Những bài học mình học được từ thị trường chứng khoán năm 2025.
2025 có lẽ là một năm mà mình cảm thấy mọi thứ thay đổi rất nhanh - từ các nghị định, luật trong nước đến cả các sự kiện như thuế quan, xung đột ở ngoài Việt Nam.
Thông qua quá trình đầu tư và tư vấn khách hàng trong năm 2025 mình cũng rút ra được nhiều bài học và cũng thay đổi dần cách mình đầu tư từ trước đến giờ - nên đây sẽ là note lại 1 vài bài học mà bản thân mình rút ra được từ thị trường chứng khoán 2025.
1.Phân tích kĩ thuật càng ngày càng chiếm trọng số ít trong quá trình ra quyết định đầu tư của mình.
Trong cả năm 2025, mình đã quyết định thử thay đổi phong cách đầu tư của mình từ một đứa chỉ dùng phân tích kĩ thuật sang việc sử dụng phân tích cơ bản để ra quyết định đầu tư. Một phần cũng là vì sau khi pass CFA Level I thì nền tảng về tài chính của mình cũng tốt nên một chút nên mình cũng dành cả năm qua để “test” thử một phòng cách đầu tư mới vì sau 4 năm, mình thấy rất nhiều điểm yếu trong việc sử dụng phân tích kĩ thuật.
Năm nay, mình ít giao dịch hơn hẳn, cả trong quá trình tư vấn mình cũng chỉ tập trung vào vài mã như VIX - với danh mục tự doanh, TCB, VPB với giai đoạn tăng trưởng tín dụng phi mã hay MWG với việc dần đưa chuỗi BHX ra Bắc.
Đa phần các deal đầu tư này đều dựa vào phân tích cơ bản - phân tích kĩ thuật chỉ đóng vai trò nhỏ trong việc ra quyết định mua của mình lúc đó. Và mình cũng thấy hiệu quả thay đổi rõ rệt
Mình cũng thử ghi lại đa số các “mẫu hình” của phân tích kĩ thuật mà thường được nói là “xác suất” thắng cao để đánh giá thì mình nhận ra rằng việc cố gắng timing trong timeframe càng ngắn thì khả năng sai sót càng cao. Vậy nên mình cũng dần gần như không có trading trong cả năm 2025 và cũng chỉ khuyến nghị trading vài lần trong cả năm 2025 vì khách hàng vẫn có nhu cầu.
Nhìn chung thì sau 2025 mình càng thấy rõ được sức mạnh của phân tích cơ bản hay đầu tư giá trị của cụ Benjamin Graham, và năm 2026 sẽ cố gắng thực hành nhiều hơn.
2.Chấp nhận việc có nhiều thứ mình không biết và chỉ đầu tư trong khả năng hiểu biết của mình
Năm nay đúng là cũng có rất nhiều “sóng” cổ phiếu, nhưng không phải nhịp “sóng” nào mình cũng tham gia, có giai đoạn từ tháng 9 đến tháng 12, mình gần như không có 1 giao dịch nào ở giai đoạn này, vì mình chấp nhận việc mình không hiểu biết về họ nhà VINGROUP, nên giai đoạn đó mình cũng không có vị thế.
Thế nhưng nhờ đó mà mình tránh được giai đoạn thị trường nhìn thì điểm số tăng nhưng đa phần các cổ phiếu ngoài họ Vingroup ra thì đều giảm điểm - nên thành ra may mắn cũng là yếu tố lớn hihi.
3.Kiếm được tiền khó nhưng giữ được tiền còn khó hơn.
Năm nay mình may mắn có thêm nhiều khách hàng. Giai đoạn từ tháng 4 2025 đến tháng 9 2025 nhiều tài khoản khách hàng của mình cũng có nhân 2 với họ nhà Gelex. Thế nhưng, sau đó thì khá nhiều khách hàng vẫn dùng margin quá cao ở lúc thị trường đăng cao điểm nhất. Khi đó, thành quả kiếm được cả 1 năm chỉ sau 2 tuần giải điểm full margin đã bay đi đâu mất.
Đã có nhiều khách hàng tự giao dịch và bị call margin khá nhiều. Nhưng cũng may mắn có những người mình vẫn còn hỗ trợ được và vẫn giữ được lợi nhuận đến cuối năm.
2025 cho mình thấy sức mạnh của margin nhưng cũng cho mình hiểu rõ hơn về “con dao hai lưỡi” này.
…
(N.T)
Đọc vị thị trường theo cấu trúc phân tích cá nhân.
Đầu tiên tôi sẽ kết luận góc nhìn của tôi: Thị trường hiện tại đang vận động cho một chiến thuật gom hàng, không phải rút lui.
Tôi đi thẳng vào các luận điểm cốt lõi, bỏ hoàn toàn góc nhìn “đỏ - xanh - tăng giảm” của đám đông. Dưới đây là những luận điểm VSA trong cấu trúc TT để dùng trực tiếp cho phân tích thị trường trong bối cảnh hiện tại.
LUẬN ĐIỂM 1: Giảm điểm nhưng KHÔNG có cơ chế phân phối.
Đám đông nhìn thấy “VNINDEX đang đi xuống nên sẽ kết luận rủi ro.”
Cấu trúc thật của thị trường theo tôi nhận thấy:
- Không có wide spread down
- Không có volume tăng dốc theo chiều giảm
- Không có close sát low liên tục
Theo VSA tôi đang phân tích thì phân phối không xảy ra bằng các phiên giảm nhẹ. Phân phối thật luôn thô bạo, không tế nhị. Còn việc TT giảm mà không phá cấu trúc = không phải thoát hàng.
LUẬN ĐIỂM 2: Volume cao nhưng giá không rơi thể hiện tiền đang “ăn hàng”
Đám đông thấy “Volume cao + chỉ số giảm = bán mạnh.”
Sự thật VSA nếu là bán thật thì giá đã rơi sâu. Nhưng hiện tại có thể thấy: Giá chỉ trượt nhẹ theo từng phiên, biên dao động hẹp, nhiều ngày cuối phiên được giữ.
Đây chứng tỏ là absorption: Cung được hấp thụ, không phải xả. Tiền lớn đang dùng lực bán nhỏ để gom khối lượng lớn.
LUẬN ĐIỂM 3: Thị trường đang tạo “weakness giả” để đánh vào cảm xúc.
Số mã giảm > số mã tăng, thống kê dòng tiền nhìn rất xấu, truyền thông bắt đầu đặt câu hỏi “đỉnh chưa?”.
Đây là kịch bản tâm lý chuẩn của re-accumulation.
Luật bất biến là muốn gom lại hàng thì phải làm cho người khác không dám mua. Đây được gọi là tao ra điểm yếu về cảm giác, nhưng mạnh về cấu trúc.
LUẬN ĐIỂM 4: Nhịp giảm không có follow-through
Đám đông bỏ qua một thứ cực quan trọng: Follow-through của lực bán có phiên giảm, nhưng lại không có chuỗi giảm dồn dập, không có hiệu ứng domino.
Trong VSA: Weakness mà không được tiếp diễn = không phải weakness thật. Bán có xuất hiện, nhưng không được thị trường xác nhận.
LUẬN ĐIỂM 5: Đi xuống là để test - không phải để gãy
Cấu trúc hiện tại: Đỉnh sau các nhịp điều chỉnh thấp hơn đỉnh trước (đúng). Nhưng Đáy vẫn được giữ, độ dốc giảm chậm và vol giảm dần theo nhịp giảm.
Đây là pullback kỹ thuật + test cung, không phải xu hướng giảm. Nếu tổ chức muốn thoát, họ đã đạp gãy rất nhanh từ lâu.
LUẬN ĐIỂM 6: Chỉ số đang bị dùng làm công cụ đánh lạc hướng
VNI bị kéo yếu, trong khi một số nhóm cổ phiếu không giảm tương ứng, thậm chí đi ngang, tăng giá hoặc tích lũy chặt.
Đây là việc Tổ chức dùng chỉ số để tạo cảm giác xấu, trong khi hàng thật đang được họ thu giữ lại. Ai nhìn chỉ số sẽ sợ - ai nhìn cấu trúc cổ phiếu sẽ bình thản.
Chốt lại theo tôi nếu đây là phân phối, thị trường đã không cho anh chị thời gian suy nghĩ về những gì muốn làm để tối ưu.
Phân phối thật diễn ra cực kỳ nhanh, đau đớn, không cho các Anh Chị “cơ hội để phân tích”.
Hiện tại chỉ là đi chậm, rung lắc, để mài mòn tâm lý phục vụ mục đích gom hàng tiếp theo.
(T…T)
BCG lại khất nợ BCTC
Theo số liệu từ Tổng công ty Lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSD), trong năm 2025, nhà đầu tư mở mới khoảng 2,5 triệu tài khoản, mức mạnh nhất trong lịch sử.
Tính đến cuối năm 2025, thị trường có gần 11,9 triệu tài khoản, tương đương 11,6% dân số cả nước, vượt xa mục tiêu 9 triệu vào năm 2025 và 11 triệu vào năm 2030 của Chính phủ.
Tại sao nhiều người lại coi thường tài khoản Demo và muốn nạp tiền thật vào ngay lập tức?
“Phải có tiền thật mới có cảm giác thật” - Đây là lời biện hộ nguy hiểm nhất!
Hãy nhìn sang các lĩnh vực khác:
Cầu thủ bóng đá phải tập luyện hàng nghìn giờ trước khi ra sân thi đấu chính thức .
Phi công phải bay giả lập chán chê mới được cầm lái máy bay thật.
Vậy tại sao với Trading - nơi rủi ro mất tiền là cực cao - bạn lại muốn bỏ qua bước luyện tập?
Tài khoản Demo không giúp bạn giàu ngay, nhưng nó giúp bạn SỐNG SÓT qua giai đoạn ngây ngô nhất.
Giai đoạn đầu là lúc bạn mắc nhiều sai lầm nhất, vậy tại sao phải trả học phí bằng tiền mồ hôi nước mắt trong khi có thể học miễn phí?
Vấn đề không nằm ở Demo hay Real, vấn đề nằm ở THÁI ĐỘ của bạn.
Nếu bạn coi 100$ trong Demo như 100$ tiền thật, quản lý vốn nghiêm ngặt, cảm nhận nỗi đau khi thua và niềm vui khi thắng đúng nghĩa, thì Demo chính là người thầy tốt nhất.
Đừng vội vàng ném tiền qua cửa sổ khi kỹ năng chưa chín muồi. Hãy kiên nhẫn luyện tập cho đến khi thành thục!
(F.T)
2 Likes
Ý chí nam nhi.
Quan điểm cá nhân.
Thể hiện qua mỗi lần bạn đứng dậy sau thất bại. Hay dân dã hơn đó là “độ lì”.
Thước đo của mong muốn của bạn đối với một điều, thể hiện qua bao nhiêu lần bạn bắt đầu lại điều đó.
Vậy mỗi lần bị thất bại, bị từ chối,… bạn lại mental break, chữa lành hồi phục một khoảng thời gian dài, thì nói thẳng ý chí nam nhi fen không có.
Không phải ai trong anh em tụi mình cũng được chia cho tiền, dung mạo, trí thông minh, sức cuồn hút tự nhiên,… Thứ lợi thế chung mà bất cứ anh em nào cũng có, đó là “thời gian”. Chúng ta đạt được peak form quanh 30-40 tuổi hoặc có thể là sau đó luôn.
Điều tôi muốn nói là, hãy “va chạm” nhiều lên.
Chúng ta học được nhiều nhất thông qua “thực tế”, từ công việc đến chuyện tình cảm.
Sự chần chừ và sợ thất bại chính là thứ ngăn cản sự học và tiến bộ, không phải thiếu kiến thức.
Biết mình muốn gì, và cố hết mình cho cái muốn đó.
Tôi cảm thấy khi hoocmon càng tốt, thì anh em mình sẽ càng cay, và không cam tâm chịu thất bại.
Và điều này tới bây giờ, tôi cảm thấy là điều tốt.
Hỏi lại lần sau khi bị từ chối.
Thi lại sau khi rớt.
Hoặc đơn giản chỉ là “không bỏ cuộc” nói chung thôi, là cái mà tôi thấy “nam tính”.
Nhìn chung thì fen cần một sức khỏe tốt.
Như đã nói, chúng ta có thời gian, và nếu bạn sống lành mạnh, thì khả năng cao sẽ khó chấp nhận thất bại.
Và để tận dụng được yếu tố này, thì sức khỏe rõ như là một cách duy trì phong độ xuyên suốt.
35 tuổi mà sức yếu rồi thì cày không nổi bao lâu nữa.
Nếu bạn thấy cuộc sống này không đối xử với bạn như cách bạn muốn.
Hãy dành cho mình sự tôn trọng, bằng cách nỗ lực thật nhiều.
Ý nghĩa sẽ tự sinh ra trong lúc bạn chiến đấu cho thứ mình muốn.
Và lúc đó “xã hội” hay bất kì ai sẽ không còn quan trọng nữa.
Áp đặt mong muốn của fen lên thực tại.
Fen muốn mọi thứ như nào, hãy dùng “đôi tay” để đẽo nó như thế đấy.
Theo đuổi những gì fen muốn, hiểu đơn giản là tìm cách mang những gì trong đầu fen ra thế giới thực.
Giacomo Casanova khi về già, vẫn dám đi cua gái, và khi thất bại thì cười khà khà.
Tôi nêu một ví dụ đơn giản, để fen hiểu ngay.
Ông tìm thấy được niềm vui của thử thách, dù cho nó dẫn tới thất bại.
Ví dụ đơn giản, đọc phát hiểu ngay.
Ý chí nam nhi là thứ quan trọng nhất với bản thân người nam, và chỉ cho người đó mà thôi.
Không một ai quan tâm bạn như chính mình đâu.
Tôi nói thêm cái này để fen không diễn cho ai xem, mà tập trung vào thử thách thật sự mà fen phải vượt qua.
Nếu fen đã đọc tới đây, tôi nghĩ fen biết mình cần làm gì rồi.
(M)
1 Likes
Tôn vinh những người đã dũng cảm bắt đầu một hành trình mới…
Chúng ta thường sợ hãi sự thay đổi hơn là sợ một cuộc sống tẻ nhạt.
Mình biết có những người hàng đêm vẫn trằn trọc với những khao khát riêng, nhưng sáng ra vẫn chọn làm những điều lặp đi lặp lại quen thuộc, vì sợ bắt đầu lại. Cũng bởi, chúng ta sợ thất bại, và sợ rằng mình đã quá muộn để thử một điều gì đó khác đi.
Mình cũng là một người như thế thôi, từng có một công việc ổn định ngay sau khi ra trường, tuy trái với ngành học nhưng khiến bố mẹ yên tâm. Thế nhưng ở một giai đoạn, mình lại thấy ngột ngạt trong một vòng lặp không lối thoát. Mình đã do dự rất lâu, mỗi tối đều tự vẽ ra đủ viễn cảnh thất bại nếu chọn rẽ hướng: thiếu tiền, bị bỏ lại phía sau, hay tệ nhất là phải làm lại từ đầu khi chẳng còn gì trong tay.
Khoảng thời gian tự nghi ngờ bản thân đó thực sự không dễ dàng, đã có lúc mình muốn bỏ cuộc lắm ấy.
Cho đến khi bắt buộc phải rời đi vì quá ngột ngạt ở môi trường cũ, mình mới rẽ hướng và nhận ra quá nhiều điều. Mình thấy là nỗi sợ ban đầu hóa ra không to lớn đến thế. Bị cười nhạo hay phải bắt đầu lại từ con số 0 thì đã sao? Ít nhất hiện tại mình đang được ở nơi mà bản thân hằng mơ ước. Những trải nghiệm này, dù thành công hay chưa, chính là thứ tài sản quý giá mà không ai có thể tước đoạt được.
Hành trình nghìn dặm nào cũng phải bắt đầu từ một bước chân đầu tiên. Và cái bước chân dũng cảm nhất chính là bước chân bước ra khỏi vùng an toàn của chính mình.
Cứ sống, rồi sẽ sống. Đừng quá áp lực rằng khởi đầu mới phải rực rỡ ngay lập tức. Đừng để những nỗi sợ không tên níu chân bạn lại. Khởi đầu mới có thể rất đáng sợ, nhưng việc đứng yên một chỗ khi trái tim đã nguội lạnh còn đáng sợ hơn rất nhiều.
Hãy cứ bước đi, vì biết đâu mỗi hành trình mới đều mang trong mình những phép màu mà bạn chưa bao giờ dám tưởng tượng đến.
(H)
1 Likes
Liên tục khất nợ báo cáo vì lí do bất khả kháng đến từ phía…thì chứng tỏ có những khối tài sản hoặc sổ sách giấy tờ bị cơ quan công an niêm phong phục vụ điều tra. Chờ 2030 xem sao vậy thôi.
1 Likes
