Cập nhật diễn biến liên thị trường tuần 11-15.03.2024

*** Cập nhật giá hàng hóa

  • Vàng ở vùng đỉnh 3 tháng
  • Than cốc giảm 20% trong tháng ở vùng đáy 3 tháng
  • Nhôm tăng 3% trong tuần sắp chạm đỉnh 3 tháng
  • Nikken tăng 11% trong tuần ở vùng đỉnh 3 tháng
  • Thép thanh TQ tăng 1% so với tuần trước
  • Ure trung đông tăng 6% trong tuần
  • Cao su tăng 4% so với tuần trước
  • Giá hàng hóa trong nước : Heo hơi trong nước tăng 2% so với tuần trước ở vùng đỉnh 3 tháng

Xuyên suốt tuần qua giá Raw Materials tăng trên toàn bộ các nhóm:

  1. Kim loại quý : Vàng - Bạc (PNJ)
  2. Kim loại công nghiệp: quặng sắt - thép cây (nhóm thép đặc biệt HPG)
    Nickle (PC1)

Nhóm năng lượng có Nature gas : GAS - CNG
Giá hàng lỏng tăng dẫn đến cước vận tải lỏng tăng - Baltic Clean Tanker: PVT - VTO

Như vậy, nhóm cổ phiếu có thể đầu cơ theo đà tăng trên trong tuần này gồm:
GAS - CNG - PC1 - PVT

Nhóm Gas - CNG - PC1 có thể canh điểm vào trong đầu phiên hôm nay.

image

Cán cân thương mại nửa Việt Nam kỳ 1 tháng 5

Nhập siêu 2.62 tỷ USD

Con số nhập siêu này mang tính chu kỳ khi các kỳ báo cáo vào kỳ 1 tháng 5 ở các năm trước cũng ghi nhận Nhập siêu

Kỳ 1 tháng 5 2023 : Nhập siêu 0.99 tỷ

Kỳ 1 tháng 5 2021: Nhập siêu 1.93 tỷ

Kỳ 1 tháng 5 2020: Nhập siêu 0.96 tỷ

Kỳ 1 tháng 5 2019 : Nhập siêu 1.85 tỷ

Lợi tức TPCP VN10 năm cao nhất trong năm
Bù chênh lệch với US nhưng sẽ có sức ép
Đã +3.37% trong 1 tháng

Chi phí vận chuyển hàng hóa toàn cầu và Thượng Hải đang tăng trở lại.

Chúng ta vừa trải qua một trong những thay đổi mạnh mẽ nhất kéo dài 2 tuần trong lịch sử.

TÓM TẮT BIÊN BẢN CUỘC HỌP FED (FOMC MINUTES )

  1. Không còn tin tưởng lạm phát sẽ quay trở lại mức 2% trong những tháng gần đây:

‘Những người tham gia ghi nhận những kết quả đáng thất vọng về lạm phát trong quý đầu tiên…và đánh giá rằng việc này sẽ mất nhiều thời gian hơn dự đoán trước đó’

  1. Một số người lưu ý rằng lạm phát PCE nóng trong tháng 1 có thể là do các yếu tố mùa vụ và nhiều thành phần dễ biến động hơn đã góp phần vào thời gian gần đây. Tuy nhiên, một số lưu ý rằng mức tăng lạm phát tương đối rộng và không nên giảm giá.

  2. ‘Nhiều người tham gia đã đề cập đến việc sẵn sàng thắt chặt chính sách hơn nữa nếu rủi ro lạm phát xảy ra theo cách mà hành động đó trở nên phù hợp.’

  3. Mặc dù những người tham gia cảm thấy hiện tại chính sách tiền tệ đang bị hạn chế nhưng vẫn có tranh luận về việc liệu các điều kiện tài chính có đủ thắt chặt hay không; một số người tham gia lưu ý rằng vẫn chưa rõ liệu chúng có đủ hạn chế để làm giảm nhu cầu và lạm phát hay không.

  4. Một số người lưu ý rằng điều kiện tài chính chỉ thuận lợi cho những cá nhân giàu có hơn do giá tài sản tăng. Các thành viên chỉ ra rằng các hộ gia đình có thu nhập thấp đến trung bình dường như đang phải chịu áp lực, đồng thời chỉ ra sự gia tăng trong hoạt động mua trước trả sau cũng như tình trạng nợ quá hạn đối với một số loại khoản vay tiêu dùng ngày càng gia tăng.

  5. Những người tham gia cho rằng điều kiện tài chính có thể không đủ hạn chế và đề cập rằng lãi suất cao có thể có tác động nhỏ hơn so với trước đây.

  6. Hầu hết mọi người tham gia đều đồng ý với quyết định làm chậm QT. Một số cho biết lẽ ra họ có thể hỗ trợ ít hơn cho việc giảm tốc độ QT hoặc trì hoãn việc bắt đầu quá trình chậm lại.

  7. Giới hạn của Kho bạc QT giảm từ 60 tỷ USD xuống 25 tỷ USD, nợ đại lý và vốn hóa MBS vẫn ở mức 35 tỷ USD.

  8. Lý do đưa ra cho việc làm chậm QT là để đạt được nguồn dự trữ ‘dồi dào’ từ nguồn dự trữ ‘dồi dào’ một cách suôn sẻ nhất có thể. Fed cảm thấy rằng việc tiếp tục thực hiện tốc độ QT trước đây có thể gây ra căng thẳng trên thị trường tiền tệ, điều này có thể khiến họ không thể đạt được mục tiêu dài hạn hơn trên bảng cân đối kế toán.

  9. Hoạt động kinh tế tiếp tục với tốc độ ổn định, chi tiêu tiêu dùng vẫn ổn định. GDP được kiểm duyệt nhưng một thước đo được ưa chuộng trong GDP, Mua hàng cuối cùng trong nước của tư nhân, vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, GDP được dự đoán sẽ chậm lại so với năm ngoái.

  10. Một số đại biểu nhận xét rằng tốc độ tăng trưởng tổng cầu có thể sẽ phải chậm lại so với tốc độ mạnh mẽ trong những quý gần đây để lạm phát có thể tiến tới mục tiêu của Ủy ban một cách bền vững.

Hiện tại vùng cản 1293 đang tạo áp lực rung lắc lớn.
Kết hợp thông tin LS OMO +0.25% hôm qua và SBV đang thực hiện bán Spot luỹ kế hơn 3.2B $.
Lợi suất trái phiếu VN 10Y tăng là các tín hiệu xấu trong ngắn hạn.

Các chỉ báo cung tiền hẹp + tăng LS thường là tín hiệu tiêu cực cho chứng khoán.

Xác suất cần điều chỉnh đang tăng lên.
Cả nhà thực hiện tăng tỷ trọng tiền mặt.
Thu hẹp danh mục nhất là vị thế lướt T+ từ phiên nay đến hết tuần.

Quan điểm em vùng này hầu hết là đầu cơ theo dòng tiền.
Có dấu hiệu suy yếu thì nên hạ bớt.
Chuyển từ mua cao bán cao sang canh gom đỏ các nhịp rung lắc.

Sang tuần sau nếu có Gap Down (Hỗ trợ gần nhất 1240-1250) chúng ta sẽ vào nhặt hàng đỏ lại sau.

Nhóm P đã vào sóng
PLX trần cứng


Nhận định tuần 27-31.05:

Trạng thái thị trường trở nên tiêu cực hơn sau khi tiếp tục kiểm định thất bại vùng 1.28x điểm, và phiên lao dốc mạnh cuối tuần trước đang cho thấy áp lực phân phối dần trở nên rõ nét hơn.
==> thị trường đang đi vào vùng Test tâm lý. Cần quan sát thêm quy mô giao dịch tại hỗ trợ 1245-1250 để xác định kỳ vọng chung cao hay thấp.

Trong tuần trước trên HOSE, khối ngoại đã bán ròng gần 3.872 tỷ đồng trong tuần, tương đương khối lượng hơn 111,6 triệu đơn vị. Trong đó, cổ phiếu FPT bị xả ròng mạnh nhất với giá trị hơn 666 tỷ đồng. Tính riêng phiên cuối tuần, cổ phiếu của CTCP FPT bị khối ngoại xả ròng gần 2,7 triệu đơn vị, tương đương quy mô hơn 355 tỷ đồng.

Tỷ giá chợ đen tiếp tục neo ở ngưỡng cao 25.750

*** Cập nhật giá hàng hóa

  • DXY đi ngang, Vàng giảm 3% trong tuần
  • Dầu WTI giảm 2% so với tuần trước ở vùng đáy 3 tháng
  • Thép TQ tăng 2% so với tuần trước
    -Nikken giảm 4% so với tuần trước
  • Xi Măng tăng 6% so với tuần trước ở vùng đỉnh 3 tháng
  • Cước vận tải Container tăng 16% trong tuần ở vùng đỉnh 3 tháng
  • Hạt nhựa PVC tăng 10% trong tuần ở vùng đỉnh 3 tháng
  • Cao su tăng 3% so với tuần trước ở vùng đỉnh 3 tháng
  • Giá Hàng hóa trong nước : Cá tra tăng nhẹ lên 27k, Heo hơi tiếp tục vượt đỉnh lên 67k/ kg

https://www.vietnamplus.vn/ngan-han…at-lan-dau-tien-ke-tu-nam-2019-post957734.amp

Các thành phần cấu tạo của chỉ số DXY

Chỉ số DXY được cấu tạo bởi 6 thành viên chính, cụ thể:

EUR – Euro (57.6%)
JPY – Yên Nhật (13.6%)
GBP – Bảng Anh (11.9%)
CAD – Đô la Canada (9.1%)
SEK – Krona Thuỵ Điển (4.2%)
CHF – Franc Thuỵ Sĩ (3.6%)

Hiện tại xét về cấu trúc DXY thì ECB giảm ls đóng góp DXY giảm về dài hạn.

Việc PCE tiếp tục giảm + báo cáo việc làm gần nhất tăng tỷ lệ thất nghiệp là tốt.
Sắp tới bảng lương phi nông nghiệp NF nếu giảm cũng tốt.
Mặc dù các chỉ số đó có thể tác động làm cho DJ điều chỉnh
Nhưng bản chất US là lạm phát tổng cầu do lương cao nên lương giảm - tỷ lệ thất nghiệp tăng cho thấy chính sách tiền tệ thắt chặt đang có hiệu quả
Từ đó tạo tiền đề cho dự báo thời gian dừng tăng ls của FED trong thời gian gần là chắc chắn.
Khi chênh lệch LS USD/VND giảm GAP thì sức ép tỷ giá đương nhiên giảm (tích cực cho chứng khoán)
Gần đây việc 1 số bank tăng nhẹ LS huy động + LS cho vay theo em là điểm tích cực
Nhìn chung về phân tích chỉ số thì cả việc thâm hụt xuất - nhập tháng 5.
Nguyên nhân từ nhập NVL - tiền đề cho sản xuất và tăng xuất khẩu các tháng tới
PMI > 50 trong 2 kỳ liên tiếp phản ánh mở rộng sản xuất cũng tích cực nốt
Đương nhiên nếu DJ - SPX có điều chỉnh mạnh sẽ ảnh hưởng tức thời lên thị trường.
Nhưng các phiên điều chỉnh sắp tới cũng luôn tạo điểm mua chứ k còn ý nghĩa là gãy xu hướng.

Hiện tại các chỉ số phần lớn đang cho thấy VN-Index sẽ vượt 1300


Nhận đình Tuần 10-14.06:

  1. Về số liệu việc làm của Mỹ. Số lượng thất nghiệp tăng + số người làm bán thời gian tăng - số lượng công việc full time giảm cho thấy hiệu quả việc thắt chặt cstt của fed.
    Số liệu CPI US sẽ công bố trong tuần khả năng hạ nhiệt.
    Fed phát biểu bớt diều hâu hơn.
  2. Tuần này với thị trường VN là vùng trống thông tin.
    Dòng tiền sẽ bắt đầu bám theo câu chuyện KQKD quý 2.2024.
  3. Tuần trước đà tăng mạnh tập trung ở UPCOM.
    Đối với sàn HOSE trạng thái điều tiết luân chuyển tiếp tục diễn ra.

Dự báo vận động chỉ số Vn-Index trong tuần chủ đạo sẽ tích luỹ khung 1280-1295.
Nếu vượt được 1297 thì mở rộng mục tiêu lên 1320.
Yếu tố tiên quyết để vượt là nhóm Bank phải có nhịp tăng.
Do đó, nên phân bổ tỷ trọng 1 phần cho cổ Bank như CTG - MBB.

Bối cảnh Sideway thì nhóm Mid Cap sẽ có hướng tăng mạnh.
Thông tin tốt cho nhóm Mid cap thì có cước vận tải tăng.
Giá cước làm cảng tăng.
Ô Môn lô B chuẩn bị có FID. (Nhóm P)

Nhóm trụ như MSN - REE - HPG - PLX đang có trend tăng tốt tiếp tục nắm giữ và gia tăng khi xuất hiện giá đỏ.

Chúng ta sẽ có một tuần dài

Các sự kiện chính trong tuần này:

  1. Báo cáo hàng tháng của OPEC - Thứ Ba

  2. Dữ liệu lạm phát CPI tháng 5 - Thứ Tư

  3. Quyết định lãi suất của Fed - Thứ Tư

  4. Họp báo Fed - Thứ Tư

  5. Dữ liệu lạm phát PPI tháng 5 - Thứ Năm

  6. Dữ liệu Tâm lý Người tiêu dùng MI - Thứ Sáu

Đây là tuần của Fed với dữ liệu lạm phát và sự biến động đã quay trở lại.

Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu cũng sẽ được nhiều người theo dõi dựa trên những diễn biến gần đây của tỷ giá USD/JPY.

Sự khác biệt giữa số lượng việc làm và cuộc khảo sát hộ gia đình đạt 4,1 triệu trong tháng 5, mức chênh lệch lớn nhất trong lịch sử. Việc khảo sát hộ gia đình rất quan trọng vì người lao động chỉ được tính một lần ngay cả khi họ đảm nhiệm nhiều công việc. Dữ liệu này cho thấy trong 6 tháng qua, 1 TRIỆU người Mỹ đã thất nghiệp. Số người làm NHIỀU công việc ở Mỹ đạt gần kỷ lục 8,4 TRIỆU vào tháng 5 năm 2024. Nhiều người Mỹ hiện đang làm nhiều công việc khác nhau trong nỗ lực chống lạm phát. Làm thế nào đây là một nền kinh tế “mạnh”? Chúng tôi tiếp tục nhận thấy những điểm yếu trong dữ liệu thị trường lao động. Điều này giải thích tại sao có một khoảng cách lớn như vậy giữa những con số tiêu đề và thực tế. Hơn 50% người Mỹ hiện tin rằng chúng ta đang trong thời kỳ suy thoái.

TÓM TẮT TUYÊN BỐ CỦA CHỦ TỊCH FED POWELL (12/6/24):

  1. Lạm phát đã giảm đáng kể nhưng vẫn ở mức cao

  2. Fed tái khẳng định mục tiêu lạm phát dài hạn là 2%

  3. Tốc độ nhập cư mạnh mẽ đã thúc đẩy sự tham gia vào thị trường lao động

  4. Fed cho biết tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp

  5. Triển vọng kinh tế không chắc chắn và Fed chú ý đến rủi ro

  6. Fed cần có niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang hướng tới mức 2%

Powell cho biết nếu nền kinh tế vẫn vững chắc và lạm phát vẫn tiếp tục, lãi suất cao hơn sẽ duy trì lâu hơn.

TÓM TẮT QUYẾT ĐỊNH CỦA FED (12/6/24):

  1. Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp thứ 7 liên tiếp

  2. Các quan chức nâng dự báo lạm phát năm 2024 từ 2,4% lên 2,6%

  3. Dự báo trung bình cho thấy chỉ có 1 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024

  4. Dự báo trung bình cho thấy mức cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản vào năm 2025

  5. Fed cho biết lạm phát đã giảm “nhưng vẫn ở mức cao”

  6. Ước tính lạm phát PCE lõi trung bình năm 2024 tăng từ 2,6% lên 2,8%

CPI chung của Mỹ giảm xuống 3,27% YoY trong tháng 5 từ mức 3,36% trong tháng 4. Lạm phát của Mỹ hiện đã ở mức trên 3% trong 38 tháng liên tiếp.

CPI cốt lõi của Hoa Kỳ (không bao gồm Thực phẩm/Năng lượng) đã giảm xuống 3,41% YoY từ mức 3,62% của tháng trước. Đây là mức lạm phát cơ bản thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021.

CPI chung của Mỹ giảm xuống 3,27% YoY trong tháng 5 từ mức 3,36% trong tháng 4. Lạm phát của Mỹ hiện đã ở mức trên 3% trong 38 tháng liên tiếp.

CPI cốt lõi của Hoa Kỳ (không bao gồm Thực phẩm/Năng lượng) đã giảm xuống 3,41% YoY từ mức 3,62% của tháng trước. Đây là mức lạm phát cơ bản thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021.

DXY tiếp tục giảm <104 sau số liệu PCE công bố thấp hơn dự báo. Cho thấy FED thắt chặt đang có hiệu quả.

Nói chung Tây bán giờ tới cuối năm không cần sợ.
Trừ khi DXY kéo lên >106
WTI >85$
Tuy nhiên, cập nhật trên cho thấy ECB họ vào chu kỳ giảm LS. Mà trọng số lớn trong DXY là EUR.
Việc PCE giảm nhiều kỳ tạo cơ sở cho thị trường dự báo chu kỳ thắt chặt của FED sắp kết thúc.

Ngày 11.06 VNI test vừa đúng 1279.47
Đóng nến 1284.41

Giữ được chặn dưới 1280 như nhận định đầu và kéo vượt 1297 sau 2h20
Như vậy, vùng >1300 đã chinh phục thành công.

HPG phiên mai sẽ vượt 30

VPB có thể là mã leader.

VPB đáp ứng đủ các điều kiện Break Out.
Trên Chart Tuần VOL tới hết phiên hôm nay lớn hơn trung bình 5 tuần trước đó.
Cản hộp từ 2023 vùng 19-19.2
Trung vị giá có điều chỉnh khối lượng 18.34
Kết hợp mức độ dứt khoát của Vn-Index khả năng VPB sẽ là leader bank sóng tới

THÔNG TIN SỰ KIỆN 17/06
Tin thế giới
Dxy tăng 0,56% lên mốc 105.5 điểm
Brent Oil tăng 3,79% lên mốc 82,56
Vàng tăng 1,68% lên mốc 2.332 USD/OUNCE
BTC giảm 4,3% xuống mốc 66.647 USD
US bond 10Y giảm 4,48% xuống mốc 4,223
DJ giảm 0,54% xuống mốc 38589
Trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần qua tăng 5,6% lên 242k.
Tin trong nước
Tăng trưởng tín dụng 5 tháng đầu năm chỉ đạt 2,41%
Lãi suất liên ngân hàng ON 4,52%
Tỷ giá USD/VND đạt 25.461
Số dư hút ròng của SBV tăng lên mức -64k tỷ đồng.
Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm đạt 2.86%/năm.

DIỄN BIẾN GIAO DỊCH
Thị trường chứng khoán tuần 10-14/6 mang lại nhiều cảm xúc cho nhà đầu tư. Sau nhiều nỗ lực, chỉ số chính đã giành lại mốc điểm 1.300 thành công sau 2 năm với sự hỗ trợ từ nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên, áp lực chốt lời mạnh khiến thị trường chỉ duy trì tài ngưỡng này được 2 phiên, sau đó quay đầu giảm vào phiên cuối cùng. Kết tuần, VN-Index đạt 1.279,91 điểm, tương ứng giảm tổng cộng 7,67 điểm (-0,6%) so với tuần trước.
Thanh khoản Thanh khoản trên HOSE đạt trung bình 24.200 tỷ đồng/phiên, tăng nhẹ so với tuần trước, cải thiện trở lại mức trung bình.
Khối ngoại tiếp tục BÁN ròng 5.720 tỷ đồng trên toàn thị trường trong tuần qua. Trong đó FPT (-1.801 tỷ đồng), VHM (-717 tỷ đồng), HPG (-459 tỷ đồng), VNM (-419 tỷ đồng) là những cổ phiếu bị bán mạnh nhất.

Phiên cuối tuần trước VNINDEX ghi nhận áp lực bán cuối phiên đặc biệt là ATC, hành động giá mang tính hỗn loạn. Tuy nhiên, những nhịp bán vào ATC không có ý nghĩa phân phối (Phân phối là hoạt động trao hàng từ tổ chức sang cá nhân với khối lượng lớn và lực bán liên tục + quyết liệt). Tạm thời hiện tượng hỗn loạn trên được xem xét là giũ bỏ các vị thế Margin cao mang tính chất đầu cơ.
Chốt chặn 1280 đã vi phạm, trên chart ngày Vn-Index đang kiểm định lại MA20 vùng 1279.
Hỗ trợ tiếp theo quanh 1270-1275, để duy trì trend tăng trên đồ thị Tuần.

Kịch bản 1: Nếu Test thành công 1270 và VNI giữ >MA20 thì xu hướng tăng vượt 1300 sẽ tiếp diễn.
Kịch bản 2: Giữ không được 1270 thì VNI chuyển lại trạng thái đi ngang tích lũy biên độ 1250-1285. Trong kịch bản này phải thực hiện giảm tỷ trọng danh mục. Thị trường tiếp tục phân hóa, dòng tiền tập trung vào các mã có KQKD quý 2 dự báo tích cực (Thép - cảng biển - Vận tải - Tiêu dùng)

Với vị thế mua chủ yếu ở vùng 1260 1280 thì hiện tại hàng đang hòa vốn hoặc lãi nhẹ nên có thể thủ hòa hoặc nắm giữ chờ kịch bản thị trường tăng ngay sau phiên t6 (nỗ lực giảm giá thất bại), điều này tùy thuộc vào khẩu vị của NĐT.
Ngắn hạn trong tuần này, thị trường tiến vào vùng cầu 1260-1280 nên có thể không giảm mạnh ngay NĐT bình tĩnh cơ cấu danh mục, không cần vội.
Quan sát tiếp tới phiên thứ 4 19.06 - Nếu lực bán vẫn duy trì mạnh thì phải cân nhắc kịch bản VN-Index gãy trend.
Lưu ý, trong tuần có đáo hạn phái sinh nên độ nhiễu - biến động lớn sẽ xuất hiện tầm 2-3 phiên trước phiên đáo hạn 20.06