Thị trường sideway, giao dịch ăn lines. Nên rảnh rảnh cuối tuần phân tích cho anh em
Ở đây Stockpro chỉ phân tích những thông tin mới và thu thập được vài thông tin từ các đầu lớn. Cho nên anh em đọc để biết
Huy động 29 .000 tỷ bằng phát hành 2.9 tỷ cổ phiếu. Trong đó phát hành gần 20 ngàn tỷ hiện hữu và 9.750 tỷ Riêng lẻ.
Nhìn vào phương án phát hành này cho thấy với giá 10,8 như hiện này phát hành giá 10 gần như bất khả thi, nhưng tại sao NVL vẫn làm điều này. Quân sư tài chính cao cấp cho NVL không thiếu và tất nhiên họ biết thừa nếu phát hành thời điểm này thì 99% là Fail.
Như vậy khả năng còn lại là họ ĐÃ CHUẨN BỊ trước cho đợt phát hành này để nó thành công. Vậy phân tich thử họ sẽ thành công kiểu gì ?
Đầu tiên là khoản phát hành riêng lẻ gần 10 ngàn tỷ. Khoản này khả năng tỷ lệ thành công sẽ cao. Đối tượng mua khoản này có thể là
- Đối tác nước ngoài
- Chính cổ đông lớn
- Tổ chức trong nước muốn thâu tóm dự án
Hiện nay NVL đang thực hiện 1 loạt trả trái phiếu bằng tài sản BDS thay vì tiền mặt. Gần nhất là hoán đổi BDS cho hàng trăm trái chủ và quỹ DALAS chấp thuận hàng nghìn tỷ hoán đổi dự án sang công nợ . Như vậy việc phát hành riêng lẻ cho các tổ chức không ngoài khả năng sẽ là Phát hành cổ phiếu hoán đổi công nợ. Việc phát hành này khá thành công với 1 số DN trong quá khứ.
Thứ 2 là phát hành hiện hữu : với giá hiện nay nói thẳng ra là chẳng hiện hữu nào đóng.
- Nhà bác nhơn sẽ đóng 51% trên tỷ lệ họ đang có
- 49% còn lại là NDT bên ngoài đóng
giá sử phần còn lại không đóng hết, việc xử lý cp không phát hành thành công sẽ ủy quyền cho HDQT bán cho NDT có nhu cầu. Khả năng cao phần này nếu NDT không đóng thì cổ đông lớn của NVL sẽ mua lại để nâng tỷ lệ sở hữu , nhằm không bị giảm tỷ lệ kiểm soát sau phát hành.
Việc NVL có rất nhiều tài sản là BDS nhưng bị kẹt thanh khoản, trong khi các khoản nợ lại đến hạn là bài toán cần giải quyết hiện nay. Cách tái cấu trúc của NVL chính là công thức thay đổi cách hoán đổi tài sản
Bán BDS → Tiền —> công nợ ( phương thức cơ bản này đang bị kẹt ở khâu bán BDS lấy tiền )
CHUYỂN SANG
Đổi trực tiếp BDS → công nợ
Nếu việc này thành công, NVL sẽ thu về 29000 tỷ thì tình hình tài chính của NVL sẽ lại cực kỳ khỏe. CHo nên chờ tiếp kết quả của NVL đợt tới .