Cii có mảng xây BOT khá hao vốn, sử dụng nợ vay nhiều thường là 2:8. Đợt vừa rồi dịch cách ly nên tiền thu được từ BOT hầu như không có trong khi vẫn phải trả lãi vay. Đối với ngành cầu đường BOT, mỗi lần làm thì khá hao vốn - thường mấy chục ngàn tỷ để xây sau đó thu tiền. Đầu tư tiền chẵn thu tiền lẻ, chưa kể lạm phát cao ăn mòn nguồn thu trong tương lai. Giai đoạn vừa rồi CII lên vì có cty con có ít đất Thủ THiêm, cộng với tin giá đất thủ thiêm 2 tỷ/m2, sau đó THM bỏ cọc CII cũng vì thế mà rớt luôn.
DID mấy bữa nay đang có đội đánh quay tay tạo thanh khoản, ép trên mua dưới chắc là chuẩn bị ra tin VSD chấp thuận cho PHT đây.
Chuẩn đấy bác, đè thế này chắc sắp có tin PHT đấy, nhưng lái đuối quá, đoán chắc nhóm nhỏ, cần lên nền mới lái to vào sẽ ok hơn.
Cii vẫn ép giá để đưa nốt số CPQ ra sân sau, bài chống thâu tóm của lãnh đạo. Cơ bản cổ có nhiêud kỳ vọng nhưng phải cẩn thận a Bình lọ chuyên gia Upbo, hơn nữa đội lái Cii cũng ko phải tay mơ. Nếu Cii áp dụng IRFS thì là rất ngon đấy.
1 Likes
Tôi nghĩ rằng việc PHT sẽ giải quyết được 2 vấn đề
- Trả nợ đến hạn + Trả lại tiền đóng trước tiền sử dụng đất của ông Trần Hoàng Tuấn + Có thêm dự địa vay để làm dự án.
- Tăng vốn điều lệ lên 208 tỉ, vốn chủ sỡ hữu lên 236 tỉ thì cty sẽ có cơ hội nhận thêm nhiều dự án to hơn (một phần nhờ mối quan hệ tốt với DIG). Do yêu cầu vốn chủ tối thiểu 20% tổng mức đầu tư của dự án .
3 Likes
Vì nó xấu xa bỉ ổi thế nên ms có vốn hóa 8k tỷ đó bác, nhưng bác Bình làm CT nắm ít cp công ty nên khó nói lắm, trước đât TT toàn đồ ngon chuyển hết sân sau, đợt r cp xuống thảm hại mà ko có động thái gì bảo vệ cổ đông là biết r. Nhưng giá này cũng là rẻ r, BOT thì sắp vào chu kỳ thu tiền, mà nó toàn BOT ngon + mấy ha TT nữa
CII nhà nước còn nắm 8% nên bác Bình ko từng tác được thôi. Cổ nhiều game, mờ ảo mới tăng được. Rõ ràng quá còn gì đâu.
CII nếu xét về quỹ đất thì còn khá rẻ nhưng tiềm năng bứt phá khó vì. Tổng nợ vay khoảng 16.000 tỷ tính lãi một năm 8% thì mỗi năm trả lãi 1.280 tỷ
Thế nên để công ty có lời thì biên lợi nhuận gộp phải lớn hơn 1.280 tỷ chưa kể đến chi phí bán hàng và chi phí quản lí doanh nghiệp( 2 khoản này hơn 500 tỷ/năm) thì CII mới có lãi. Chưa kể biên lợi nhuận của CII tương đối thấp 12%. Tuy nhiên trong đợt dịch các chốt BOT ít người qua lại vì cách ly nên không thu được nhiều lãi, CII đã phải bán bớt một phần nhỏ khoản đầu tư vào NBB để thu được ít tiền từ doanh thu hoạt động tài chính và sử dụng IRFS để che dấu con số lỗ lớn ( sử dụng thủ thuật kế toán). Đất Thủ Thiêm của CII tuy ngon nhưng bị chuyển qua sân sau, cổ đông nhỏ khó mà ăn được miếng này. Trong khi đó, quý 4/2021 khi được hỏi về đất thủ thiêm của CII, cty trả lời khá hời hợt và có ý che dấu điều gì đó, chỉ yêu cầu cổ đông đọc lại các BCTC cũ hoặc “câu trả lời này đã được trả lời ở phía trên, cổ đông đọc lại”.
Đánh giá tổng thể CII: Quỹ đất ngon, BOT không đánh giá quá cao do mảng này sử dụng chi phí lãi vay lớn, thời gian thu hồi vốn lâu, các khoản đầu tư vào cty con NBB,SII, đặc biệt NBB chưa có nhiều đột phá khiến việc bán cổ phiếu của CII gần đây lãi không gấp được nhiều lần( khó bứt phá), nhưng bắt buộc phải bán nếu muốn doanh thu hoạt động tài chính tăng bù vô phần chi phí lãi vay để công ty có chút lãi, lãnh đạo không nắm quyền kiểm soát công ty. Cần có một sự thay đổi lớn trong lãnh đạo CII để công ty bứt phá mạnh, ngoài ra tiết giảm các khoản phí như lãi vay, chi phí quản lí doanh nghiệp để tăng biên lợi nhuận trước thuế.
2 Likes
Trên đây là góc nhìn của tôi về CII @lebaominh_95199 tham khảo, không chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư
2 Likes
Thanks bác Ho_Ho, Tôi thấy bác soi báo cáo tài chính rất tốt. Và phân tích rất đúng. Theo tôi CII còn dòng tiền bán các dự án BDS ở thủ thiêm chưa phân phối và chỉ cần bán đứt 1 lô đất thủ thiêm nữa là đủ trả hết nợ 16000 tỷ. Khi đó còn dư các công tỷ con, cấp nước, BOT… Mỗi năm thu lợi từ BOT khoảng 1000 tỷ đều đặn.
1 Likes
Tôi nghĩ chắc Lão bình sợ mua công khai, sẽ bị soi làm lãnh đạo CII lương bao nhiêu mà lắm tiền mua cổ phần thế. Vì nhà nước vẫn nắm cổ phần. Nên có thể mua chui đó.
1 Likes
Em tin tưởng bác nhờ bác soi hộ em con SZG xem tài sản có gì không? Mấy bọn cty nhà nước này tài sản khó soi lắm.
CTy này chủ yếu cho thuê nhà ở KCN và Dịch vụ lưu trú, tài sản có:
-
529,2 ha đất KCN ở Đồng Nai tỉ lệ lấp đầy 73,43%
-
Cao ốc sonadezi 20 tầng cho thuê nằm ở giao cắt quốc lộ 1 và quốc lộ 51, lấp đầy 79,22%
-
KDC An Bình 16,86 ha: đã bán hết 11,16 ha còn 5,7 ha
-
Biệt thự lưu trú ở Đà Lạt: 30 phòng.
Đánh giá tổng quan SZG: -
Không đánh giá cao SZG vì mảng cho thuê KCN và văn phòng khó có lợi nhuận đột biến, và nhặt tiền lẻ, tài sản có giá trị chỉ có 5,7 ha đất KDC An Bình mở rộng. So với mức vốn hóa hiện tại 2108,1 tỉ thì cty đang ở đúng giá trị, với mức vốn hóa này nhiều cty có tiềm năng tăng lớn hơn nhiều, DID vốn hóa thấp hơn 14 lần nhưng có 42,86 ha gấp 7,5 lần KDC An Bình mở rộng của SZG chưa kể mảng bê tông ở đồng nai nhiều đầu tư công đổ vào.
1 Likes
Làm cái rom ■■■■ đi các cụ, trao đổi cho tiện
Tôi không quen nhắn room chat, có thông tin gì tui post lên pic này, bác nào thích thì tạo cũng được
1 Likes
DID hay quá. Hôm nay e cũng mua 2k ủng hộ các bác.
1 Likes
Cảm ơn bác Ho ho, bác thường xuyên trao đổi để tôi học hỏi thêm nha. Hôm nay lại nhặt thêm giá 11.5 hy vọng đang nhặt bùn hoá than sau này.
1 Likes
Mới nhặt 7.1k ai bán giá 11.4, bác cho xin số đt để trao đổi thêm.
Tại Đồng Nai còn có con ILB cổ ít, thanh khoản ít. Nhờ bác đánh giá thêm tiềm năng?
Đợt quý 3/2021 vừa rồi nhiều tỉnh thành phía nam bị cách ly, di chuyển trên bộ không được phải đi bằng tàu thì ILB có cảng ở Đồng Nai ăn được phí thuê kho bãi, container,… ILB có tăng được chút. Giờ hết giãn cách đường bộ thông thoáng nên tiềm năng tăng của ILB nữa là khó.
1 Likes