức khỏe” thì mấy người phải bán máu để cầm chừng thì không được đánh giá cao.
2, Yếu tố lợi nhuận: chủ yếu đội tàu của VOS là tàu cũ, và không có đầu tư mới để tăng công suất dịch vụ, lợi nhuận và doanh thu tăng chủ yếu nhờ giá cước dịch vụ tăng. Hoàn toàn khác với HAH khi họ có đầu tư 2 tàu mới giúp tăng mạnh Doanh thu lợi nhuận. Với VOS vậy chỉ là yếu tố tăng trưởng từ yếu tố giá cược kinh doanh trong ngắn hạn. Vậy khi giá cước không tăng và đi ngang sẽ khó tăng trưởng mạnh được.
BỐC THUỐC:
Sau khi đánh giá sơ qua như trên, Bác thấy VOS không quá tiềm năng, toa thuốc là “QUÊN LÃNG ĐI” đối với VOS cho tới khi có tàu mới về DN, còn không thì cứ tiếp tục Quên.
23 Likes
Bác cho em hỏi 2 tàu chở dầu ĐẠI AN. ĐẠI PHÚ có tính là tàu mới đc MVN chuyển cho vos không ạ
10 Likes
đúng như bạn TothemooonCE nói, nhận thấy tình hình giá cước cải thiện, VOS có thuê và doanh thu ở Q2 vừa rồi theo Bác thấy là từ đóng góp của 2 tàu này khá nhiều. xét về dòng tiền của VOS thì như kết quả Bác xem ở trên
16 Likes
Cảm ơn bác nhiều ạ. Cảm ơn bác tothemoonce ạ.
10 Likes
Bệnh nhân này Bác thấy cũng dễ đọc, nhưng để phân tích thì cần kết hợp nhiều tiêu chí nữa về kinh doanh, vị trí bđs và dòng tiền của DN. Nên tạm thời Bác chỉ chuẩn đoán dựa trên kết quả sức khỏe tổng quát thôi nhé Mọi người
15 Likes
Thuốc này mạnh quá hay sao á Bác sĩ, uống xong sàn luôn, chuẩn thế!
10 Likes