Hành trình truy tìm siêu cổ phiếu 2024: TCH
- Phân tích DN
- Lịch sử phát triển:
- Công ty Cổ phần Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy (TCH), tiền thân là Công ty TNHH Thương mại Hoàng Huy được thành lập từ tháng 10 năm 1995, với ngành nghề kinh doanh chính là sản xuất, kinh doanh và lắp ráp xe máy, ôtô tải từ 0,5 đến 25 tấn, xuất nhập khẩu xe du lịch và các xe chuyên dụng, đầu tư tài chính và bất động sản địa ốc.
- Lĩnh vực kinh doanh hiện tại: kinh doanh ô tô tải và bất động sản tập trung chủ yếu tại thành phố Hải Phòng
- Cổ đông lớn > 5%
- Ông Đỗ Hữu Hạ nắm 39%: chủ tịch HĐQT
- Ông Hạ nắm tỷ lệ lớn trong công ty đảm bảo phát triển doanh nghiệp sẽ đem lại lợi ích cho chủ DN. Tránh TH, nhiều chủ DN nắm < 5% cổ phần DN, dẫn tới nhiều dự án bán cho công ty sân sau với giá rẻ mạt, gây thiệt hại lớn cổ đông (công ty lên sàn chủ yếu huy động vốn cổ đông, làm dự án rồi bán cho công ty sân sau với giá rẻ mạt)
- Phân tích hoạt động kinh doanh – tài chính
- Các dự án bất động sản TCH đang triển khai:
- Dự án Hoàng Huy Commerce – Hải Phòng:
- Dự án N02 – Gold Tower- Hà Nội
- Dự án tại Thủy Nguyên – Hải Phòng: Hoàng Huy Green River, Hoàng Huy New City, KĐT Đỗ Mười
-
Huyện Thủy Nguyên sẽ lên thành phố vào năm 2025: do đó đất ở đây chắc chắn sẽ tăng mạnh trong năm 2024,2025
-
Tổng vốn đầu tư 3 dự án tại Thủy Nguyên ước tính 37k tỷ.
Kết quả kinh doanh:
-
Doanh thu năm 2023 là 2.735 tỷ ~ năm 2022
-
Tuy nhiên, LNST năm 2023 là 594 tỷ, gấp 3 lần năm 2022. Nguyên nhân, mảng bất động sản bắt đầu ghi nhận doanh thu tăng hơn 90%, đạt hơn 1.700 tỷ đồng
Bảng cân đối kế toán:
-
Vốn CSH: 11.946 tỷ
-
Tổng nợ: 4.829 tỷ, trong đó nợ vay phải trả lãi 1.398 tỷ
-
Nợ / Vốn CSH = 0.4 à Công ty có nền tảng tài chính mạnh, ít vay nợ, giúp công ty có thể vượt qua thời kỳ khó khăn khi lãi suất đột ngột tăng cao
-
Hàng tồn kho và người mua trả tiền trước
Xem chi tiết hàng tồn kho trên BCTC, tổng hàng tồn kho cuối 2023 là 10.217 tỷ, tăng hơn 50% so với thời điểm tháng 4/2023. Trong đó, Chi phí sản xuất kinh doanh là 7.604 tỷ và thành phầm bất động sản là 2.612 tỷ
Người mua BĐS trả tiền trước là 1.494 tỷ.
- Chứng tỏ, công ty đã có sẵn hàng tồn kho bất động sản lớn đang triển khai bán hàng và dự kiến hạch toán doanh thu, lợi nhuận lớn trong năm 2024,2025.
- Dự kiến doanh thu, lợi nhuận nếu bán hết lượng hàng tồn kho này kể từ năm 2024
- Doanh thu tối thiểu: 17.028 tỷ
- Giá vốn (60%): 10.217 tỷ
- Lợi nhuận gộp (40%): 6.811 tỷ
- Lợi nhuận sau thuế: 5.449 tỷ
- Định giá cổ phiếu
- Với dự kiến lợi nhuận sau thuế như trên, định giá doanh nghiệp TCH = Vốn CSH + LNST dự kiến = 11.946 + 5.449 = 17.4K tỷ
- Định giá cp = 28.000 đ (upside 100% so với giá tại ngày 22/3/2024)
- Gía tại ngày 22/3/2024: 14.9K
- Lưu ý: Tôi chỉ đưa ra phân tích, định giá DN để các bạn tham khảo trước khi đầu tư, tôi không khuyến nghị mua bán và sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào liên quan đến việc đầu tư của bạn.
———
Mình có thể giúp gì cho bạn?
- Mở tài khoản chứng khoán tại Techcom: TCInvest
