Kết quả kinh doanh:
- Q3/2024: Doanh thu thuần đạt 1.935 nghìn tỷ (+1,7% YoY), MML lần đầu ghi nhận lãi dương sau 2 năm lỗ với LNST đạt 19,5 tỷ, trong đó có 11,4 tỷ lợi nhuận đến từ hoạt động kinh doanh.
-
9T/2024: Doanh thu thuần đạt 5.446 nghìn tỷ (+4,6% YoY), lnst -60 nghìn tỷ (+86% YoY).
Đánh giá tổng quan tình hình kinh doanh của doanh nghiệp:
-
Theo số liệu Q2/2024, mảng kinh doanh đóng vai trò chủ lực trong chuỗi giá trị 3F (Feed - Farm - Food) của MML là mảng thức ăn chăn nuôi và mảng chăn nuôi (Feed - Farm), còn mảng thịt và các sản phẩm của thịt (Food) vẫn đang lỗ.
-
Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng duy trì đà tăng trưởng trong hơn 2 năm nay nhờ chiến lược cấu trúc của MML phát huy hiệu quả (Q3/2024 lần đầu ghi nhận biên lợi nhuận ròng dương sau 2 năm).
Luận điểm đầu tư:
-
Biên lợi nhuận ròng tiếp tục tăng trưởng trong tương lai nhờ:
(1) Chiến lược tái cấu trúc mảng trang trại của doanh nghiệp;
(2) Doanh nghiệp tiếp tục trả các khoản nợ vay giúp giảm chi phí lãi vay và tăng biên lợi nhuận ròng của doanh nghiệp (Chi phí lãi vay Q3/2024 giảm 27% YoY ;Tổng nợ vay của MML liên tục giảm kể từ Q2/2023).
-
Giá heo tiếp tục tăng nhờ nhu cầu cao: Giá heo hơi tiếp tục tăng từ Q4/2024 đến thời điểm hiện tại nhờ nhu cầu cao trong thời điểm cuối năm và Tết Nguyên Đán → Doanh nghiệp chăn nuôi heo hưởng lợi.
-
MML còn có lợi thế cạnh tranh lớn nhờ tận dụng chuỗi cửa hàng WinMart/WinMart+ giúp đẩy mạnh doanh số của các sản phẩm (MeatDeli, Ponnie,…). 2 thương hiệu mạnh là Ponnie và Heo Cao Bồi đã đạt được khoảng 50% thị phần trong thị trường sản phẩm xúc xích tiệt trùng.
-
Chiến lược sắp tới của MML rằng doanh nghiệp đang tập trung đầu tư thêm vào nguồn lợi nhuận dài hạn từ mảng thịt chế biến để đạt được lợi nhuận bền vững → Động lực tăng trưởng trong dài hạn.
Góc nhìn kỹ thuật:
- MML khung tuần xuất hiện tín hiệu phân kỳ dương 4 đáy (tín hiệu đảo chiều xu hướng mạnh).
- Tuần giao dịch cuối năm MML cho cây nến tăng với thanh khoản cao hơn trung bình → Có dòng tiền tham gia tốt.
→ Với những luận điểm trên, team quyết định đầu tư cổ phiếu với case kỳ vọng vào sự đảo chiều kết quả kinh doanh của doanh nghiệp (lỗ → lãi).
TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM!
Toàn bộ những phân tích, nhận định, dự báo trong bài viết này bao gồm cả các ý kiến đã thể hiện là quan điểm, góc nhìn phân tích riêng của Tác giả, không nhằm mục đích PR, làm lợi hay gây bất lợi cho bất cứ cá nhân/tổ chức nào.
Người đọc, nhà đầu tư sử dụng bài viết này với mục đích tham khảo và chịu hoàn toàn trách nhiệm trước những hành động, quyết định, kết quả đầu tư của mình.
Tác giả: Nguyễn Thuận Khang
ID tư vấn VPS: BJ2S (Nguyễn Thuận Khang)
