Thị trường chứng khoán đang “nóng rực” với một cổ phiếu giá chỉ 1x nhưng được định giá tới 200.000 đồng/cp. Liệu đây có phải là cơ hội vàng để nhân tài sản gấp nhiều lần? Trong video này, chúng tôi sẽ phân tích chi tiết tiềm năng tăng trưởng, định giá doanh nghiệp và chiến lược đầu tư an toàn – hiệu quả cho nhà đầu tư.
A. Tổng quan bối cảnh
- Yeah1 (YEG) vốn được biết đến như một tập đoàn truyền thông giải trí, trải qua nhiều biến động lớn trong giai đoạn 2019–2022 do khủng hoảng mô hình kinh doanh. Báo cáo Quý 2/2025 cho thấy doanh nghiệp đang nỗ lực tái cơ cấu, song kết quả tài chính vẫn bộc lộ nhiều hạn chế. Điều này đặt YEG vào tình thế cần cân bằng lại chiến lược kinh doanh giữa việc mở rộng sang lĩnh vực mới và duy trì dòng tiền từ hoạt động cốt lõi.
B. Doanh thu và tăng trưởng
- Doanh thu quý 2/2025 của YEG đạt 74 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm 2024 nhưng vẫn ở mức rất khiêm tốn so với giai đoạn đỉnh cao. Cơ cấu doanh thu chủ yếu vẫn đến từ mảng quảng cáo và sản xuất nội dung, trong khi các mảng đầu tư ngoài ngành chưa tạo ra nguồn thu đáng kể. Dù có dấu hiệu tăng trưởng, mức tăng này chưa đủ để khẳng định sự phục hồi bền vững.
C. Lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh
- Kết quả sau thuế quý 2/2025 của YEG tiếp tục ghi nhận lỗ ròng 21 tỷ đồng, đánh dấu quý thua lỗ liên tiếp. Biên lợi nhuận gộp cải thiện đôi chút, nhưng chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí tài chính quá cao đã bào mòn toàn bộ thành quả. Điều này phản ánh một thực tế là YEG vẫn đang loay hoay trong việc tối ưu hóa vận hành và kiểm soát chi phí.
D. Cơ cấu chi phí
- Chi phí quản lý chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí, khoảng 35% doanh thu, vượt xa mức trung bình ngành truyền thông. Ngoài ra, YEG còn chịu áp lực từ chi phí lãi vay do gánh nặng nợ vay tài chính ngắn hạn và dài hạn. Sự mất cân đối giữa tốc độ tăng doanh thu và chi phí vận hành là nguyên nhân then chốt dẫn đến tình trạng thua lỗ kéo dài.
E. Tài sản và nợ phải trả
- Tổng tài sản của YEG tính đến 30/6/2025 đạt 1.020 tỷ đồng, trong đó phần lớn nằm ở tài sản ngắn hạn, chủ yếu là các khoản phải thu thương mại và hàng tồn kho. Tuy nhiên, chất lượng tài sản chưa thực sự tốt khi nợ phải thu chiếm hơn 40% tổng tài sản, tiềm ẩn rủi ro về khả năng thu hồi. Về nghĩa vụ tài chính, nợ phải trả của YEG là 620 tỷ đồng, chiếm trên 60% tổng nguồn vốn, cho thấy tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao và làm suy giảm khả năng tự chủ vốn.
F. Dòng tiền
- Điểm đáng lo ngại là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý 2 tiếp tục âm, chủ yếu do khách hàng chậm thanh toán và chi phí tài chính ngày càng tăng. Để bù đắp, YEG phải dựa vào dòng tiền vay nợ, dẫn đến áp lực lãi vay ngày một lớn. Điều này đặt ra dấu hỏi về tính bền vững của hoạt động nếu công ty không sớm cải thiện khả năng tạo tiền từ kinh doanh cốt lõi.
G. Triển vọng và thách thức
- Triển vọng của YEG trong nửa cuối năm 2025 phụ thuộc lớn vào hai yếu tố: (1) khả năng mở rộng mảng truyền thông số, đặc biệt trên nền tảng mạng xã hội và nội dung trực tuyến; (2) việc quản trị nợ vay và tái cơ cấu chi phí. Nếu không giải quyết triệt để, áp lực tài chính có thể khiến doanh nghiệp tiếp tục thua lỗ và làm xói mòn vốn chủ sở hữu.
H. Đánh giá tổng thể
-
BCTC quý 2/2025 cho thấy YEG vẫn chưa thoát khỏi chu kỳ khó khăn. Doanh thu có tăng trưởng nhưng lợi nhuận âm, chi phí cao, tài sản chất lượng chưa tốt và dòng tiền âm là những điểm yếu nổi bật. Để phục hồi, YEG cần một chiến lược mạnh mẽ hơn trong việc tái cấu trúc hoạt động, đồng thời siết chặt quản trị chi phí và tập trung vào những mảng kinh doanh có tiềm năng tạo lợi nhuận thực sự.
-
YEG thời gian tới sẽ đón nhận một trong những hợp đồng cực lớn? Vậy bản hợp đồng đó từ bên nào? Tác động ra sao? mà có thể giúp vực dậy cả một đế chế truyền thông từng được định giá 200k? Cả nhà liên hệ ngay số Zal.o 096.996.5276 để nhận ngay một trong những tin tức động quyền mà báo chí chưa đề cập. Nắm được thông tin này cả nhà sẽ hiểu tại sao em Linh muốn cả nhà phải nắm giữ YEG trong năm nay. Bên cạnh đó em Linh sẽ chia sẻ thêm các điểm mua bán cụ thể để cả nhà nắm giữ và tối ưu hóa lợi nhuận.
Nóng: 1 Cổ Phiếu Giá Chỉ 1x Nhưng Định Giá 200.000!
327709723