Không né tránh rủi ro
Hiểu được sự khác biệt giữa kiểm soát rủi ro và né tránh rủi ro. Việc né tránh rủi ro về cơ bản bao gồm việc không làm bất cứ điều gì khi kết quả không chắc chắn và có thể tiêu cực. Tuy nhiên, cốt lõi của việc đầu tư là phải chịu đựng sự không chắc chắn trong khi theo đuổi lợi nhuận hấp dẫn. Vì lý do này, việc né tránh rủi ro thường tương đương với việc né tránh lợi nhuận. Bạn có thể né tránh rủi ro bằng cách mua tín phiếu Kho bạc hoặc gửi tiền vào các khoản tiền gửi được chính phủ bảo hiểm, nhưng có lý do tại sao lợi nhuận từ những khoản này thường thấp nhất trong thế giới đầu tư. Vì bạn chắc chắn sẽ lấy lại được số tiền này. Càng chắc chắn bao nhiêu thì lợi nhuận bạn được hưởng sẽ càng thấp bấy nhiêu .
Mặt khác, kiểm soát rủi ro bao gồm việc từ chối chấp nhận những rủi ro (a) vượt quá mức rủi ro mà bạn muốn chấp nhận và/hoặc (b) bạn sẽ không được khen thưởng xứng đáng khi chịu đựng nó .
Để đạt được điều đó, rủi ro phải là:
• rủi ro bạn nhận thức được,
• rủi ro bạn có thể phân tích,
• rủi ro bạn có thể đa dạng hóa, và
• rủi ro mà bạn được trả công xứng đáng để gánh chịu.
from Trích trong bản memo: “Fewer Losers, or More Winners?” của Howard Marks tháng 9/2023.
