Phân tích cổ phiếu SCS: Cổ phiếu đầu tư siêu cơ bản
1. Cơ bản về SCS
Công ty Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) là một trong hai doanh nghiệp khai thác nhà ga hàng hóa hàng không tại sân bay Tân Sơn Nhất, chiếm 40% thành phần hàng hóa quốc tế tại đây. SCS cung cấp dịch vụ đồng thời các mảng như cho thuê chỗ đậu máy bay, bãi đậu xe, văn phòng, và các tiện ích khác.
Tài chính vững vàng của SCS được thể hiện qua lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng đạt 1.135 tỷ đồng (chiếm 65% tổng tài sản) tại Q3/2024. Đáng chú ý, doanh nghiệp không sử dụng vay nợ ngân hàng từ năm 2017, tăng tính ổn định trong đầu tư dài hạn.
Cổ tức cao cũng là điểm nhấn: Năm 2023, SCS chi trả cổ tức 5.000 đ/cp, với suất sinh lợi trên 6%/năm.
[caption id=“attachment_7203” align=“aligncenter” width=“1920”]
Cổ Tức_phân Tích Cổ Phiếu Scs_Trade Việt Stock[/caption]
2. Phân tích SWOT
| Yếu tố | Nội dung |
|---|---|
| Điểm mạnh | - Tài chính lành mạnh, không vay nợ ngân hàng. |
| - Thị phần khai thác nhà ga hàng hóa quốc tế chiếm gần 40% tại Tân Sơn Nhất. | |
| - Hợp đồng mới với Qatar Airways giúp gia tăng sản lượng lên 25% năm 2024. | |
| Điểm yếu | - Phụ thuộc nhiều vào các hợp đồng nhượng quyền khai thác. |
| - Tài sản dài hạn có tỷ lệ khấu hao lớn. | |
| Cơ hội | - Sân bay Long Thành (LTIA): Tiềm năng tham gia liên doanh khai thác nhà ga |
| hàng hóa với công suất 550.000 tấn/năm. | |
| - Gia tăng biên lợi nhuận nhờ đà phục hồi giá dịch vụ trung bình. | |
| Thách thức | - Chi phí nhượng quyền khai thác gia tăng theo khung giá mới. |
| - Biên lợi nhuận có xu hướng giảm do áp lực chi phí. |
3. Triển vọng ngành
Ngành dịch vụ hàng hóa hàng không tiếp tục tăng trưởng nhờ xu hướng toàn cầu hoá và nhu cầu logistics quốc tế. Tại Việt Nam, việc mở rộng sân bay và khai thác Long Thành là bàn đạp cho các doanh nghiệp như SCS tham gia cung cấp dịch vụ khai thác nhà ga hàng hóa.
4. Triển vọng doanh nghiệp
Kết quả kinh doanh tăng trưởng ấn tượng:
- Q3/2024 doanh thu thuần đạt 265,9 tỷ đồng (+55% YoY), lũy kế 9T/2024 đạt 742,8 tỷ đồng (+46,8% YoY).
- Hợp đồng với Qatar Airways sẽ giúp tăng sản lượng hàng hóa và mở rộng thị phần của SCS trong năm 2024.
5. Phân tích tài chính
SCS thể hiện những chỉ số tài chính vượt trội, khẳng định lợi thế độc quyền trong ngành:
- Biên lãi gộp cực kỳ ấn tượng: Đạt 80-85%, trong khi biên lãi ròng ở mức xấp xỉ 70%.
[caption id=“attachment_7204” align=“aligncenter” width=“501”]
Biên Lợi Nhuận Khủng Bởi Lợi Thế độc Quyền - Phân tích cổ phiếu SCS (Trade Việt Stock)[/caption]
- Tăng trưởng doanh thu vượt bậc: Doanh thu năm 2024 dự kiến tăng +60% so với cùng kỳ năm trước (scvck), nhờ mức nền năm 2023 thấp và đà phục hồi mạnh mẽ từ nhu cầu hàng không quốc tế.
[caption id=“attachment_7206” align=“aligncenter” width=“1054”]
Sự Hồi Phục Mạnh Mẽ Của Nhu Cầu Hàng Hóa Sân Bay - Phân tích cổ phiếu SCS (Trade Việt Stock)[/caption]
- Hiệu quả sử dụng vốn cao: ROE đạt 45%, thuộc top cao nhất ngành, phản ánh năng lực sinh lời từ vốn chủ sở hữu vượt trội.
- Cơ cấu tài chính mạnh mẽ: Tổng tài sản đạt 1.539 tỷ đồng, với vốn chủ sở hữu 1.339 tỷ đồng và nợ vay chỉ 200 tỷ đồng. Chu kỳ tiền mặt giảm xuống chỉ còn 25 ngày, nâng cao hiệu suất hoạt động.
[caption id=“attachment_7205” align=“aligncenter” width=“936”]
Cash Conversion Cycle Ngày Càng Hiệu Quả Bởi Khoản Phải Thu - Phân tích cổ phiếu SCS (Trade Việt Stock)[/caption]
Những yếu tố trên cho thấy SCS không chỉ là một doanh nghiệp với lợi thế độc quyền mà còn đang được định giá hấp dẫn, phù hợp cho nhà đầu tư dài hạn.
6. Phân tích kỹ thuật
[caption id=“attachment_7210” align=“aligncenter” width=“1920”]
Biểu đồ giá CSC - Phân tích cổ phiếu SCS (Trade Việt Stock)[/caption]
SCS vừa trải qua một đợt giảm và có dấu hiệu xác định đáy quanh vùng cân bằng 77-80. TradeVietstock cho rằng vùng mua hợp lý cho quý anh chị nhà đầu tư phù hợp trong vùng này. Tuy vậy, rủi ro ở RSI >60, cho thấy có khả năng SCS sẽ không vượt ngay qua MA200. Lựa chọn phân bổ vốn sẽ phù hợp hơn là mua toàn bộ 1 lần.
7. Khuyến nghị và định giá
Dựa trên các yếu tố cơ bản và tài chính vững mạnh, cổ phiếu SCS đang giao dịch ở mức P/E dự phóng năm 2024 là 10.5, thấp hơn mức trung bình 4 năm là 13.5. Với tiềm năng tăng trưởng cao cùng cơ hội mở rộng tại sân bay Long Thành, đây là thời điểm tốt để mua và nắm giữ cổ phiếu SCS nhằm đầu tư dài hạn.
- Giá mua: 78-80 (trade thì mua ở mức 78).
- Target ngắn hạn: 90.
- Target dài hạn: 130.
Ngày Call BUY: 11/12/2024
Lưu ý: bài viết “Phân tích cổ phiếu SCS″ sẽ được cập nhật thường xuyên khi cổ phiếu có sự thay đổi nổi bật nên bài viết mang tính tái sử dụng. Bạn hãy thường xuyên quay lại để cập nhật nhé
BÀI GỐC: [TẠI ĐÂY]
Admin sẽ cập nhật khi doanh nghiệp và cổ phiếu có thông tin nổi bật nên mọi người hãy theo dõi.
Trở thành khách hàng của [TradeVietstock] ngay hôm nay để nhận những khuyến nghị đầu tư giá trị. Kiếm tiền ổn định từ thị trường chứng khoán! Một số Đơn vị hợp tác cùng TradeVietstock
