DFUND - Kiến thức, kinh nghiệm giản đơn

[Duy_Dfund]

Tôi hiện đang đứng đầu Giải vô địch đầu tư Hoa Kỳ với mức lợi nhuận +409,1% trong năm nay! Andrew O’Connell, CFA, FRM

Một trong những chìa khóa thành công của tôi là gì?

1. Quy mô dựa trên sự biến động

Không phải tất cả các vị thế đều phải như nhau. Biến động cao hơn = quy mô nhỏ hơn.

• Hợp đồng quyền chọn? Chúng biến động nhiều hơn cổ phiếu và nên có quy mô nhỏ hơn.

• Cổ phiếu vốn hóa nhỏ có ATR cao? Cũng nhỏ hơn cổ phiếu vốn hóa lớn.

• ETF rộng? Bạn có thể đầu tư lớn hơn vì chúng đa dạng hơn.

2. Biết mức dừng lỗ trước khi vào lệnh

Điều này rất quan trọng. Bạn mua càng gần điểm pivot chính thì mức dừng lỗ của bạn càng gần.

• Nếu điểm dừng của bạn chỉ cách 3%, bạn có thể mở một vị thế lớn hơn so với khi cách 8% trong khi vẫn giữ nguyên rủi ro trên toàn bộ danh mục đầu tư.

3. Quy mô vị thế = quản lý rủi ro

Quy mô vị thế của bạn quyết định số tiền bạn sẽ mất khi giao dịch kém.

Nếu bạn cảm thấy thoải mái khi mở vị thế ở mức 25% tài khoản và có thể xử lý thua lỗ mà không nao núng thì phương pháp này có thể phù hợp với bạn.

Nhưng nếu bạn không thể chịu được điều đó, hãy chọn kích thước nhỏ hơn. Nếu bạn mới bắt đầu hoặc đang trong giai đoạn rút vốn lớn, bạn không nên chọn kích thước gần mức đó.

Các vị thế nhỏ, như 5%, có thể hiệu quả nhất khi bạn vẫn đang cân nhắc chiến lược của mình.

4. Bạn đang mạo hiểm bao nhiêu?

Ví dụ: Nếu bạn nắm giữ vị thế 10% trong một cổ phiếu với mức dừng lỗ 5%, bạn sẽ mạo hiểm 0,5% tài khoản của mình cho giao dịch đó. Đó là rủi ro được tính toán, nhưng đừng quên tính đến những khoảng trống bất ngờ!

5. Tính đến rủi ro chênh lệch

Ngay cả với mức dừng lỗ chặt chẽ, vẫn luôn có nguy cơ xảy ra khoảng gap qua đêm.

Nếu một cổ phiếu giảm 50% do tin xấu, lệnh dừng lỗ của bạn sẽ không cứu được bạn. Vì lý do đó, hãy giới hạn quy mô của bạn, ngay cả khi bạn nghĩ lệnh dừng lỗ của mình đã gần. Luôn tính đến những điều bất ngờ.

6. Sự sống còn là chìa khóa

Trong giao dịch, tuổi thọ quan trọng hơn bất cứ điều gì. Bạn cần phải sống sót lâu hơn những người cùng ngành để giành chiến thắng.

7. Mục tiêu của bạn ảnh hưởng đến quy mô của bạn

Quy mô vị thế của bạn phụ thuộc vào giai đoạn cuộc sống và mục tiêu tài chính của bạn.

• Nếu vốn của bạn nhỏ và bạn đang cố gắng làm giàu, bạn sẽ phải nắm giữ vị thế lớn hơn và rủi ro cao hơn.

• Nếu mục tiêu của bạn là duy trì sự giàu có và bảo toàn tài sản, bạn sẽ nắm giữ các vị thế nhỏ hơn và rủi ro thấp hơn.

Khi bạn già đi và sự ổn định trở thành ưu tiên, việc giảm rủi ro là điều tự nhiên. Kích thước cơ thể bạn thay đổi theo cuộc sống của bạn.

Thử nghiệm để tìm ra điểm ngọt ngào của bạn

Không có một chuẩn mực chung nào cho việc xác định quy mô vị thế. Bạn cần phải thử nghiệm và tìm ra phương pháp phù hợp với mình.

Chìa khóa là phải có tính kỷ luật.

[Duy_Dfund]

Là một nhà giao dịch, hãy ghi nhớ điều này: KHÔNG CÓ GÌ LÀ CHẮC CHẮN 100% TRÊN THỊ TRƯỜNG.

Mọi người đôi khi hỏi tôi “làm sao bạn biết giao dịch này sẽ tăng giá”… câu trả lời thành thật của tôi là tôi không biết chắc chắn.

Rõ ràng là tôi đã có một cách tiếp cận/quy trình/tiêu chí chỉ ra rằng có “xác suất” điều này có thể tiến xa hơn…

Nếu xác suất thiết lập giao dịch đủ thuyết phục, thì tôi sẽ đặt mức rủi ro “X” mà tôi chấp nhận thua nếu tôi sai…

Nhưng tôi luôn nghĩ rằng khả năng nằm về phía tôi, TUY NHIÊN tôi có thể sai và NẾU tôi sai thì tôi có thể chấp nhận rủi ro “X”.

[Duy_Dfund]

PHÂN TÍCH MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ.

Trong 7 năm qua, tỷ lệ thành công tổng thể của 8 mô hình biểu đồ cổ điển là 59,6%.

Biểu đồ hình chữ nhật là biểu đồ cổ điển được sử dụng phổ biến nhất và đáng tin cậy nhất, tiếp theo là biểu đồ H&S được tranh luận nhiều nhất.

• Nguồn thống kê: Aksel Kibar, CMT
  Chartered Market Technician (CMT) and Classical chart trader. Ex- Fund manager.

• KHÔNG PHẢI CỨ CÓ MẪU HÌNH LÀ SẼ BREAK TĂNG (GIẢM) THÀNH CÔNG. PHÂN TÍCH THEO MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ CŨNG CHỈ LÀ 1 PHƯƠNG PHÁP TRONG RẤT NHIỀU PHƯƠNG PHÁP- Nên luôn phải có điểm stoploss. Không có phương pháp nào là “chén thánh” luôn thắng cả.

#Dfund #PTKT #Dautubenvung #dautuchungkhoan

[Duy_Dfund]

Tam giác tăng dần là một mô hình biểu đồ tăng giá. Một trong số ít mô hình có xu hướng định hướng. Nó có thể hình thành như một sự đảo ngược đáy và tiếp tục tăng giá. Đường biên dưới dốc lên của nó tạo cho mô hình xu hướng tăng giá. Sự đột phá qua đường biên ngang trở thành tín hiệu mua.

Biểu đồ từ Richard W. Schabacker (1932).

[Duy_Dfund]

Warren Buffett đã từng nói

“Khi tôi thấy bản ghi nhớ của Howard Marks trong thư, đó là điều đầu tiên tôi mở ra và đọc. Tôi luôn học được điều gì đó.”

15 câu trích dẫn của Howard Marks sẽ thay đổi cách suy nghĩ

1. Suy nghĩ dài hạn

"Thành công đầu tư không đến từ việc “mua những thứ tốt” mà đến từ việc “mua sắm những thứ tốt nhất”.

2. Rủi ro đầu tư

“Có một sự khác biệt lớn giữa xác suất và kết quả. Những điều có khả năng xảy ra không xảy ra—và những điều không có khả năng xảy ra—luôn xảy ra. Đó là một trong những điều quan trọng nhất mà bạn có thể biết về rủi ro đầu tư.”

3. Đừng chạy theo những lời quảng cáo thổi phồng

“Đầu tư là một cuộc thi về mức độ phổ biến, và điều nguy hiểm nhất là mua một thứ gì đó khi nó đang ở đỉnh cao của sự phổ biến. Vào thời điểm đó, tất cả các sự kiện và ý kiến ​​thuận lợi đã được đưa vào giá của nó, và không còn người mua mới nào xuất hiện nữa.”

4. Hãy là người khôn ngoan

“Những gì người khôn ngoan làm lúc đầu, kẻ ngu ngốc cũng làm vào lúc cuối.”

5. Giữ cho nó đơn giản

“Sự hoàn hảo là kẻ thù của sự tốt đẹp.”

6. Hãy là nhà đầu tư xuất sắc

“Nhà đầu tư xuất sắc là người trưởng thành, có lý trí, có khả năng phân tích, khách quan và vô cảm.”

7. Rủi ro và sự không chắc chắn

“Rủi ro có nghĩa là sự không chắc chắn về kết quả sẽ xảy ra và về khả năng mất mát khi những kết quả bất lợi do. ”

8. Tư duy độc lập

“Bạn không thể làm những việc giống như người khác và mong đợi mình sẽ làm tốt hơn.”

9. Sự hung hăng và thời điểm

“Có ba yếu tố tạo nên thành công - sự quyết liệt, thời điểm và kỹ năng - và nếu bạn có đủ sự quyết liệt vào đúng thời điểm, bạn không cần quá nhiều kỹ năng”.

10. Hãy kiên nhẫn

“Chủ nghĩa cơ hội kiên nhẫn, được hỗ trợ bởi thái độ trái chiều và bảng cân đối kế toán vững mạnh, có thể mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc trong thời kỳ khủng hoảng.”

11. Tốt hơn là đúng một cách đại khái còn hơn là sai hoàn toàn

“Không phải những gì bạn không biết khiến bạn gặp rắc rối. Mà là những gì bạn biết chắc chắn nhưng lại không phải vậy.”

12. Suy nghĩ trái ngược

“Điều an toàn nhất và có khả năng sinh lời cao nhất là mua thứ gì đó khi không ai thích nó. Theo thời gian, mức độ phổ biến của nó, và do đó giá của nó, chỉ có thể tăng theo một hướng: tăng lên.”

13. Giữ bình tĩnh

“Có những nhà đầu tư già, có những nhà đầu tư táo bạo, nhưng không có nhà đầu tư già táo bạo.”

14. Học hỏi từ lịch sử

“Lịch sử không lặp lại, nhưng nó có vần điệu.”

15. Sự lạc quan

“Mọi người thường thích một thứ gì đó ít hơn khi giá của nó tăng, nhưng khi đầu tư, họ thường thích nó hơn.”

[Duy_Dfund]

PHÂN TÍCH MỌI THỨ

Giao dịch là một cuộc trò chuyện… thị trường liên tục nói chuyện với bạn nhưng bạn phải thực sự lắng nghe.

Hầu hết các bạn đều bị cuốn vào việc phân tích quá mức mọi động thái/mọi cây nến/mọi tin tức… Tôi từng nghĩ rằng tôi càng phân tích mọi thứ, tôi càng cảm thấy mình có thể đánh bại thị trường nếu tôi chỉ cần suy nghĩ đủ kỹ. Nhưng kiểu suy nghĩ đó chỉ làm rối trí bạn.

Thị trường có nhịp điệu… chúng có dòng chảy tự nhiên mà bạn không thể nhìn thấy nếu bạn đang đắm chìm trong suy nghĩ của riêng mình.

Khi bạn suy nghĩ quá nhiều, nó giống như cố gắng trò chuyện với ai đó nhưng chỉ nghe thấy giọng nói của chính mình. Bạn quá bận rộn lo lắng về những gì mình sẽ nói tiếp theo đến nỗi bạn thậm chí không chú ý đến những gì người kia thực sự đang nói.

Trong giao dịch cũng vậy. Nếu bạn quá bận tâm, bạn sẽ bỏ lỡ những tín hiệu khác ngay trước mắt.

Hãy ngừng cố gắng kiểm soát mọi kết quả hoặc dự đoán mọi động thái. Hãy thả lỏng một chút và ngừng làm quá nhiều việc và nói về nó. Hãy lùi lại một bước, hít thở và lắng nghe. Bạn sẽ cảm nhận được nhịp điệu.

[Duy_Dfund]

Các kháng cự ngang là tĩnh. Khi có sự break diễn ra, điểm dừng bảo vệ mà bạn đặt bên dưới ranh giới mẫu sẽ không di chuyển.

Trong khi với các đường xu hướng, kháng cự chéo, sau một cú break, để giữ điểm dừng bên dưới ranh giới mẫu, bạn cần hạ thấp nó.

Nếu có sự thoái lui về đường xu hướng, kháng cự của mô hình đường chéo, thường rất khó để đánh giá liệu đó có phải là sự phá vỡ không thành công hay là sự kiểm tra lại.

Việc phá vỡ mô hình theo chiều ngang dễ quản lý hơn.

[Duy_Dfund]

LẠI LỖ

Hãy nói về việc chịu lỗ. Không ai thích điều đó, nhưng sự thật là: giữ một vị thế thua lỗ “chỉ một chút nữa thôi” chính là nơi thiệt hại thực sự xảy ra. Bạn tự nhủ rằng nó sẽ phục hồi, rằng đó chỉ là sự sụt giảm tạm thời. Nhưng thị trường không quan tâm đến hy vọng của chúng ta - nó chỉ di chuyển. Bạn giữ càng lâu, bạn càng có nguy cơ bị ràng buộc về mặt cảm xúc và càng khó đưa ra quyết định khách quan.

Động thái thông minh? Cắt lỗ nhanh chóng. Đặt điểm dừng và tuân thủ, không có ngoại lệ. Chấp nhận những khoản lỗ nhỏ là một phần của trò chơi; giống như trả phí trên con đường thành công. Để một khoản lỗ nhỏ biến thành một khoản lỗ lớn vì cái tôi hoặc sự ràng buộc là nơi các chiến lược tốt chết.

Hãy nghĩ theo cách này: mỗi giao dịch chỉ là một giao dịch trong một hành trình dài. Đừng để một giao dịch thua lỗ định hình con đường của bạn. Khi bạn chịu một khoản lỗ nhỏ, được kiểm soát, bạn sẽ vẫn nhanh nhẹn, giữ nguyên vốn và sẵn sàng cho cơ hội tiếp theo.

Trong giao dịch, bảo vệ nhược điểm của bạn là điều quan trọng nhất. Chấp nhận thua lỗ, học hỏi từ chúng và tiếp tục – đó là cách bạn duy trì trò chơi trong thời gian dài.

[Duy_Dfund]

NHỮNG RỦI RO

1. ** Rủi ro giao dịch ** : Mọi giao dịch đều có thể dẫn đến thua lỗ, nhưng kiểm soát số tiền thua lỗ thông qua quy mô vị thế và chiến lược dừng lỗ sẽ giúp quản lý rủi ro này.

2. ** Rủi ro thị trường ** : Ngay cả những cổ phiếu tốt cũng có thể giảm nếu thị trường chung suy giảm, ảnh hưởng đến tất cả các khoản đầu tư theo cách tương tự.

3. ** Rủi ro biến động ** : Biến động giá đột ngột có thể gây ra tình trạng bán sớm hoặc dừng lỗ, có khả năng là trước khi phục hồi.

4. ** Rủi ro qua đêm ** : Các sự kiện bất ngờ trong thời gian đóng cửa thị trường có thể dẫn đến chênh lệch giá đáng kể khi thị trường mở cửa trở lại.

5. ** Rủi ro thanh khoản ** : Giao dịch cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp có thể dẫn đến thua lỗ do chênh lệch giá mua-bán lớn.

6. ** Rủi ro ký quỹ ** : Việc vay tiền để đầu tư làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng, làm tăng gấp đôi rủi ro.

7. ** Rủi ro thu nhập ** : Việc nắm giữ cổ phiếu cho đến khi công bố thu nhập có nguy cơ gây ra biến động giá mạnh có thể bỏ qua lệnh dừng lỗ.

8. ** Rủi ro chính trị ** : Các khoản đầu tư vào các công ty chịu ảnh hưởng của những thay đổi địa chính trị có thể bị tổn thất đáng kể.

9. ** Rủi ro suy giảm theo thời gian ** : Đối với các nhà giao dịch quyền chọn, giá trị của quyền chọn giảm dần theo thời gian, đòi hỏi phải tính toán thời gian chính xác để có lợi nhuận.

10. ** Rủi ro lỗi ** : Những sai lầm khi thực hiện giao dịch, như nhập lệnh sai, có thể dẫn đến hậu quả tài chính không mong muốn.

11. ** Rủi ro công nghệ ** : Sự cố về công nghệ giao dịch hoặc kết nối internet có thể làm gián đoạn hoạt động giao dịch, nhấn mạnh nhu cầu phải có kế hoạch dự phòng.

[Duy_Dfund]

GIÁ CẢ LÀ ƯU TIÊN

Những yếu tố cơ bản rất quan trọng, nhưng giá cả luôn là ưu tiên hàng đầu.

Cơ bản không có hành động giá = tệ

Hành động giá không có yếu tố cơ bản = tốt (trade)

Hành động giá với các yếu tố cơ bản = tốt nhất

Hành động giá là thứ cho bạn thấy nhu cầu, động lực và sự quan tâm đến một cổ phiếu. Bạn có thể có những yếu tố cơ bản tốt nhất trên thế giới (thu nhập vượt trội, tình hình tài chính hoàn hảo) nhưng nếu giá không biến động, những yếu tố cơ bản đó sẽ không giúp ích gì cho bạn.

Giá là tín hiệu thô cho bạn biết liệu thị trường có thực sự quan tâm đến một cổ phiếu ngay lúc này hay không. Vậy thì giá là yếu tố quan trọng nhất. Nhưng khi bạn thêm các yếu tố cơ bản mạnh mẽ vào đó, bạn sẽ có một thiết lập mạnh mẽ hơn rất nhiều.

Theo kinh nghiệm của tôi, các giao dịch lớn nhất của tôi—những giao dịch thực sự tác động đến thị trường—luôn có cả hai yếu tố. Không chỉ là diễn biến giá trông có vẻ tốt. Các yếu tố cơ bản cơ bản cũng mạnh mẽ: tăng trưởng thu nhập ổn định, doanh thu ổn định… những yếu tố thu hút sự hỗ trợ thực sự của các tổ chức.

Sự kết hợp giữa giá cả và các yếu tố cơ bản tạo ra một thiết lập đáng tin cậy hơn, có khả năng bền vững cao hơn. Giá cả cho bạn biết rằng cổ phiếu đang có nhu cầu ngay bây giờ và các yếu tố cơ bản giúp bạn tự tin hơn rằng nhu cầu là bền vững.

Các thiết lập tốt nhất xuất hiện khi cả hai đều phù hợp. Các yếu tố cơ bản mạnh mẽ hoạt động như một “yếu tố ổn định” khiến cổ phiếu có nhiều khả năng tiếp tục di chuyển theo hướng có lợi cho bạn… nhiều gió hơn ở phía sau và ít có khả năng cổ phiếu bị cắt giảm một nửa.

Khi bạn tìm thấy một cổ phiếu có cả sức mạnh về giá và nền tảng tăng trưởng mạnh mẽ, bạn đang xem xét một giao dịch có xác suất cao hơn và thực sự có thể mang lại lợi nhuận theo thời gian.

Tóm lại là giá cả luôn là quan trọng nhất, nhưng giá cả đi kèm với các yếu tố cơ bản thì sao? Đó chính là điểm tuyệt vời.

[Duy_Dfund]

Lợi nhuận lớn của tôi là do những lý do sau:

1. Khi giao dịch của tôi có hiệu quả, tôi trở nên rất quyết liệt và đặt cược lớn.
2. Tôi không sợ sự thay đổi.
3. Tôi không ngại mua lại cổ phiếu mà tôi đã bán trước đó, ngay cả khi giá cao hơn miễn là nó đáp ứng tiêu chí mua của tôi tại thời điểm đó.
4. Tôi không bao giờ tham lam và thường bán quá sớm khi giá đang mạnh.
5. Khi có ít cổ phiếu đáp ứng được tiêu chí của tôi, tôi không sợ ngồi chờ tiền mặt, ngay cả khi chỉ số tăng mạnh. Tôi không bao giờ bị ép buộc phải giao dịch ngoài phạm vi của mình. Tôi không bao giờ khuất phục trước FOMO!

Mark minervini

[Duy_Dfund]

ĐIỂM STOPLOSS

Khi sự break diễn ra, mức dừng lỗ của bạn nên nằm dưới ranh giới của mô hình (để lại một ít chỗ cho sự biến động).

Bạn không thể luôn nghĩ như vậy, vì thuật toán có nhiệm vụ tìm kiếm điểm dừng của tôi.

Vâng, sẽ có những lúc lệnh dừng lỗ của bạn bị ảnh hưởng. Không có chiến lược quản lý lệnh dừng lỗ hoàn hảo nào cả.

Chiến lược hoàn hảo nhất là phải có mức dừng lỗ và tôn trọng mức đó trong mọi trường hợp.

Hãy thiết lập chiến lược thua lỗ nhỏ và thắng lớn với những đột phá này (phần thưởng/rủi ro lên tới 3 và +) và bạn sẽ đủ khả năng dừng lại sớm.

[Duy_Dfund]

Chiến Lược Của Bạn Cần Phải Phù Hợp Với Tính Cách Của Bạn.

→ Tôi thiếu quyết đoán và không muốn đưa ra quyết định hàng ngày

Việc đưa ra quyết định hàng ngày với biểu đồ hàng ngày là quá sức đối với tôi. Tôi thường thấy mình phải suy nghĩ lại về các động thái của mình, điều này thường gây tổn hại đến các giao dịch của tôi. Biểu đồ hàng tuần cho phép tôi lùi lại và đưa ra các quyết định sáng suốt hơn mà không phải chịu áp lực liên tục của các biến động hàng ngày.

→ Tôi thích giữ hơn là liên tục vào hoặc ra

Tôi thoải mái hơn nhiều khi giữ các vị thế hơn là liên tục vào hoặc thoát khỏi các giao dịch. Sở thích này tự nhiên phù hợp với quan điểm dài hạn, khiến biểu đồ hàng tuần trở thành công cụ hoàn hảo cho chiến lược của tôi.

→ Càng quan sát thị trường, tôi càng bị cám dỗ hành động

Khi tôi theo dõi biểu đồ hàng ngày, tôi thường cảm thấy thôi thúc phải làm gì đó, ngay cả khi không cần hành động gì. Biểu đồ hàng tuần, bằng cách giảm tần suất các điểm dữ liệu mới, giúp tôi chống lại sự cám dỗ phản ứng bốc đồng. Điều này dẫn đến các quyết định được cân nhắc và chu đáo hơn.

→ Những giao dịch tốt nhất của tôi đã được giữ trong nhiều tháng

Nhìn lại những giao dịch thành công nhất của mình, tôi nhận thấy tất cả đều có điểm chung - chúng được giữ trong nhiều tháng. Điều này củng cố tầm quan trọng của sự kiên nhẫn và xác thực quyết định tập trung vào biểu đồ hàng tuần của tôi.

→ Biểu đồ hàng tuần thúc đẩy sự kiên nhẫn và dẫn đến ít quyết định có tác động hơn

Với biểu đồ hàng tuần, tôi có thể lùi lại, quan sát xu hướng thị trường rộng hơn và đưa ra quyết định dựa trên bức tranh toàn cảnh. Cách tiếp cận này đã dẫn đến ít giao dịch hơn nhưng có ý nghĩa hơn, có tác động đáng kể đến hiệu suất chung của tôi.

→ Các xu hướng dài hạn dễ dàng xác định và thời gian hơn

Biểu đồ hàng tuần giúp dễ dàng phát hiện và tận dụng các xu hướng dài hạn. Trong khi các xu hướng ngắn hạn có thể không thể đoán trước, sự rõ ràng do biểu đồ hàng tuần mang lại giúp tôi tự tin hơn vào các quyết định giao dịch của mình.

=> Đó là lý do tôi tập trung vào biểu đồ hàng tuần

[Duy_Dfund]

Sau đây là phân tích 4 yếu tố chính của Climax Run so với Blowoff Top cuat Phù thủy Markminervini

1. Quan sát gia tốc hướng lên:

Một dấu hiệu cổ điển của đỉnh cao trào là khi một cổ phiếu tăng tốc, tăng 25% đến 50% hoặc hơn trong một khoảng thời gian ngắn (1-3 tuần). Các cổ phiếu gần đạt đỉnh thường tăng nhanh trong những ngày liên tiếp, một mô hình có thể báo hiệu sự kết thúc của một xu hướng mạnh.

—

2. Đếm ngày lên so với ngày xuống:

Một chỉ báo quan trọng là khi cổ phiếu cho thấy tỷ lệ “ngày tăng” cao bất thường so với “ngày giảm” trong khoảng thời gian từ 7 đến 15 ngày, lý tưởng nhất là khoảng 70% trở lên. Ví dụ, nếu 10 trong số 11 ngày là ngày tăng, điều đó có thể chỉ ra một đợt tăng giá quá mức, đặc biệt là nếu hầu hết các ngày đều cho thấy mức tăng giá lớn.

—

3. Xác định khoảng cách kiệt sức và mức chênh lệch lớn hàng ngày:

Các đỉnh cuối giai đoạn thường có mức chênh lệch giá lớn giữa mức cao và mức thấp trong ngày, cùng với các khoảng trống kiệt sức (khoảng trống tăng giá có vẻ không bền vững). Hãy tìm mức chênh lệch giá lớn nhất kể từ khi đợt tăng giá bắt đầu, cũng như mức tăng đáng kể trong một ngày, có thể phản ánh việc bán tháo của các tổ chức khi cổ phiếu đạt đến đỉnh điểm.

4. Tín hiệu khối lượng và bán ra của tổ chức:

Khối lượng lớn vào một ngày giảm, đặc biệt là sau một ngày tăng khối lượng lớn, thường báo hiệu việc bán ra của tổ chức. Khi các tổ chức bắt đầu bán, họ thường làm như vậy khi giá tăng mạnh, tạo ra những đợt tăng giá ngắn có thể gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư cá nhân. Minervini khuyên nên theo dõi bất kỳ sự đảo ngược khối lượng lớn đột ngột nào như một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu có khả năng đang tiến đến đỉnh.

[Duy_Dfund]

Khi Nào Nên Bán Peter Lynch

1. Bán một công ty vững mạnh:
   • Bán nếu P/E vượt xa phạm vi bình thường và mua lại với giá rẻ hơn.
   • Nếu các sản phẩm mới được giới thiệu trong hai năm qua không hoạt động tốt.
   • Nếu P/E của cổ phiếu cao hơn nhiều so với các cổ phiếu cùng ngành.
2. Bán một công ty theo chu kỳ:
   • Nếu lạm phát bắt đầu tăng.
   • Khi hàng hóa cốt lõi được sử dụng trong sản phẩm bắt đầu giảm giá.
   • Bán khi các công ty tham gia vào cuộc chiến giá cả.
3. Bán một công ty đang phát triển nhanh:
   • Bán khi P/E tăng cao hơn mức tăng trưởng thu nhập dự kiến.
   • Khi cổ phiếu có mức khuyến nghị cao, đã đến lúc bắt đầu bán.
   • Xem xét biên lợi nhuận gộp. Nếu chúng giảm, điều đó báo hiệu sự cạnh tranh. Đã đến lúc bán.
4. Bán một công ty đang trong quá trình chuyển đổi:
   • Khi lượng hàng tồn kho tăng gấp đôi so với doanh số bán hàng.
   • Nếu khoản nợ đang giảm dần đột nhiên tăng lên.
   • Khi sự thay đổi được mọi người biết đến.
5. Bán khi có chò trơi tài sản:
   • Khi nó vẫn còn bị định giá thấp và huy động thêm vốn.
   • Nếu có sự giảm thuế suất thuế doanh nghiệp làm giảm đáng kể giá trị chuyển lỗ thuế của công ty.
   • Nếu quyền sở hữu của tổ chức tăng lên vượt quá 60%.
6. Bán khi triển chậm:
   • Nếu gần đây công ty đã mua lại một doanh nghiệp không liên quan.
   • Bán nếu công ty mất thị phần trong hai năm liên tiếp.
   • Khi không có sản phẩm mới nào được phát triển và hoạt động R&D thấp.
   • Khi công ty ngừng tăng cổ tức hoặc tỷ lệ chi trả vượt quá 60%.

[Duy_Dfund]

Stanley Druckenmiller chưa từng có một năm thua lỗ nào trong suốt 4,5 thập kỷ làm nhà giao dịch.

Gần đây, ông đã có bài phát biểu mà mọi nhà đầu tư/giao dịch cá nhân đều cần lắng nghe.

• Một điều quan trọng, ông ấy nói rằng việc mất tiền rất căng thẳng và việc tránh xa chúng sẽ giúp bạn giữ được bình tĩnh.

• Cho dù chúng ta đang ở thập niên 1970 hay không khi nói đến lạm phát. Bất kể bạn có nghĩ gì về kinh tế vĩ mô, việc chứng kiến ​​nhà đầu tư hàng đầu thế giới tìm kiếm được tiền trong lịch sử sẽ giúp ông định vị trong thời điểm hiện tại là điều rất có giá trị.

• “Mua trước, phân tích sau.”

Thị trường thông minh, nhanh và chúng sẽ tiếp tục tăng tốc theo thời gian. Nếu bạn chờ đợi để phân tích một động thái, nó sẽ khiến bạn tụt hậu."

Mua một vị trí có ý nghĩa, sau đó thực hiện công việc cơ bản.

Nếu hiệu quả thì thêm vào. Nếu không hiệu quả thì bán! Đơn giản vậy thôi.

• Vậy làm thế nào ông ấy có thể 1) không bao giờ có một năm thua lỗ và 2) đạt được lợi nhuận trung bình là 30 %+ trong hơn 4,5 thập kỷ?

Stan hiểu rằng anh ấy luôn sai, nhưng khi anh ấy sai, anh ấy thay đổi suy nghĩ và bỏ cuộc.

Quá nhiều người trong chúng ta nghĩ rằng mình biết nhiều hơn thị trường.

• Chúng ta hãy tập trung vào ý tưởng cuối cùng về việc bán cổ phiếu thua lỗ một cách nhanh chóng.

“Nếu lý do tôi mua cổ phiếu không còn nữa, tôi không quan tâm đến số tiền tôi đã trả cho nó. Tôi không có chút cảm xúc nào. Soros cũng vậy.”

• Nói về Soros (một trong những người cố vấn lớn nhất của Druck)…

Ông đã học được gì về cách đặt cược từ Soros?

“Khi bạn có niềm tin, bạn nên đặt cược thật lớn… Vấn đề không phải là bạn đúng hay sai, mà là bạn kiếm được bao nhiêu khi đúng và mất bao nhiêu khi sai.”

• Sai lầm lớn nhất mà các nhà đầu tư mắc phải là gì?

“Tôi thấy rằng điều rất quan trọng là không bao giờ đầu tư vào hiện tại. Luôn cố gắng hình dung tình huống như bạn thấy trong 18-24 tháng tới… đó là sai lầm lớn nhất… họ đầu tư vào hiện tại, thay vì nơi mà quả bóng sẽ đến.”

• Lời khuyên cuối cùng của Druck dành cho các nhà đầu tư/giao dịch mới bắt đầu là gì?

1. Đừng lấy bằng MBA

2. Tìm một người cố vấn

3. Không bao giờ ngừng cố gắng nâng cao kiến ​​thức và kỹ năng của bạn 4) Luôn luôn cởi mở…

Đừng tham gia kinh doanh vì mục đích kiếm tiền, hãy làm vì đam mê.

[Duy_Dfund]

Cách tính thời gian thị trường - Howard Marks

1. Thị trường di chuyển theo chu kỳ.

• Nền kinh tế mạnh tạo ra sự tin tưởng lớn vào nền kinh tế.

• Sự thất vọng theo sau sự tự tin và chu kỳ này lặp lại mãi mãi.

• Có 3 chu kỳ: Chu kỳ nợ ngắn hạn, chu kỳ nợ dài hạn và chu kỳ tín dụng.

2. Chu kỳ nợ ngắn hạn báo hiệu sự bùng nổ và sụp đổ của thị trường.

• Xảy ra sau mỗi 4-6 năm.

• Sự lạc quan thúc đẩy đầu tư.

• Đầu tư tạo ra tăng trưởng kinh tế và tiền rẻ.

• Khi tiền trở nên rẻ hơn, lạm phát tăng đột biến và Fed tăng lãi suất.

• Khi lãi suất tăng cao, tình trạng vỡ nợ tăng và tâm lý bi quan sẽ xuất hiện.

• Sự bi quan dẫn đến mức tiêu dùng thấp hơn và cuối cùng dẫn đến suy thoái.

• Thị trường sụp đổ, Fed cắt giảm lãi suất để kích thích nền kinh tế và tâm lý lạc quan gia tăng.

3. Chu kỳ nợ dài hạn báo hiệu thời kỳ suy thoái.

• Nợ đạt đến mức không bền vững khi lạm phát cao.

• Fed không thể giảm lạm phát chỉ bằng cách tăng lãi suất.

• Chính phủ chuyển giao tài sản từ người giàu sang người nghèo thông qua chính sách thuế và xã hội.

• Phải mất nhiều thời gian hơn để xây dựng lòng tin kinh tế. Xảy ra một lần trong một thế kỷ.

4. Chu kỳ tín dụng chuẩn bị môi trường cho chu kỳ nợ ngắn hạn.

• Thời cơ tốt tạo ra tiền rẻ.

• Những người vay không đủ điều kiện được tiếp cận vốn.

• Tiền rẻ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

• Fed bắt đầu tăng lãi suất để chống lạm phát.

• Những người không xứng đáng dần dần mất khả năng trả nợ.

• Nỗi sợ hãi xuất hiện, tiền bạc trở nên đắt đỏ và vốn bị thu hẹp đáng kể.

=> 5. Làm sao để hiểu chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ?

• Đối với chu kỳ ngắn hạn: Lòng tham cao, lạm phát tăng báo hiệu sự điều chỉnh.

• Đối với chu kỳ dài hạn: Lạm phát dai dẳng, nợ công cao báo hiệu suy thoái.

• Đối với chu kỳ tín dụng: Chênh lệch tín dụng hẹp báo hiệu sự phá sản, chênh lệch tín dụng rộng báo hiệu sự phục hồi.

…“Dịch từ X”