Nhờ bác đọc giúp SHS và cái đống Cp tự doanh của nó. Thank ad!
Thằng SHS có tài sản tài chính sẵn sàng để bán 461 tỷ, đầu năm 300 tỷ. Số phát sinh giao dịch hơn 10 nghìn tỷ trong năm khá khủng chứng tỏ năm nay nó cũng tự doanh mạnh vì số dư đầu năm ít. Tuy nhiên, chủ yếu giao dịch trái phiếu hơn 8700 tỷ. Lượng cổ phiếu còn lại ít vì thấy giao dịch quý 4 của nó khá nhỏ. Còn danh mục nó là gì thì mình chịu, chỉ kiểm toán của nó hoặc tự doanh biết nhưng nội dung này là cấm tiết lộ theo đạo đức hành nghề.
SHS có lợi nhuận cũng thấp so với vốn dù năm nay chứng khoán làm ăn tốt, ROE chưa được 10%, đã lên quá giá trị định giá do mọi người sang cổ chứng ở sóng 2 đẩy nó lên mạnh. Nếu bác cơ cấu sang danh mục cổ chứng khoán đầu sóng 2 là rất hay đó. Tuy nhiên, giá 27.5 tương đương khu vực MBB trong khi mọi chỉ số của MBB đều tốt hơn SHS rất nhiều. Để an toàn, nếu bác muốn nắm Công ty Tài chính, Ngân hàng tầm này thì cơ cấu sang MBB tốt về FA và an toàn hơn đó bác.
3 Likes
PET : Cổ phiếu thuộc nhóm ngành dầu khí, đang rất nóng khi giá dầu tăng và có thị giá thấp ở giai đoạn cuối tháng 10, chưa tăng mạnh và dòng tiền đầu cơ chuyển sang dòng này. Đã có phiên trần phiên cuối tuần ngày 5/3/2021 với lượng dư mua khủng của lái để làm hàng.
Về FA : Báo cáo tài chính vài năm nay xấu, năm 2020 cũng vậy. LN chỉ đạt 84.6 tỷ năm 2020m ROE 2020 chưa được 6.5% và 77 tỷ năm 2019, ROE 2019 hơn 5% do ở chu kỳ giá dầu thấp. Tuy giá dầu tăng gần đây về trung hạn thì ngành tốt dần lên nhưng ngắn hạn cụ thể năm sau chưa có đột phá lớn, có thể ROE hồi phục về khu vực 10% là cao và EPS cũng khó tăng ngay lên 2000.
Kết luận :
Kết quả kinh doanh yếu, ngành đang có xu hướng tăng. Tuy nhiên, giá cũng khá cao so với kết quả kinh doanh quá khứ và tương lai gần.
Dòng tiền đầu cơ đang vào mạnh, nhìn biểu đồ thấy vẫn đẩy. Theo mình. nhưng sóng này của PET nếu có cũng là sóng đẩy cuối để phân phối.
Ý kiến cá nhân, nếu có hàng, bác ôm chặt để tận dụng các phiên đẩy, còn chưa có hàng thì đừng leo vào đu trần tầm này, quá rủi ro vì giờ này vào là đánh ăn thua với lái, rủi ro cao. Trường hợp có hàng, nếu TA bác tốt có thể xác định đươc vùng phân phối và dùng chỉ báo TA để thoát hàng vì sóng này bắt đầu bị định giá FA cao. Con này ưu điểm thanh khoản cao, dễ thoát khi có biến, đội MMs tay cũng khá to.
PS : Mình đưa ra ý kiến cá nhân, bác cứ chủ động chiến theo quyết định.
Thân chào!
4 Likes
Nó có cấu trúc BCTC của công ty tài chính sở hữu 4 công ty con và sở hữu công ty con Đầu tư mỏ núi pháo. EPS nó thấp nhưng có quỹ nước ngoài nên nó được cầm giá và Công ty mỏ là chỗ điều chỉnh nhuận rất lợi hại, ai làm tập đoàn sẽ biết vì thuế, kiểm toán khó có thể kiểm soát chi phí của mỏ.
Đánh giá mỏ núi pháo thì có thể là mỏ vàng cũng có thể chẳng có hiệu quả rất rất lâu, rủi ro cao. Điểm mạnh là chủ đầu tư uy tín nhưng điểm yếu là chưa biết bao giờ có lợi nhuận cao và cổ đông toàn phải ăn giấy. Nếu nghiên cứu nghiêm túc, cần hỏi chuyên gia về mỏ núi pháo về trữ lượng, tiềm năng và trực tiếp khảo sát. Phải khẳng định chắc bao giờ nó ra tiền. Mình dự báo xuông thì thấy còn lâu mới hoạt khai thác vì nó mua mỏ hơn chục năm rồi, có thể tây góp vốn, đi lòng vòng qua vài tay bằng giá trị mỏ.
Kết luận : Cá nhân em không chơi hàng nặng và kết quả kém, dòng tiền yếu, lâu nhả lợi nhuận, còn đẩy giá do cung cầu và lái thôi vì nó là Công ty tài chính nhiều tiền mặt.
6 Likes
Nhờ bác chủ thớt so sánh KBC và IDC giúp. Cảm ơn cụ!
1 Likes
Xin ý kiến về QTP. E cảm ơn
TƯ DUY LÀM GIÀU ĐỈNH CAO.
Rất nhiều ae đầu tư chỉ để ý con số trên bctc , các chỉ số tào lao… nhưng những yếu tố quan trọng nhất trong đầu tư lại không nhìn ra được chính vì thế bỏ qua các cơ hội giàu nhanh nhất. Có một yếu tố quyết định lớn nhất đến sự giàu sang dài hạn của một DN, nó có thể hóa rồng hay không là HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN.
Cùng đi buôn BDS bạn bỏ vốn 100 tỷ lãi 20 tỷ mà kẻ khác chỉ bỏ 2 tỷ vốn cũng lãi đc 20 tỷ thì dài hạn bạn ko phải đối thủ. Kẻ đó sẽ giàu sang phú quý còn bạn chỉ bình thường thôi. Ví dụ khi L14 cổ phần hóa vốn chỉ có 8 tỷ, nợ 16 tỷ lỗ lũy kế. Tiền này thực tế chỉ 8 tỷ trên giấy chứ tiền thật ko có xu nào. Xây khu đô thị minh phương 505 tỷ hoàn toàn bằng tiền khách đặt cọc. Bây giờ tiền mặt+ đất tồn+ các tài sản khác như nhà hàng, trung tâm tm…= 800 tỷ. Tức là gần như tay ko bắt giặc chả vay bank xu nào. Hiệu quả đổng vốn 1 ăn 100 hơn cả lồ đề .kkk Bây giở nó tiếp tục mở rộng thêm.;
- Nam minh phương 55ha đất vàng view hồ trung tâm thành phố, có VIC và FLC cùng về sau lưng. Khu này tiềm ẩn LN khổng lồ lắm. Cũng chỉ đầu tư tí tiền là bán đc.
- Phù ninh 95 héc ta. Sát thành phố.
- Thanh thủy 341ha đất +250ha hồ có thác, có núi, có hồ to, có nguồn nước siêu trong sạch để ăn uống và nước khoáng nóng chỉ cách HN hơn Flamingo tí tẹo. Cự li lí tưởng thời oto. Khu này tương lai hàng tỷ đô la.
Nếu là bạn cầm 1-10 tỷ cách đây chục năm liệu bạn làm đc gì ?? Ra đc 60-70 tỷ kịch đường tàu. Mà như thế cũng thuộc loại đỉnh cao rồi.
Trong ck cũng vậy, cao thủ nào cứ ăn xx lần x5x10x30x100… thì sớm hay muộn cũng đại gia. Còn bỏ 100 tỷ để lãi 3-5-10 tỷ thì sau vài cú xóc là ra đê.
Quản trị vốn tốt, dùng vốn hiệu quả nó giúp DN có sức mạnh phi thường và kì vọng cổ đông lớn. Rất nhiều Ae từng bị hiệu ứng tìm L14 bản sao, con nào cũng lôi ra so chỉ số, nhưng bản gốc chỉ có 1 còn bản sao toàn lởm vài bữa chết như mấy công ty BDS vay 3000 tỷ xây chung cư, codotel… bỏ cả đống tiền vốn vay bank, nuôi bank sau 3-4 năm lãi đc 200-300 tỷ. Đối diện muôn vàn rủi ro, bán chậm là chết dòng tiền, bank thu hồi dự án như SJC,STL. Rủi ro vay trái phiếu lãi suất cắt cổ, rủi ro phát hành vô tội vạ như LGL, CEO cổ đông ko ngóc đc cổ. Rủi ro khách căng băng rôn đòi nhà…một dn dùng vốn tệ như vậy thì sức đâu phát triển mở rộng nhiều dự án?? Vay mãi sao được ??
Bài học này A7 dạy các đệ tử là cách nhìn ra khủng long từ trong quả trứng. Ae chỉ bỏ tiền mua giá quả trứng tương lai đc cả khủng long. Nó cũng giải thích tại sao rất nhiều siêu cao thủ lại chọn đầu tư ôm L14 lâu dài, nhiều ng lãi bao nhiêu họ cũng ko bán, và L14 tăng mãi cũng rất ít cổ giao dịch.
Ae chỉ cần đủ kiến thức để nhận diện những cao thủ kiếm tiền siêu hạng thì ae cũng là cao thủ rồi đó. Đồng hành với họ cửa mất rất ít mà được rất nhiều
10 Likes
Hoặc anh có thể tạo topic như bác Hào, có thể ghi theo cách văn phong của anh mà anh em đuoc dịp học hỏi.
QTP thuộc nhóm công ty phòng thủ, vốn điều lệ lớn,. nhà nước chi phối. làm trong ngành Nhiệt điện. Với dạng công ty này dễ định giá, dòng tiền dều gần 2000 tỷ/năm với lợi nhuận 800 tỷ. EPS 1700.
Dạng BCTC công ty : Thuộc nhóm có beta thấp, cổ phiếu phòng thủ, dòng tiền khủng, cấu trúc tài chính cực an toàn nhưng khó có đột biến vì nó làm trong ngành nhà nước khống chế giá.
Định giá : Định giá 14.2 là rẻ so với chất lượng và dòng tiền. Chất lượng tài sản cao. Tuy nhiên, nó thuộc nhóm phòng thủ nên giá không lên mạnh như các dòng cổ phiếu có Beta cao ngược lại rất an toàn. Điểm yếu là không có đột biến, dòng tiền khủng nhưng đều đều và có thể bị EVN nợ nhiều nếu thằng mẹ nó thiếu tiền.
Nếu bác là quỹ đầu tư nước ngoài, mong muốn lợi nhuận thường niên khoảng 12% nắm giữ lâu, an toàn tài chính, đầu tư lớn ăn chênh lệch Lãi suất thì con này ổn. Nhưng nếu bác muốn ăn dày thì không đáp ứng được. Con này chỉ phù hợp với các bác gửi tiết kiệm, muốn an toàn, kỳ vọng lợi nhuận từ 10% - 15% đầu tư được.
3 Likes
Con này rất ổn về FA, mình khẳng định chất lượng tài sản con này là nhóm đầu ngành BĐS công nghiệp, KDC không tốt bằng. Mình định phân tích vào tầm thứ 7 tuần sau, bạn tạm xem bên TOPIC IDC nha.
1 Likes
Pet năm nay eps 2500 đồng giá này múc lên 35 bán
Báo cáo tài chính PET lợi nhuận 2020 84.6 tỷ, Vốn điều lệ 866 tỷ, EPS chưa được 1 nghìn mà bạn. http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2020/PET_20Q4_BCTC_M.pdf
nghiện PET ah, thấy EPS thấp quá,có gì nổi trội sắp tới không bác
E xin đứng giữa các trường phái. Với cổ BĐS thì có lẽ EPS/PE nên đảo ngược với cổ phiếu sản xuất, dịch vụ. Với dòng sản xuất, dịch vụ (ví dụ như PET) thì EPS/PE quan trọng. Với BĐS thì EPS phản ảnh sau, trong tương lai, nên EPS tức thời có thể thấp, PE có thể rất cao. Mặc dù vậy thì em vẫn trung lập ở điểm, ngay cả với cổ BĐS cũng vẫn xem BLĐ thuộc trường phái nào, cổ tức có đều đặn ko hay đếm cua.
2 Likes
Đồng ý với bạn về đạo đức Lãnh đạo. Cổ bất động sản thì chất lượng dự án quan trọng nhưng quan trọng hơn là Đạo đức Ban lãnh đạo. Chúng ta chứng kiến bao nhiêu Công ty BĐS lớn nhưng có lẽ những công ty có EPS Bình quân tầm 5000 - 8000 trong 10 năm liên tục khá hiếm. Bánh vẽ cũng nhiều vì nhìn dự án khủng nhưng nó chuyển lợi nhuận sang chỗ khác khá ghê.
Cổ đông nhỏ ngoài việc tính dự án phải tính việc nhả lợi nhuận, không thì ăn bánh vẽ. Ở VN bánh vẽ hơi nhiều. Cổ đông lớn họ ăn phần chênh lệch đất bán sang sân sau, nhồi giá vật liệu khi xây dựng nên họ không cần giá chứng tăng cũng kiếm hàng nghìn tỷ, thậm chí hơn nhiều. ITC, DIG, VCG, SJS, NTL, KBC, Vin Home, NVT, TDH … bao năm đã cho EPS cao đâu, chưa nói mấy thằng không có danh tiếng.
Nhiều Công ty bánh vẽ tận 5 - 10 năm, dự án trên giấy, chưa duyệt quy hoạch đã mang ra làm giá chứng. Thử hỏi mấy cổ đông nhỏ nào cầm được 3 năm đây? Chưa nói 5 - 10 năm. Do vậy, dự báo lợi nhuận và sử bền vững lợi nhuận vẫn cần thiết không kém định giá đất, nhiều khi định giá đất bị sai toét như ITC, DIG đất khủng nhưng lợi nhuận bao năm vẫn mỏng.
4 Likes
NTL nó duy trì EPS 4-5 nhiều năm, bác thấy sao?
Rất hiếm có công ty có EPS cao, NTL, SJS trước đây nó phải được định giá hàng trăm ngàn. 5 nghìn đối với lợi thế quỹ đất NTL năm 2008 là quá nhỏ nhoi, bị chuyển Lợi nhuận nhiều. Bác cứ đi mua đất của nó thấy giá người mua tầm 150 nhưng giá gốc tầm 85 - 100 thôi. NTL cũng là thằng chuyển giá dự án dã man đấy bác. Giờ lợi thế so với 2008 không còn nhiều.
2 Likes
BĐS thằng nào cũng phải có tí võ. Nó ko như doanh nghiệp sản xuất dịch vụ đâu. Như dân mình, ai có tiền cũng ôm đất, dù giá cao ngất ngưởng. Tăng càng tăng.
Thế mình mới bảo cổ đông nhỏ ở VN bao năm ăn bánh vẽ. Mình phát triển dự án, trực tiếp đi xin đất làm dự án nên mình biết. Giờ vẫn xử lý nhiều vấn đề về các dự án đất công nghiệp hàng ngày, nhiều người nhờ nên biết tầm lãi. Mình cũng va hàng chục dự án lớn nhỏ, rõ các vấn đề, thủ tục, cơ chế, hạch toán, chuyển giá khi làm dự án. Nói ra để thảo luận vui vẻ thôi chứ võ bên các Công ty đất đai có gì đâu ngoài tăng giá xăng dầu, NVL, đâu tư thiết bị, phương tiện thi công và bán đất rẻ cho sân sau.
Với quy trình hạch toán công ty XD, BĐS, kể cả biến lãi thực tế 10 thành lãi 1 ở VN không khó bằng cách chuyển 9 phần qua mua tăng giá VL, nhân công, công ty sân sau khi xây và bán đất qua sàn sân sau.
Còn ôm đất là họ mua sở hữu đất, bác thử hỏi mấy người có cổ công ty BĐS trong dân? Ít lắm, chỉ sóng lên thì đánh, xuống bán. Trừ cổ đông lớn.
2 Likes
Chủ thớt tóm lại được không, em đọc mù cả mắt r :(( chủ thớt làm 1 cái gì cho ae đọc 1 lần chứ lướt toàn cmt sao đọc nổi :((