HAXACO - con đường cách mạng

, , , ,

Nếu FRT có Long Châu, MWG có Bách Hóa Xanh thì HAX có xe MG. Điểm chung ở đây là những DN đều tìm được động lực tăng giá mới để quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng trong bối cảnh mảng kinh doanh truyền thống gặp khó khăn. FRT tăng từ 14-160 tức hơn hơn 10 lần khi Long Châu bắt đầu vào guồng, MWG tăng 70% trong 6 tháng qua khi Bách Hóa Xanh tiến những bước vững chắc trong quá trình tái cấu trúc mạnh mẽ, do vậy cũng sẽ có thể kì vọng xe MG sẽ đem lại động lực mới cho Haxaco

Trái ngược với mảng xe mercedes tiếp tục gặp khó khăn (DT thuần mảng Mercedes trong quý 1 năm 2024 là 652 tỷ giảm 30% svck ) hoạt động kinh doanh của MG (thông qua công ty con ) có kết quả tích cực; DT thuần tăng 6 lần so với cùng kỳ và LNST cao 19 tỷ đồng so với khoản lỗ ròng 5 tỷ đồng trong Q1/2023. Trong quý 1 năm 2024, HAX đã bán được khoảng 1.500 xe MG. Tỷ suất lợi nhuận cao nhờ sự hỗ trợ từ SAIC, công ty mẹ của MG (thuộc sở hữu của Trung Quốc). Doanh số bán hàng của MG bắt đầu tăng từ quý 3 năm 2023 sau khi SAIC tiếp quản việc phân phối từ Tanchong vào ngày 23 tháng 7.

Kế hoạch và hành động của BLĐ cũng thể hiện rõ định hướng muốn tập trung phát triển cho “động cơ mới MG” này : Năm 2024, HAX đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất 200 tỷ đồng, gấp 4,2 lần so vơi mức nền thấp năm ngoái (48 tỷ đồng). MG đóng góp 13% vào doanh thu năm 2023 của HAX, năm nay dự kiến sẽ đóng góp khoảng 25%. Biên lợi nhuận gộp sẽ được nâng cao khi MG bắt đầu sản xuất ô tô tại Việt Nam. Công ty đã chuẩn bị tài chính, nhân lực cho từng đại lý, đồng thời đào tạo đội ngũ nhân viên bán hàng để đảm bảo mỗi đại lý có thể bán được 600-1.000 xe/năm.

Quý 1/2024, Haxaco là đại lý lớn nhất của MG tại Việt Nam khi sở hữu 7 showroom kinh doanh, công ty đặt mục tiêu nâng số lượng showroom lên 10 vào cuối năm 2024 và mục tiêu chiếm 40% thị phần xe MG (từ mức 27% trong năm 2023)

Điểm kì vọng còn nằm ở quyết tâm của Thủ tướng chỉ đạo Bộ Tài chính khẩn trương nghiên cứu, đề xuất với Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ trong tháng 5 năm 2024 việc gia hạn thời hạn nộp thuế, giảm lệ phí trước bạ ô tô sản xuất, lắp ráp trong nước. Thống kê cho thấy sau mỗi lần giảm thuế trước bạn thì doanh số bán xe sau đó đều tăng

Nói chung trong chu kì phục hồi kinh tế thì bán lẻ hàng thiết yếu ( MWG MSN FRT) sẽ hồi trước rồi sau sẽ đến bán lẻ hàng xa xỉ phẩm như HAX. Tính từ đáy Thiên nga đen 2022 thì chúng ta cũng đi qua được 1.5 năm. Có thể bắt đầu nghĩ tới điểm pivot cho nhóm ngành bán lẻ như HAX. HAX có thể còn khá lâu trở về thời kì hoàng kim 2022 nhưng như đã đề cập ở trên, loạn thế sinh anh hùng và mỗi thời mỗi khác, chúng tôi tin rằng HAX của chu kì này đã tìm được động lực mới để đi lên, tuy chậm nhưng Market chắc chắn sẽ có những mức định giá cao hơn với mỗi nỗ lực đi lên của DN tương tự như đã làm với MWG

HAX đang giao dịch ở mức P/E 2024F là 13,8 lần so với trung bình 10Y lịch sử là 11. LNST Q1 là cao nhất trong vòng 5 quý và bắt đầu quay trở lại key “tăng trưởng” với lợi thế nền thấp .=> HAX sẽ chứng kiến EPS phục hồi mạnh mẽ, đặc biệt ở giai đoạn cuối năm mùa của bán lẻ xe hơi, nhờ hoạt động kinh doanh của Mercedes phục hồi và mở rộng hoạt động kinh doanh MG


image

4 Likes

Nay đổi gió nhé các cụ…

1 Likes

bán lẻ

2 Likes

ở đây tôi chưa đề cập đến dự án BĐS. Vì không có tiển triển vì mới và khi nhìn vào DN nên nhìn vào core, đếm cua để sau, đừng như DN thép nào đó khởi công dự án BĐS ở Vĩnh Phục thấy xuân nở mà ngỡ hoa về…


Haxaco ( HoSE: HAX ) công bố Nghị quyết HĐQT thông qua việc nhận chuyển nhượng quyền sử đất thuộc thuộc chủ trương dự án khu căn hộ cao tầng N&T Tower của Công ty cổ phần đầu tư N&T và ông Bùi Trung Quân. Tổng số tiền nhận chuyển nhượng quyền sử dụng đất tối đa 470 tỷ đồng.

Doanh nghiệp mua đất để phát triển dự án khu phức hợp kinh doanh ôtô kết hợp văn phòng, căn hộ cao cấp. Dự án tại đường Võ Văn Kiệt, khu phố 3, phường An Lạc, quận Bình Tân, TP HCM; diện tích 5.798 m2, loạt đất tại đô thị, số tầng cao xây dựng tối đa 24 tầng.

3 Likes

1 điểm giống nhau của MWG với HAX nữa là tạm hy sinh 1 phần ở mảng kinh doanh truyền thống trong lúc khó khăn. Nhìn vào donah thu tổng cúa MWG thấy TGDD đang giảm đi trông thấy, xếp sau cả BHX

Mảng mercedes của HAX thị phần cũng giảm xuống 34% trong năm tài chính 23 từ mức 38% trong năm 2022.

3 Likes

dự báo lợi nhuận trước thuế cho năm 2024 của chúng tôi chỉ bằng 75-84% kế hoạch của BLĐ do những nguyên nhân sau: (i) HAX có xu hướng đặt kế hoạch tham vọng (năm ngoái, HAX đặt mục tiêu LNTT là 300 tỷ đồng nhưng kết quả thực hiện chỉ đạt 48 tỷ đồng) và (ii) mặc dù chúng tôi dự đoán thị trường sẽ phục hồi nhưng nhu cầu mua xe vẫn chưa thực sự tích cực, đặc biệt là trong nửa đầu năm 2024

1 Likes

GDP người VN

câu chuyện thập kỉ ô tô hay xu hướng bđs ven đô không đề cập ở đây. Nó là dài hạn và siêu dài hạn. Chúng ta đầu tư trung hạn là được rồi.

3 Likes

2 Likes

P/S data của Vama k bao gồm của HAX nhưng đây hieeiru là xu hướng chung

Múc HAX

1 Likes

cheer

target 18x có bèo quá k chủ tus

vừa đủ

1 Likes

2 hôm vừa rồi tây tranh thủ cướp hàng

1 Likes

thị phần mercedes của hax. Cái gì chua thì ta nhả bớt

1 Likes

Chuyên qua MG lại ngon

1 Likes

như teenn pic. Đã tìm ra con đường cách mạng. Tuy là gian nan nhưng trường kì kháng chiến nhất định thắng lợi

1 Likes

Trong năm 2023, giá cổ phiếu ngành Ô tô giảm 4% svck, thấp hơn 1600 điểm cơ bản so với chỉ số VNIndex

1 Likes

năm 18 em đi thi hoa hậu