CNG - VÌ SAO TĂNG?
- Luận điểm đầu tư:
- CNG gần như không có đối thủ trong mảng khí tự nhiên hoá lỏng. CNG cung cấp nhiên liệu sạch CNG, LNG, LPG. Trong đó, CNG nắm giữa 74% thị phần khí CNG Việt Nam. Về khí LNG, CNG đang thực hiện hoá thâm nhập và phát triển thị trường LNG.
Việt Nam đang có rất nhiều cơ hội với các yếu tố thuận lợi cho sản phẩm LNG trong sắp tới:
-
Giá dầu có triển vọng trong tương lai khi tồn kho OECD và Hoa Kỳ vẫn chưa hồi phục về trước covid. Các bất ổn địa chính trị Ukraine - Nga, xung đột tại Trung Đông, nhóm OPEC+ thường xuyên cắt giảm sản lượng để hỗ trợ giá dầu. Nền kinh tế thế giới đang dần hồi phục nhu cầu vận tải, sản xuất.
-
Với cam kết về giảm phát thải khí nhà kính về 0, Chính phủ Việt Nam kế hoạch hoàn thành cam kết trước năm 2025, do đó Chính Phủ tiếp tục sẽ có những chính sách ưu đãi đưa vào vận hành thị trường tín chỉ carbon khuyến khích doanh nghiệp chuyển đổi sang sử dụng năng lượng sạch, thân thiện môi trường. Trong đó, khí LNG là chủ lực trong việc giúp nhà nước hoàn thành cam kết này.
-
Quy hoạch điện VIII, hiện đã có 13 dự án điện LNG được phê duyệt trong danh mục ưu tiên đầu tư ngành điện, tới 2030 dự kiến nguồn điện từ LNG chiếm tới 15-20% tổng nguồn điện cả nước.
-
Yêu cầu của các thị trường nhập khẩu cũng buộc doanh nghiệp trong nước phải chuyển sang sản xuất xanh nếu không muốn doanh thu xuất khẩu giảm sút. Kích thích nhu cầu khí để sản xuất các ngành vật liệu xây dựng như luyện kim, với giá rẻ hơn, sạch và bớt phát thải CO2.
- Lợi thế của doanh nghiệp:
-
Việt Nam thực trạng hiện đang thiếu hụt nguồn khí trong nước, dự án Kho LNG Thị Vải công suất 1MMTA đi vào hoạt động cuối 2023 nhằm bù đắp bằng nguồn khí nhập khẩu phục vụ cho khách hàng khu vực Đông Nam Bộ. CNG là công ty con của PV GAS (Chủ đầu tư các kho LNG cả nước), CNG sẽ phối hợp cùng cùng GAS trong vận hành khi LNG Thị Vải. Hiện tại CNG đã lắp đặt trạm cấp khí LNG đầu tiên tại Long An. Xe bồn và đường ống sẵn sàng tới khách hàng khi công nghiệp. Do đó, CNG là ứng cử viên sáng giá hàng đầu để phân phối LNG từ kho Thị Vải đến các KCN, CNG khi đó sẽ chiếm 60% thị phần thị trường khí LNG như kế hoạch chiến lược đặt ra của doanh nghiệp.
-
Chiến lược phát triển trung và dài hạn của doanh nghiệp gồm: Giai đoạn 2023-2025: CNG lên kế hoạch chiếm 70% thị phần cung cấp CNG, 60% thị phần cung cấp LNG bằng xe bồn toàn quốc, từng bước thay thế hệ thống CNG bằng thiết bị cấp LNG. Đến giai đoạn 2025 - 2035: CNG đặt chiến lược biến LNG thành sản phẩm chủ lực với tỷ trọng chiếm trên 85% sản lượng toàn công ty, chiếm 70% thị phần cung cấp CNG toàn quốc đến 2028 và ngừng kinh doanh CNG từ năm 2029, chiếm 60% thị phần cung cấp LNG bằng xe bồn toàn quốc.
Doanh nghiệp với quy mô doanh thu khá lớn và có lợi thế lợi nhuận ổn định do độc quyền sản phẩm có nhu cầu sử dụng ngày càng lớn. Do đó, doanh nghiệp có dòng tiền mặt rất lớn, nguồn vốn có tính tự chủ cao do không nợ vay. Nhờ đặc thù ổn định, doanh nghiệp luôn duy trì tỉ lệ trả cổ tức bằng tiền mặt cao hằng năm. Năm 2024 CNG dự thảo kế hoạch chi trả cố tức 12%, thông tin sẽ được trình ĐHCĐ 2024 sắp tới.
Giá đang được tích luỹ tại vùng nền, có thể giải ngân được, giá mục tiêu ngắn hạn: 40-45, giá mục tiêu dài hạn: 55-60.
*Note: Sáng nay CNG đang cố gắng break out ra khỏi hộp, hay lắm!!!
Thạch Tuyền - Chuyên viên tư vấn chứng khoán SSI - 72 Nguyễn Huệ
Hệ Săn kim cương - Truy tìm kho báu