Một sự nghiệp đầu tư chỉ cần chọn đúng vài siêu cổ là có thể bước vào ngôi đền của những người ưu tứ nhất. Mwg là mã mình nghĩ mà mọi nhà đầu tư nên sở hữu trong 2 năm tới vì những động lực thật sự rõ ràng.
Chuỗi điện máy và di động sẽ duy trì tăng trưởng lợi nhuận ở mức 8% trong các năm tới do động lực từ việc cơ cấu lại đính hướng phát triển " giảm lượng tăng chất" và tiềm năng của Era Blue ở Indonesia. Trước đây nói đến chiến lược tăng trưởng của Mwg hầu như chỉ dựa vào việc mở mới của hàng. Thậm chí là mở với mức độ tận diệt thương hiệu với chuỗi dienthoaisieure và điện máy xanh mini. Trong bối cạnh nền bán lẻ đã thay đổi sâu sắc với việc các trang thương mại điện và công ty Logistics đang liên tục định hình lại ngành, thì việc không nâng cao năng lực ở các khía cạnh khác đã làm Mwg lệch nhịp. Dẫn đến việc Mwg phải dành 2 năm 2023 2024 để cơ cấu lại tất cả. Mọi thứ đã qua đi và Mwg đã tìm được công thức tăng trưởng doanh thu mà không dựa quá nhiều vào số lượng cửa hàng. Gần đây việc Avakids tăng trưởng doanh thu 30% mà không mở mới cửa hàng càng khẳng định năng lực phát triển hiện tại của Mwg. Chuỗi Era Blue đã mang tiền về cho mẹ và có dấu hiệu tăng tốc rõ ràng khi vừa chinh phục cột mốc 120 cửa hàng và hoàn toàn có thể vượt xa mục tiêu 150 cửa hàng 2025. Thị trường điện máy quy mô 15 tỉ đô của Indonesia hứa hẹn sẽ tiếp đà tăng trưởng khi dienmayxanh thegioididong dần đạt đến giới hạn ở Việt Nam.
+Chuỗi bách hóa xanh phát triển thần tốc với hơn 400 cửa hàng trong 5 tháng tức là tăng gần 25% số lượng cửa hàng so với đầu năm. Điều đáng nói là bách hóa xanh vẫn duy trì được mức lãi tương đối. Một dấu hiệu đáng mừng cho một cú bức tốc bạo liệt vào năm 2026 và 2027 để phủ toàn Việt Nam. Khả năng năm nay mốc 55.000 tỉ bách hóa xanh sẽ đạt được hướng tới 120.000 năm 2027 và mức lợi nhuận riêng của bách hóa xanh là 3.600 tỉ.
Ankhang dù co hẹp nhưng khả năng sẽ là người chiến thắng cuối cùng ở mảng bán lẻ dược và vượt Longchau vì hệ thống bán chéo sản phẩm qua hệ thông app Quatangvip. Đánh trực diện không lại rồi khả năng Mwg chia lại chiến địa đánh du kích từng trận nhỏ bào mòn dần doanh số của Longchau. Gần đây hợp tác với Medpro để giúp người bệnh đặt lịch khám bệnh qua app Ankhang là một bước đi như vậy.
Cuối cùng là hai động thái của nhà nước là mạnh tay tiêu diệt đường dây hàng giải hàng không nguồn gốc và đánh thuế khoán các hộ kinh doanh. Điều này sẽ kéo một lượng danh thu lớn về các chuỗi bán lẻ có uy tín như các chuỗi con của Mwg.
Các động thái nhỏ như hợp tác Vp Bank biến tất cả các chuỗi thành cây Atm và phát triển Mwg- paylater với hạn mực cao nhất 40 triệu cho việc mua bán các chuỗi trọng thế thống của Mwg. Các bước đi thể hiện việc Mwg không đứng yên mà liên tục sáng tạo ra nhiều cái mới.
400 cửa hàng BHX mở trong vài tháng là con số ấn tượng thật, nhưng liệu chất lượng vận hành có đi kèm không? Mở ồ ạt mà không kiểm soát năng suất dễ phản tác dụng
Nhiều báo cáo (F247, SSI, VCBS…) đều chỉ ra BHX đã hòa vốn và bắt đầu có lợi nhuận, đặc biệt trong Q1/2025 lợi nhuận 22 tỷ/quý – đây là bước chuyển chiến lược rõ rệt sau nhiều năm đầu tư ban đầu. Nhưng để thành nền tảng đột phá dài hạn, MWG cần duy trì tốc độ tối ưu hóa chi phí và khai thác sâu thị trường tiềm năng
Chiến lược mở mới 2–3 cửa hàng/ngày cho thấy MWG đang đẩy mạnh quy mô. Theo Tạp chí Công Thương, tới 5 tháng đầu năm 2025 là 2.180 cửa hàng, phân bổ nhiều ở miền Trung, nhưng doanh thu trung bình chỉ ~1,78–2 tỷ/cửa hàng do mùa mưa và mật độ chợ truyền thống. Đây là dấu hiệu cho thấy cần có điều chỉnh chiến lược mở rộng vùng
Tỷ suất P/E ~32 lần và P/B ~3,5 lần hiện cao hơn rất nhiều so với lịch sử MWG (P/E 12–17 lần). Các rủi ro đến từ định giá cao, trong khi sự cạnh tranh từ nền tảng TMĐT (Temu…) có thể siết biên lợi nhuận mảng ICT. Nên đầu tư cần cân nhắc kỹ rủi ro điều chỉnh định giá
Bách hóa xanh vẫn duy trì lợi nhuận ở mức 22 tỉ trong quý 1/2025 là dấu hiệu cho thấy Mwg đang quản lý khá tốt. Với những chuyện đã trải qua với 7 năm gồng lỗ bách hóa xanh thì nước đi mở rộng thần tốc này khả năng đã được tính toán rất kĩ.
ERA Blue tại Indonesia đã có 100 cửa hàng, có lãi từ Q3/2024 và dự kiến đạt 150 cửa hàng vào 2025, 500 vào 2027. Đây là dấu hiệu MWG không chỉ phát triển ổn ở nội địa mà còn có triển vọng ở khu vực, nếu thành công có thể là giá trị dài hạn chưa được phản ánh vào giá cổ phiếu hiện tại.
Ban lãnh đao Mwg tuyên bố ngưỡng hòa vốn liên tục nhưng không đạt được dẫn đến việc số đông vẫn dè dặt. Lúc mọi người còn nghi ngờ mà mình thấy tiềm năng thì nên triển khai đầu tư thôi.
An Khang khi Bld Mwg ngồi lại chuyển từ đánh trực diện sang du kích cộng thêm hệ thống các chuỗi khác support thì tương lai vẫn chưa nói hay được. Ankhang vừa hợp tác vớ Medpro một nước cờ khá hay nhầm tăng traffic. Việc add thẳng ankhang vô ap quatangvip cũng hỗ trợ thêm rất nhiều cho chuỗi này.
Tiên quyết trong việc kinh doanh chuỗi là áp đảo thị phần thị phần tăng sẽ tự tạo dư địa cho lợi nhuận dài hạn. Nếu việc mở mới vẫn duy trì được lợi nhuận chuỗi ở mức tương đối thì cứ triển nhanh hết mức có thể thôi ạ.
Avakids là câu trả lời cho việc là Mwg không chỉ kinh doanh chuỗi mà đã dần thực hiện mô hình lình động offline to online lấy thể mạnh của các hình thức bán để kết hợp với nhau.
Thegioididong cũng giảm dần cửa hàng nhưng doanh số chung vẫn tăng điều này cho thấy Mwg đang làm online rất tốt.
Cú đấm về thuế gần đây các Kols liên tục gặp vấn đề và rất ít phiên live trăm tỉ như xưa cho thấy nếu quản lý sát sườn thì chưa chắc các nền tảng sẽ dành được số từ các chuỗi lớn.
Các công ty Logistics như J&T và Viettel Post phát triển mạnh mạng lưới kho vận sẽ có lợi cho các chuỗi nặng về bán lẻ như Mwg.
Khả năng Mwg sẽ khai thác sâu được khi các động thái gần đây cho thấy việc nâng biên lợi nhuận gộp bách hóa xanh thêm vài điểm % nữa. Việc tạo một thương hiệu riêng cho bách hóa xanh cũng như mở rộng thêm danh mục hàng tươi sống sẽ dần diễn ra.