L18 hoạt động trong 2 lĩnh vực chính (xây dựng hạ tầng giao thông và đầu tư kinh doanh bất động sản) đang được hưởng lợi từ chính sách Bơm Tiền để kích thích tăng trưởng kinh tế, đó là ĐẦU TƯ CÔNG. Trong khi lĩnh vực hoạt động xây dựng hạ tầng giao thông được coi như Cánh tay phải đem lại lợi nhuận ổn định cho L18, thì lĩnh vực đầu tư bất động sản được coi là Cánh tay trái có QUẢ ĐẤM THÉP sẽ đem lại lợi nhuận đột biến cho L18 trong những năm tới.
L18 có nhiều dự án bất động sản nhưng chỉ với 2 dự án lớn có tổng diện tích hơn 100 ha tại TP Hải Dương và TP Thái Nguyên sẽ giúp L18 lột xác về quy mô doanh nghiệp và vốn hóa cổ phiếu trong 3 năm tới.
Dự án Khu đô thị mới Bắc Cầu Hàn – TP Hải Dương:
- Quy mô: 85,2 ha;
- Diện tích đất ở 26,8 ha (tỷ lệ 31,4%). Trong đó: đất nhà ở xã hội 5,4 ha; đất nhà ở liên kế 7,9 ha; đất biệt thự 13,5 ha.
- Đất công trình công cộng, thương mại dịch vụ : 8,3 ha
- Đất cây xanh, mặt nước, công viên: 11,2 ha;
- Đất giao thông : 34,6 ha
- Đất kỹ thuật : 4,4 ha
- Vốn đầu tư : 1.140 tỷ đồng
- Điểm nhấn KĐTM Bắc Cầu Hàn:
Thủ tướng vừa phê duyệt nhiệm vụ lập quy hoạch tỉnh Hải Dương thời kỳ 2021-2030, tầm nhìn đến 2050. Trong đó, Hải Dương được định hướng trở thành tỉnh công nghiệp hiện đại vào 2030, sớm trở thành thành phố trực thuộc Trung ương, có quy mô kinh tế lớn và cơ cấu lại kinh tế theo hướng tăng trưởng xanh.
Với địa thế vô cùng thuận lợi, nằm trong khu vực tam giác kinh tế trọng điểm Phía Bắc bao gồm Hà Nội – Hải Phòng và Quảng Ninh. Hải Dương được hưởng lợi từ sự phát triển hạ tầng giao thông liên vùng, thu hút vốn đầu tư FDI,… nên có tốc độ đô thị hóa diễn ra rất nhanh.
Với mật độ xây dựng nhà ở rất thấp, chỉ 31,4%. Khu đô thị mới Bắc Cầu Hàn là khu đô thị hiện đại kiểu mẫu với thiên hướng khu đô thị sinh thái đầu tiên tại Thành Phố Hải Dương. Do đó, trong tương lai 2 – 3 năm tới, khu đô thị mới Bắc Cầu Hàn sẽ là một khu đô thị đẳng cấp, thu hút giới nhà giàu tại TP Hải Dương về đây sinh sống.
Tiến độ dự án:
Tính đến thời điểm 31/3/2021, dự án đã đền bù GPMB được 71,2 ha, trong đó đã được UBND tỉnh Hải Dương giao đất và tính tiền sử dụng đất đợt 1 với diện tích 44,15 ha. Công ty đang tập trung diện tích mặt bằng phần diện tích còn lại, và làm việc với tỉnh Hải Dương để giao đất và tính tiền sử dụng đất đợt 2.
Dự án đã được khởi công giai đoạn 1 vào ngày 21/02/2021.
Tiềm năng dự án:
Hiện tại trên địa bàn TP Hải Dương, giá bán đất liền kề khoảng 28 – 36 triệu/m2, biệt thự khoảng 20 – 30 triệu/m2. Ví dụ: liền kề khu dân cư Phú Tài 28 triệu/m2; LK khu Phú Quý Golden Land 28 tr/m2; LK khu đô thị mới Tuệ Tĩnh 36 tr/m2,…
Mật độ xây dựng nhà ở của dự án thấp, diện tích cho cảnh quan lớn nên giá bán tại dự án KĐT Bắc Cầu Hàn sẽ khá cao. Giả sử giá bán trung bình (liền kề và biệt thự) khoảng 25 triệu/m2 thì chỉ tính riêng tiền đất liền kề và biệt thự (không tính đất nhà ở xã hội, đất thương mại dịch vụ,…) doanh thu tiền đất của dự án là: (79.000 + 135.000)*25.000.000 = 5.350.000.000.000 đồng.
Lợi nhuận gộp dự án = Doanh thu – Vốn đầu tư = 5.350 – 1.140 = 4.210 tỷ đồng.
Dự án khu đô thị số 1 Huống Thượng - Thái Nguyên:
Quy mô: 19,8 ha
Tổng vốn đầu tư : 509 tỷ đồng
Diện tích đất ở: 8 ha
Giá bán dự kiến: 20 triệu/m2
Doanh thu dự kiến: 1.600 tỷ đồng
Lãi gộp = 1.600 – 509 = 1.091 tỷ đồng.
Thông tin tiến độ dự án:
Điểm nhất đầu tư:
Lợi nhuận dự kiến trong 3 năm tới đến từ dự 2 dự án trên (ngoài ra còn vài dự án nhỏ khác chưa tính đến) là 5.301 tỷ đồng, trong khi vốn hóa hiện tại chỉ 630 tỷ đồng thì cổ phiếu L18 quá rẻ so với tiềm năng.
Ban lãnh đạo và cổ đông liên quan nắm giữ 78%, ngoài ra CBCNV nắm giữ khoảng 10% nữa nên số lượng cổ phiếu bên ngoài chỉ khoảng 3,8 triệu cổ phiếu, tương đương 10% số lượng cổ phiếu lưu hành. Với cơ cấu cổ đông cô đặc này, khi công ty bắt đầu ghi nhận lợi nhuận lớn từ 2 dự án tại Hải Dương và Thái Nguyên thì cổ phiếu L18 sẽ tăng rất mạnh.
Cấu trúc cổ đông với thế kiềng 3 chân đồng kiểm soát là : Vợ chồng bác Bùi Thanh Tuyên (TGĐ) nắm 51%; CTCP Phát triển Hạ tầng Vĩnh Phúc (Mã cổ phiếu IDV) cùng người liên quan là bác Trịnh Việt Dũng nắm giữ 14,3% và Tổng Công ty Licogi nắm giữ 4%. Bên cạnh đó là CBCNV nắm giữ rất nhiều nên họ có quyền lợi và trách nhiệm lớn. Điều này sẽ giúp cho L18 hoạt động minh bạch và hiệu quả.
Khuyến nghị:
Hiện tại vốn hóa của L18 là 630 tỷ đồng, mới chỉ như cô gái 18 tuổi chân lấm tay bùn từ quê lên thành phố thi Hoa hậu. Kỳ vọng 2 năm tới khi hạch toán dự án KĐTM Bắc Cầu Hàn và Khu Đô thị số 1 thì L18 sẽ trở thành Hoa hậu chốn phồn hoa đô thị. Ai đầu tư vào em L18 bây giờ thì đến năm 2023 sẽ lãi tối thiểu 2 lần, tương đương vốn hóa 1.890 tỷ đồng.
