#DXG - Tái Khởi Động Dự Án DXH RIVERSIDE

#DXG - Tái Khởi Động Dự Án DXH RIVERSIDE

Giá mục tiêu: 20.200 VNĐ

Luận điểm đầu tư của chúng tôi tập trung vào doanh số bán hàng dự kiến trong năm 2025-2026, chủ yếu đến từ hai dự án lớn: Gem Sky World (GSW) và Datxanhhomes Riverside (DXHR).

Trong năm 2025, chúng tôi ước tính doanh số bán hàng sẽ đạt khoảng 9.947 tỷ đồng. Con số này được hình thành từ hai nguồn chính: đầu tiên, DXG sẽ mở bán 1.700 căn còn lại của dự án Gem Sky World tại Đồng Nai. Thứ hai, dự án Datxanhhomes Riverside sẽ được tái khởi động và dự kiến sẽ mở bán trong năm này.

Cụ thể, tại dự án Gem Sky World, DXG hiện đang tiến hành bàn giao 30% trong tổng số 2.300 căn thấp tầng đã được bán. Với 1.700 sản phẩm chưa được mở bán, chúng tôi dự đoán rằng DXG sẽ ra mắt trong nửa cuối năm 2025, khi thị trường có dấu hiệu phục hồi rõ rệt. Dự kiến, giá trị bán hàng từ dự án này sẽ đạt khoảng 1.530 tỷ đồng, với giả định giá bán khoảng 25 triệu đồng/m2.

Đối với dự án Datxanhhomes Riverside, dự án này đã được cấp phép xây dựng vào tháng 10 năm 2024 và dự kiến sẽ được tái khởi động trong nửa đầu năm 2025, với tổng cộng 3.175 căn hộ trải dài trên 12 tòa nhà. Chúng tôi hy vọng dự án này sẽ được mở bán trong năm 2025, với giá trị bán hàng ước tính khoảng 7.907 tỷ đồng, giả định giá bán trung bình đạt 85 triệu đồng/m2.

Về kết quả kinh doanh của DXG trong năm 2025, chúng tôi dự đoán sẽ tương đối khả quan. Trong kịch bản cơ sở, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DXG được ước tính đạt 2.068 tỷ đồng, giảm 57% so với năm trước, và lợi nhuận sau thuế cổ đông mẹ đạt khoảng 205 tỷ đồng, tăng 43% so với năm trước. Con số này chủ yếu đến từ việc bàn giao khoảng 700 sản phẩm tại dự án Gem Sky World và doanh thu từ hoạt động môi giới, dự kiến đạt 460 tỷ đồng, tăng 10% so với năm trước.

Tuy nhiên, chúng tôi cũng nhận thấy một số rủi ro có thể ảnh hưởng đến những dự báo này. Một trong số đó là tình hình thiếu hụt dòng tiền để tài trợ cho dự án Datxanhhomes Riverside. Thêm vào đó, tiến độ bán hàng có thể chậm hơn so với kỳ vọng, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh chung của DXG.

:star:Xem Danh mục cổ phiếu khuyến nghị trong Bio
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu

#DXG - Bàn giao các căn nhà đã bán trước tại Gem Sky World thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận quý 4

Công ty Cổ phần Tập đoàn Đất Xanh (DXG) vừa công bố kết quả kinh doanh cho quý 4 năm 2024. Doanh thu của công ty đạt 1,5 nghìn tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước và tăng 51% so với quý trước. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 158 tỷ đồng, gấp 3,7 lần so với cùng kỳ năm trước và gấp 5,1 lần so với quý trước, chủ yếu nhờ vào việc bàn giao khoảng 150 sản phẩm nhà thấp tầng tại dự án Gem Sky World (GSW).

Trong năm 2024, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DXG lần lượt đạt 4,7 nghìn tỷ đồng, tăng 27% so với năm trước, và 253 tỷ đồng, tăng 47% so với năm trước. Những con số này đã hoàn thành 114% và 199% dự báo của chúng tôi. Chúng tôi nhận định rằng lợi nhuận sau thuế của DXG cao hơn dự kiến nhờ vào doanh thu và bàn giao vượt trội từ dự án GSW.

Chúng tôi không thấy cần điều chỉnh dự báo lợi nhuận sau thuế cho năm 2025 của DXG, vì kết quả kinh doanh năm 2024 từ mảng môi giới và kế hoạch bàn giao tại GSW đều phù hợp với dự báo hiện tại, mặc dù vẫn cần có thêm đánh giá chi tiết.

Về các dự án chính, tại Gem Sky World (diện tích 92 ha với 4.000 căn thấp tầng ở Đồng Nai), hiện có khoảng 1.600 căn hộ chưa bán. Tổng doanh số đã bán nhưng chưa ghi nhận là khoảng 600 căn, dự kiến sẽ có từ 250 đến 300 căn được DXG ghi nhận trong năm 2025. Công ty dự kiến sẽ mở bán khoảng 700-800 căn hộ trong năm 2025, trong đó có khoảng 500 căn đất nền và 200-300 căn nhà phố.

Đối với dự án Gem Riverside (4,3 ha, Thành phố Thủ Đức, TP.HCM), DXG đã nhận được giấy phép xây dựng vào tháng 9 năm 2024 và đang chuẩn bị khởi công. Dự kiến, việc mở bán tại dự án này sẽ bắt đầu vào năm 2025, trong khi việc bàn giao sẽ được thực hiện từ năm 2027.

:star:Xem Danh mục cổ phiếu khuyến nghị trong Bio
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu