Everland, high risk high return (Mã chứng khoán: EVG)
Khởi đầu là một công ty xây dựng và thương mại, sau này mới bắt đầu lấn sân sang lĩnh vực bất động sản bằng quá trình tăng vốn liên tục từ năm 2016 đến nay.
Điểm mạnh của Everland là tài chính vững mạnh, không nợ ngân hàng, không nợ trái phiếu. Tổng nợ phải trả (ngắn hạn + dài hạn) tại quý 1/2023 là khoản 83 tỷ đồng. Trong khi vốn chủ sở hữu đạt gần 2.600 tỷ.
Nói tóm lại thì định giá của công ty EVG đang rất rẻ.
EVG mới bắt đầu dấn sân lĩnh vực bất động sản, nên các năm trước và cả năm 2023, có thể cả năm 2024, lợi nhuận của EVG sẽ không nhiều. Chúng ta mua EVG bây giờ là để kỳ vọng một tương lai xa hơn, khi các dự án của EVG đến điểm rơi lợi nhuận.
Các dự án mà EVG đang triển khai:
1/ Crystal Holidays Harbour Vân Đồn.
Khởi công: tháng 4/2022
Tiến độ dự án: đang trong giai đoạn xây dựng móng và tầng hầm.
Quy mô dự án: 5.500 tỷ đồng.
Thời gian hoàn thành: Dự kiến cuối năm 2024, hoặc năm 2025.
Tỷ lệ sở hữu của Everland: 60%
Chi phí xây dựng dở dang: 467 tỷ (tính đến BCTC quý 1/2023)
Hiện tại, đang mở bán dự án.
2/ Dự án Crystal Holidays Marina Phú Yên (tên cũ: Khu nghỉ dưỡng Vũng Lắm)
Khởi công: Tháng 4 / 2021
Tổng diện tích: hơn 29ha (trong đó có 5 ha mặt nước)
Tổng vốn đầu tư: 1.962 tỷ đồng.
Tỷ lệ sở hữu của Everland: 91,25%
Chi phí xây dựng dở dang: 107 tỷ (tính đến BCTC quý 1/2023)
3/ Dự án Tổ hợp thương mại dịch vụ và du lịch nghỉ dưỡng Xuân Đài Bay
Khởi công: Dự kiến quý 4/2023
Tổng diện tích: 7,32 ha
Tổng vốn đầu tư: 786 tỷ đồng
Tỷ lệ sở hữu của Everland: 90%
Chi phí xây dựng dở dang: 92 tỷ (tính đến BCTC quý 1/2023)
4/ Dự án Khu đô thị The New City tại TP Châu Đốc, tỉnh An Giang.
Tiến độ dự án: đang trong giai đoạn bồi thường giải phóng mặt bằng
Diện tích gần 107 ha,
Tổng vốn đầu tư khoảng 3.500 tỷ đồng
Tỷ lệ sở hữu của Everland: 45,83%
5/ Tổ hợp Đô thị - Du lich Fower World Sa Đéc:
Tiến độ dự án: Đang chờ phê duyệt 1/500, dự kiến thực hiện dự án thành phần Khu đô thị Bốn Mùa (quy mô 23,2 ha) trong năm 2023.
Tổng diện tích: 385 ha
Tổng vốn đầu tư: Khoảng 10.000 tỷ đồng
Tỷ lệ sở hữu của Everland: chưa rõ.
6/ Các dự án đang triển khai khác:
a/ Dự án khu dịch vụ du lịch và nhà ở Tây Nam núi Linh Trường quy mô 480 hecta tại Thanh Hóa, chờ phê duyệt 1/2000.
b/ Dự án khu đô thị Nam Sông Cầu quy mô 315 ha, chờ phê duyệt 1/2000.
7/ Thông tin khác:
Everland đang xúc tiến thủ tục để làm hợp phần B8 của dự án Con đường Di sản nằm ở bờ biển Bãi Dài, quy mô 109 ha, gồm 6 tòa khách sạn 18 - 45 tầng, một tòa văn phòng, khách sạn cao 58 tầng, 600 căn biệt thự nghỉ dưỡng và shophouse.
8/ Thông tin lưu ý khác:
Công ty Mai Quyền có dự án Con đường di sản Vân Đồn hơn 3.300 ha, mà có lẽ Mai Quyền sẽ không đủ lực để làm hết.
Chủ tịch Lê Đình Vinh và Everland có mối quan hệ hợp tác (Crystal Holidays Harbour Vân Đồn là liên doanh giữa CTCP Đầu tư EverLandvà Mai Quyền), nên mình đoán thì khả năng sẽ có những thành phần của dự án Con đường di sản Vân Đồn được nhượng lại cho Everland đầu tư.
9/ Kỳ vọng:
- Sự tham vọng của ban lãnh đạo khi tăng vốn liên tục để thực hiện các dự án lớn, đầy tiềm năng.
- Sự liên hệ mật thiết với Mai Quyền (quỹ đất bao la ở Vân Đồn).
- Vốn hóa nhỏ, dự án lớn (dự án Vân Đồn gấp 5 lần vốn hóa, dự án đô thị 385 ha Đồng Tháp gấp 10 lần vốn hóa), nên dư địa tăng trưởng rất lớn. Để dễ hình dung thì CEO có dự án lớn Vân Đồn chỉ gấp 2 lần vốn hóa CEO, DIG có dự án Long Tân cũng chỉ bằng vốn hóa DIG.
10/ Ưu điểm của EVG:
- Không nợ vay
- Không nợ trái phiếu
- Rủng rủng tiền
- Làm dự án nhanh
- Quỹ đất sạch, không vướng pháp lý
- Sản phẩm đa dạng (Condotel, shophouse, khách sạn 5 sao, biệt thự dân cư…)
10/ Rủi ro:
- Các dự án của Everland đều mới bắt đầu, cách thức tăng quy mô doanh nghiệp khá giống FLC và IDJ. Lĩnh vực kinh doanh có vẻ là sự kết hợp giữa FLC (nghỉ dưỡng và golf) + IDJ (nghỉ dưỡng, condotel, shophouse) + CEO (nghỉ dưỡng và biệt thự hạng sang) nên khó dự đoán kết quả kinh doanh sẽ đi theo hướng nào. Tuy nhiên, điểm cộng là ngoài các sản phẩm kể trên, Everland có các dự án đại đô thị dân cư quy mô lớn rất tiềm năng (Dự án 385 ha Đồng Tháp, Dự án khu đô thị Nam Sông Cầu quy mô 315 ha…)
- Chưa rõ ban lãnh đạo có đáng tin cậy hay không.
11/ Khuyến nghị đầu tư:
EVG thích hợp đầu tư dài hạn, thời gian nắm giữ trên 2 năm, khi dự án Vân Đồn hay dự án 385 ha Đồng Tháp book lợi nhuận.
Người đầu tư ngắn hạn cũng có thể tham gia (vì năm 2023 sẽ có khoảng 2-3 dự án khởi công, tức đầu tư theo tin).
12/ Lưu ý:
- Mình đã mua ở vùng giá 4k-5k và có ý định nắm giữ lâu dài.
- Bài viết chỉ chia sẻ thông tin, không khuyến nghị mua bán.
