Khả năng CTD đang cố giảm lợi nhuận, với những kiểu thế này thì MÚC thôi
1 Likes
Khoản phải thu UG thì yên tâm cụ. Vì UG trước giờ chỉ làm cđt nước ngoài hoặc làm cùng Ctd.
Giờ UG làm chính Lego, nghe nói sắp tới làm Pepsi và Keppel Land + dự án nước ngoài. Nên yên tâm
1 Likes
CTD theo mình thì nên đọc thêm cái thông cáo báo chí của họ. Sẽ “hình dung” được các quý tới sẽ như thế nào.
với lại đợt rồi báo cáo IR, họ cũng nhận định quý rồi mới là quý đão chiều của Bds.
Năm ngoái 30% doanh thu ctd là FDI
Nhưng năm nay lên đến 50% doanh thu từ FDI, nên mình nghỉ ổn thôi.
Trích lập là điều k thể tránh khỏi, có thể phải sống chung đoạn này. Nhưng doanh thu và biên lợi nhuận cân được thì càng đỉnh hơn nữa
1 Likes
Vụ trích lập thì ae cũng không cần quá lo lắng.
Thiệt hại và rủi ro của Cđt tại dự án còn khủng hơn nhiều so với NT nếu không có tiền trả NT triển khai tiếp.
Nhà thầu quá lắm trích lập 3 tháng claim thôi. Nhưng giờ Hđ tạm ứng đầy đủ , khấu trừ tạm ứng sau mỗi claim nên vẫn ổn
Nhưng Cđt đã bỏ rất rất rat nhiều tiền vào dự án rồi, nên nếu để xảy ra nợ xấu là họ thiệt hại dã man lắm. Cả một đống tài sản phơi sương 
Các trường hợp nợ xấu như Tân Hoàng Minh là họ chây ì khoản quyết toán. Chứ từng đợt claim vẫn trả đủ.
Khoản này coi như nhà thầu giảm lãi thôi.
1 Likes
Chu kỳ này, ngoài CTD tớ còn nắm CCL.
Mời ae giao lưu Ccl bên topic này nhé.
Quên, Sau 3 quý lợi nhuận tăng trưởng (vẫn phải dự phòng THÊM nợ xấu 210 tỷ, …) thì giá trị sổ sách của CTD tăng lên gần 86 rồi nhé AE.
Lợi nhuận 100 tỷ/ quý thì MÚC tẹt ga ( doanh số và giá trị hợp đồng đã ký )
Quý này chắc cải thiện được tý nhưng, còn xa mới đạt được sự hiệu quả!
Chưa kể lợi nhuận chính lại không đến từ kinh doanh cốt lõi. Nói chung là thêm một quý thất vọng.
1 Likes
Nói vậy thì cũng k hoàn toàn đúng. Nếu bạn chỉ nhìn 1 thông số và nói điều trên thì bạn chỉ nhìn bề nổi hoặc bạn không hiểu rõ về BCTC. Phải ghi nhận sự thay đổi rõ nét về chất lượng tài sản và doanh thu tăng trưởng tốt các quý vừa qua. Thực tế nếu Lãnh đạo CTD muốn book lợi nhuận 200 tỷ quý vừa rồi cũng k phải khó chỉ bằng một động tác rất đơn giản và vẫn rất OK trong BCTC nhưng họ k làm. Họ hướng tới xử lý triệt để các khoản phải thu chất lượng kém hơn là chỉ làm đẹp các số liệu lợi nhuận. Đây là điều mà k phải doanh nghiệp nào của Việt Nam cũng giám làm và có sự minh bạch, chuẩn chỉ này. Nên nhớ CTD đã trích lập đủ các thể loại và trong đó phần phải thu đến giờ đã trích lập tổng cộng 1356 tỷ. Mình đưa ra quan điểm khách quan chứ k phải là bao che hay yêu cổ phiếu. Cũng là 1 người quản lý doanh nghiệp nên mình hiểu và Mình ghi nhận sự minh bạch, tinh thần và vai trò Leader của CTD trong ngành của nhiều yếu tố khác nữa.
1 Likes
Tớ đồng ý là quý vừa rồi, doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng. Tất nhiên khi đầu tư chúng ta nhìn thấy sự thay đổi về chất và lượng nhưng những con số vẫn là thước đo quan trọng cuối cùng.
Khi đầu tư vào doanh nghiệp mình đã đặt yếu tố lãnh đạo, minh bạch lên rồi nên mặc định hiểu là các thông số trong BCTC là tuân thủ các qui tắc trích lập … Không thể nói muốn book 200 thì book được vì những doanh nghiệp như vậy thì khỏi bàn,.
Vậy nên tớ coi như lợi nhuận cốt lõi khoảng 70 tỷ + hoàn nhập 10 tỷ ~80 tỷ/ quý. ~300tỷ năm. Với vốn chủ ~8000 tỷ thì tỷ suất lợi nhuận là quá thấp ~3.7 %.
1 Likes
Tiêu đề đầu topic tôi nghĩ cũng trả lời phần nào ý kiến của bác.
Hiện tại ctd vẫn chỉ ở giai đoạn hồi lợi nhuận. Vì vậy target của tôi chỉ là book value.
Tuy nhiên ai cũng nhận thấy tiềm năng tăng trưởng và bùng nổ lợi nhuận của CTD trong tương lai.
Quý này mới là quý đão chiều của ngành Bds thôi, lợi nhuận vẫn ổn rồi. Ae tham khảo thêm bc Ir sẽ thấy.
Cá nhân tôi thấy ổn, và tôi tiếp tục kiên nhẫn với khoản đầu tư này
Còn về phần mua rẻ Ug.
Bản chất cty mẹ bên Sinrapore muốn rút vốn và chuyển giao , đồng thời giữ lại toàn bộ Cbcnv. Và chỉ có CTD là đủ điều kiện, đủ nguồn việc để duy trì bộ máy Ug trong nhiều năm, tạo công ăn việc làm cho ae bên Ug trước tình hình Bds đang khó khăn. Nguồn việc , tạo công ăn việc làm ổn định mới đúng là bản chất vấn đề
Vì vậy tuy mua rẻ nhưng cái thương hiệu + cam kết công ăn việc làm cho người lao động mới quan trọng nhất trong thương vụ này
Rất khó khăn , mất rất nhiều thời gian Ctd mới có lợi nhuận hơn 100 tỷ/quý
Cũng nên ghi nhận một điều là 3 quý đầu năm, dp nợ xấu thêm là 210 tỷ (mình nhớ c Lê dự trù tại dhcd cho cả năm đâu đó chỉ 180 tỷ).
Tuy nhiên khi mọi thứ đã vô guồng thì từ mốc 100 tỷ lên 200, rồi 400 tỷ/quý sẽ rất nhanh đó. Từ 400 tỷ/quý lên cao nữa sẽ rất khó.( AE có thể tham khảo lại thời hoàng kim lợi nhuận của CTD sẽ thấy)
Lý do:
- Khi doanh thu Fdi ngày càng tăng + có thêm bds trợ lực, đồng thời giảm bớt dự phòng nợ xấu (chưa tính hoàn nhập).
- Biên lợi nhuận sẽ càng ngày càng tăng, vì thời gian qua bds làm chính chỉ phần thô biên lợi nhuận khá thấp. Tuy nhiên khi bds hồi phục, chạy mạnh gói hoàn thiện & cơ điện biên sẽ cao hơn
- Các dự án bàn giao nhiều, các công trường sẽ tự hoàn nhập lại cục dự phòng nội bộ.
- Nhìn cái cách ctd vận hành cũng hiểu họ sẽ book tăng trưởng lợi nhuận đều đặn ít nhất 3 năm tới
Giá cp thời gian qua đúng thật tệ,
Nhưng cá nhân, mình sẽ lại tiếp tục kiên nhẫn với khoản đầu tư này. Chúc các ae may mắn với lựa chọn của mình
2 Likes
Một lời khuyên là nếu bạn tìm 1 doanh nghiệp có ROE cao thì đầu tư vào doanh nghiệp xây dựng là k đúng hướng rồi!
2 Likes
Bạn nhìn lại quá khứ của CTD những năm 17-18 sẽ thấy LNST/VCSH là 1500/ 8000 ~18-19% đó. Tớ nghĩ ROE vẫn là thước đo hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thôi,
2 Likes
Ok, thực tế thì bây giống quay lại đc ROE mức quanh 15% thôi cũng sẽ là rất khó. Vì đơn giá xây dựng, cạnh tranh bây giờ khác xưa nhiều. Ngành xây dựng ai cũng biết là biên gộp nó rất thấp. Hiện quý rồi CTD bứt phá so với mấy quý lại đây mới lên biên Gộp đc 4,9% à. Mình chỉ kỳ vọng 1 ngày nào đó biên hộp lên đc mức 10% thôi trong giai đoạn hiện nay đã là quá tốt rồi. Kỳ vọng như ngày xưa e là sẽ rất khó vì thời thế đã khác nhiều. Mình quản lý doanh nghiệp xây dựng nên mình hiểu rõ điều này. Rất khó khăn!
1 Likes
Sẽ sớm thôi bác.
Cũng nên nhớ lại là 3 năm qua, kinh tế VN khó khăn ntn, hết COVID rồi đến trái phiếu, riêng ctd còn khó khăn hơn nữa do quá trình tái cơ cấu k có việc , …
Cũng nên nhớ là 3 năm qua CTD đã dự phòng nợ xấu khủng ntn so với thời xưa.
Cổ máy ctd khi đã vào guồng thì sẽ chạy nhanh lắm, ngoài ra Bds đang dần hồi phục. Nên khi tăng tốc sẽ chạy rất nhanh. Cái này cơ bản ae đều thấy.
Các siêu cp như Fpt, CTr, … mình nghỉ 3 năm tới dự vẫn tăng trưởng đều 20%.
Nhưng CTD mình nghỉ 3 năm tiếp theo này, tăng trưởng tối thiểu phải 50%-100%
Thấy bác khá tâm huyết, hiện tại ctd vẫn đang dưới sâu book value. Mình nghĩ nên cho cp thêm thời gian, ít nhất là đến kỳ bctc tiếp theo.
2 Likes
Chia sẽ bác tý về vị thế đầu ngành + khi đã quá nhiều việc.
Các cđt nếu muốn ctd thi công dự án của mình, sẽ phải trả một mức giá xứng đáng. Biên lợi nhuận sẽ k thấp. 10%,15% hoặc thậm chí 20% là bình thường.
Nếu ae làm Cdt, sẽ hiểu , nếu bán đc hàng, chi phí xd chả đáng bao nhiêu.
Đối với các dự án biểu tượng, cdt uy tín, CTD muốn lấy. Ctd sẵn sàng giảm lợi nhuận để đấu, tất nhiên là vẫn có lãi nhưng lãi thấp. Các cty khác như Ri, … đợt rồi đều không đấu lại ctd về Giá ở một số dự án biểu tượng. Biên các dự án này 3% hoặc 5%
Nếu bác quản lý cty xd thì sẽ hiểu.
Khi bên bác đã no việc, nếu vẫn có đối tác mời bác tham gia. Chắc chắn bác vẫn làm, nhưng đổi lại biên lợi nhuận phải cao hơn mức bình quân.
1 Likes
Ok. Mình vẫn giữ chặt mà. Vì giá vốn mình tốt, cầm hơn 1 năm rồi nên cũng k áp lực gì. Vẫn hold chặt thôi!
1 Likes
Thận trọng lúc nào cũng đung, đi chậm mà chắc…
1 Likes
