#NTC - Thời cơ đang đến thời điểm thích hợp
Giá mục tiêu là 262.000 VNĐ.
Về lý do đầu tư:
Dự án NTU 3 dự kiến sẽ hoàn thành bàn giao 90ha vào năm 2025. Trong tháng 6 năm 2024, một vấn đề lớn liên quan đến việc tính tiền sử dụng đất sẽ được giải quyết. Tổng diện tích đất xác định giá là 344ha, với thời hạn sử dụng 70 năm tính đến ngày 13/09/2068, và đơn giá đất là 2,4 triệu đồng/m2. Chúng tôi kỳ vọng rằng tiến độ đóng tiền sử dụng đất sẽ diễn ra trong quý 1 năm 2025.
Trong năm 2025, chúng tôi hy vọng NTC sẽ hoàn tất việc đóng tiền sử dụng đất và bàn giao 90ha đất đã ký kết trong các thỏa thuận (MOUs) vào năm 2023 với giá thuê là 140 USD/m2 cho khách hàng. Công ty cũng sẽ tiếp tục đẩy mạnh việc bán phần diện tích còn lại.
Danh mục đầu tư của công ty duy trì mức cổ tức tiền mặt cao và ổn định. Trong 9 tháng đầu năm 2024, các khoản đầu tư vào công ty liên kết đã mang lại khoảng 60 tỷ đồng tiền cổ tức, giảm 35% so với cùng kỳ năm trước. Điều này đã giúp đạt được lợi suất cổ tức khoảng 13% trên tổng mức đầu tư.
Dự kiến kết quả kinh doanh năm 2025 sẽ tăng trưởng mạnh mẽ, chủ yếu nhờ vào dự án NTU3. Dựa trên tiến độ bán hàng của dự án này, chúng tôi ước tính doanh thu từ khu công nghiệp trong năm 2025 sẽ đạt 643 tỷ đồng, trong đó 85% là doanh thu ghi nhận phân bổ và 15% là doanh thu ghi nhận một lần, nhờ vào việc bàn giao 90ha đất với giá 140 USD/m2. Tổng doanh thu của NTC trong năm 2025 ước đạt 643 tỷ đồng, tăng 150% so với năm trước, với lợi nhuận sau thuế đạt 272 tỷ VNĐ, tăng 9% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, cũng cần lưu ý đến những rủi ro liên quan. Một rủi ro chính là khả năng tăng giá, có thể ảnh hưởng đến việc tìm kiếm khách hàng mới và tiến độ cho thuê nhanh hơn so với dự kiến.
Xem Danh mục cổ phiếu khuyến nghị trong Bio
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu