#OCB - Áp Lực Từ Chi Phí Tín Dụng Chưa Suy Giảm

Khuyến nghị
#1

#OCB - Áp Lực Từ Chi Phí Tín Dụng Chưa Suy Giảm

Giá mục tiêu: 12.400 VNĐ

Luận điểm đầu tư

Ngân hàng OCB có tiềm năng mở rộng quy mô tín dụng nhanh chóng nhờ vào chiến lược phát triển khách hàng doanh nghiệp lớn. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng danh mục cho vay cần thêm thời gian để chứng minh khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động. OCB tập trung vào cho vay doanh nghiệp, đặc biệt là các tập đoàn trung bình và lớn trong lĩnh vực bất động sản, năng lượng, cùng với các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong chuỗi giá trị. Điều này, kết hợp với khả năng được Ngân hàng Nhà nước cấp hạn mức tín dụng cao hơn mức trung bình ngành nhờ tỷ lệ an toàn vốn tương đối cao (13%), sẽ giúp OCB tăng trưởng quy mô tín dụng nhanh chóng khi các lĩnh vực mục tiêu phục hồi.

Tuy nhiên, chiến lược này cũng bộc lộ một số điểm yếu khi thị trường bất động sản suy thoái, dẫn đến chất lượng nợ giảm mạnh và gây áp lực lên chi phí tín dụng, ảnh hưởng đến lợi nhuận trong năm 2023-2024. Đến quý 3 năm 2024, OCB còn khoảng 3 nghìn tỷ đồng nợ chờ xử lý và các khoản nợ xấu tiềm ẩn do chưa hoàn thiện pháp lý chuyển nhượng tài sản bảo đảm. Với quan điểm thận trọng, chúng tôi dự đoán OCB sẽ phải trích lập bổ sung cho các khoản này trong giai đoạn 2025-2026.

Định giá hiện tại của OCB (P/B: 0,9x) có thể phản ánh mức giảm giá do tác động của nợ xấu và nợ chờ xử lý. Giá trị sổ sách sau khi điều chỉnh rủi ro nợ xấu gần tương đương với vốn hóa hiện tại của OCB, cho thấy kỳ vọng của thị trường đang thấp và cần thời gian theo dõi thêm. Dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2024 sẽ giảm 24% so với năm trước, chủ yếu do chi phí trích lập dự phòng tăng mạnh 43%. Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán lợi nhuận trước thuế năm 2025 sẽ tăng 18% so với năm trước, nhờ vào tăng trưởng tín dụng, mặc dù doanh thu từ kinh doanh chứng khoán đầu tư không khả quan do lãi suất trái phiếu chính phủ đang cao. Trong khi đó, chi phí trích lập dự phòng sẽ tăng nhưng với tốc độ chậm hơn so với lợi nhuận trước dự phòng.

Rủi ro đối với khuyến nghị

Nếu tài sản gán nợ được thanh lý nhờ hoàn thiện các thủ tục pháp lý, điều này có thể làm giảm áp lực nợ xấu và chi phí tín dụng cho OCB.

:star:Xem Danh mục cổ phiếu khuyến nghị trong Bio
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu

3 Likes
#2

#OCB – Lợi nhuận Q4/2024 vượt xa kỳ vọng đến từ tăng trưởng tín dụng tích cực và NIM mở rộng bất ngờ

Lợi nhuận trước thuế (LNTT) của OCB trong quý 4/2024 đạt hơn 1,4 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng mạnh mẽ so với quý trước và cùng kỳ năm 2023, với mức tăng lần lượt là 230% theo quý và 550% theo năm. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi ba yếu tố chính: (1) Thu nhập lãi thuần tăng mạnh nhờ tăng trưởng tín dụng đột phá trong quý 4, đạt 19,5% tính từ đầu năm (so với 13,5% trong quý 3), cùng với việc biên độ lãi ròng (NIM) mở rộng đáng kể 60 điểm cơ bản so với quý trước, lên mức 4,0%; (2) Thu nhập phí tăng 133% so với quý trước và 37% so với cùng kỳ năm ngoái; (3) Chi phí dự phòng giảm 25% so với quý trước và 17% so với cùng kỳ năm 2023.

Tuy nhiên, LNTT cả năm 2024 của OCB đạt 4 nghìn tỷ đồng, giảm 3% so với năm 2023, nguyên nhân chính là do ngân hàng tăng cường trích lập dự phòng rủi ro và chi phí hoạt động tăng cao, lần lượt tăng 39% và 20%. Ngoài ra, hoạt động kinh doanh chứng khoán đầu tư vốn, vốn là nguồn thu nhập đáng kể trong các năm trước, đã gặp nhiều khó khăn trong năm 2024, giảm 130% so với năm 2023, do lợi suất trái phiếu chính phủ có xu hướng tăng.

So với dự báo trước đó, tăng trưởng tín dụng tích cực 19,5% (so với dự báo 18%) và NIM tăng đột biến lên 3,5% (so với dự báo 3,1%) là những yếu tố chính giúp LNTT vượt kỳ vọng, cao hơn 26% so với dự báo ban đầu. Thu nhập phí tư vấn doanh nghiệp cũng tăng mạnh trong quý 4, tăng 133% so với quý trước và 37% so với cùng kỳ năm ngoái, góp phần đưa thu nhập từ hoạt động dịch vụ cả năm tăng cao hơn dự kiến.

Về chất lượng tài sản, chưa có nhiều chuyển biến tích cực. Nợ xấu hình thành ròng trong quý 4/2024 vẫn ở mức 1,1 nghìn tỷ đồng, tương đương với quý trước, trong khi dư nợ chờ xử lý tài sản đảm bảo gần như không thay đổi. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) bao gồm cả nợ chờ xử lý tài sản đảm bảo là 4,0%, giảm 10 điểm cơ bản so với quý trước. Tỷ lệ chi phí tín dụng trong quý 4 là 0,4%, giảm so với quý 3 (0,6%), nhưng vẫn thấp hơn tỷ lệ nợ xấu hình thành ròng, khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp tục giảm xuống còn 38%.

Giá thị trường hiện tại của OCB (11.400 VNĐ tính đến ngày 11/02/2024) tương ứng với mức P/B điều chỉnh (đã chiết khấu cho phần dư nợ xấu nội bảng và nợ chờ xử lý tài sản đảm bảo chưa được trích lập dự phòng) là 1,0x. Điều này cho thấy giá hiện tại đã phản ánh cơ bản rủi ro về chất lượng tài sản của OCB và hạn chế rủi ro giảm giá. Dự báo cho năm 2025 và giá mục tiêu của OCB đang được đánh giá lại và sẽ được cập nhật trong báo cáo tiếp theo.

:star:Xem Danh mục cổ phiếu khuyến nghị trong Bio
#ChungkhoanRongViet #Chungkhoan #Dautu

1 Likes
#3

OCB đã công bố tài liệu Đại hội cổ đông thường niên năm 2025 với nhiều điểm nhấn đáng chú ý về kế hoạch kinh doanh. Ngân hàng đặt mục tiêu tăng tổng tài sản lên 13% trong năm nay, tiếp tục mở rộng quy mô hoạt động trong bối cảnh thị trường có nhiều chuyển biến tích cực. Tăng trưởng tín dụng được đặt ở mức 16%, tuy nhiên chỉ tiêu này vẫn sẽ được điều chỉnh phù hợp theo hạn mức mà Ngân hàng Nhà nước phê duyệt. Huy động vốn từ khách hàng dự kiến tăng 14%, đảm bảo nguồn lực tài chính vững vàng để hỗ trợ hoạt động cho vay và đầu tư.

Lợi nhuận trước thuế năm 2025 được OCB đặt mục tiêu tăng trưởng mạnh 33%, đạt trên 5.300 tỷ đồng, thể hiện kỳ vọng vào sự phục hồi của nền kinh tế cũng như hiệu quả từ các chiến lược phát triển được ngân hàng triển khai. Tỷ lệ nợ xấu tiếp tục được kiểm soát dưới ngưỡng 3%, cụ thể là dưới mức 2,4% của năm 2024, cho thấy ngân hàng vẫn duy trì định hướng tăng trưởng gắn liền với kiểm soát rủi ro.

Về chính sách cổ tức, OCB dự kiến chi trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 7% và phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 8%. Đây là động thái thể hiện sự chia sẻ lợi nhuận với cổ đông, đồng thời góp phần tăng vốn điều lệ, cải thiện năng lực tài chính của ngân hàng trong giai đoạn tới.

:white_check_mark: Anh/Chị cần hỗ trợ tư vấn đầu tư chứng khoán? Hãy liên hệ với em ngay để được hỗ trợ tốt nhất (thông tin liên hệ trong trang tiểu sử).

1 Likes
#4

Tại Đại hội cổ đông thường niên năm 2025, Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) đã thông qua phương án chi trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 7% và phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 8% cho cổ đông hiện hữu. Đây là động thái thể hiện cam kết chia sẻ lợi nhuận với cổ đông trong khi ngân hàng tiếp tục đầu tư mở rộng quy mô hoạt động và hệ sinh thái dịch vụ.

OCB đặt ra kế hoạch kinh doanh cho năm 2025 với kỳ vọng tổng tài sản tăng 13%, tăng trưởng tín dụng đạt 16% (chỉ tiêu này có thể được điều chỉnh theo hạn mức tăng trưởng tín dụng được Ngân hàng Nhà nước phê duyệt), huy động vốn tăng 14% và lợi nhuận trước thuế mục tiêu tăng 33%, tương đương hơn 5.300 tỷ đồng. Ngân hàng cũng duy trì mục tiêu kiểm soát tỷ lệ nợ xấu dưới 3%, tiếp nối mức 2,4% của năm 2024. Bên cạnh đó, OCB tiếp tục đẩy mạnh chiến lược khai thác mạng lưới khách hàng doanh nghiệp và cá nhân đến từ Nhật Bản thông qua đối tác chiến lược Aozora, sau khi ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu thuần hơn 40% trong năm trước.

Về kết quả kinh doanh quý 1/2025, ban lãnh đạo cho biết lợi nhuận trước thuế ước đạt khoảng 890 tỷ đồng, giảm 26% so với cùng kỳ năm trước và chỉ hoàn thành 17% kế hoạch cả năm. Mức sụt giảm này chủ yếu đến từ sự suy giảm mạnh của thu nhập ngoài lãi, ước tính giảm tới 70–80% so với quý 1/2024, nhiều khả năng do hoạt động đầu tư trái phiếu mang lại hiệu quả thấp. Tổng thu nhập hoạt động đạt gần 2.300 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ, trong đó thu nhập lãi thuần tăng 17% và đạt hơn 2.200 tỷ đồng.

Tín dụng trong quý tăng 2,2% so với đầu năm, tương đương mức tăng trưởng 19% so với cùng kỳ. Huy động vốn tăng mạnh 8,3% so với đầu năm, giúp cân bằng phần nào áp lực lên biên lãi ròng (NIM), vốn có thể đã thu hẹp 5–10 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Trong khi đó, tổng chi phí hoạt động và chi phí dự phòng tăng khoảng 29% so với quý 1/2024, tương ứng khoảng 300 tỷ đồng, tuy nhiên mức tăng này vẫn thấp hơn so với quý 4/2024 (giảm 22%). Theo chuyên gia phân tích, diễn biến này là hợp lý trong bối cảnh quý 1/2024 có mức trích lập dự phòng rất thấp (chỉ khoảng 200 tỷ đồng), đồng thời OCB cũng cần tăng cường trích lập để củng cố tỷ lệ bao phủ nợ xấu vốn ở mức thấp (38% trong năm 2024).

Liên quan đến mảng chứng khoán, OCB cho biết ngân hàng có định hướng sở hữu một công ty chứng khoán riêng nhằm mở rộng hệ sinh thái tài chính và phát triển đa dạng sản phẩm – dịch vụ cho khách hàng. Tuy nhiên, hiện tại ngân hàng mới triển khai hợp tác chiến lược toàn diện với CTCP Chứng khoán Quốc tế VIS. Công ty này cũng vừa chính thức đổi tên thành CTCP Chứng khoán OCBS và đang trong quá trình tái định vị thương hiệu theo hướng phát triển mô hình ngân hàng đầu tư. OCB sẽ cân nhắc việc sở hữu VIS trong thời điểm phù hợp với điều kiện thị trường.

Nhìn chung, mặc dù kết quả kinh doanh quý 1 không mấy khả quan so với cùng kỳ, OCB vẫn giữ vững định hướng phát triển dài hạn với các kế hoạch tăng trưởng rõ ràng và chiến lược mở rộng hệ sinh thái thông qua liên kết chặt chẽ với đối tác Nhật Bản cũng như tiềm năng sở hữu công ty chứng khoán riêng. Đây có thể là các yếu tố quan trọng góp phần thúc đẩy tăng trưởng bền vững của OCB trong giai đoạn tới.

:white_check_mark: Anh/Chị cần hỗ trợ tư vấn đầu tư chứng khoán? Hãy liên hệ với em ngay để được hỗ trợ tốt nhất (thông tin liên hệ trong trang tiểu sử).

1 Likes
#5

OCB: Kết quả kinh doanh quý 1/2025 suy giảm – Áp lực từ thu nhập ngoài lãi và chất lượng tài sản

Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 1/2025 với nhiều điểm đáng lo ngại khi cả lợi nhuận, chất lượng tài sản lẫn hiệu quả hoạt động đều ghi nhận mức sụt giảm so với cùng kỳ.

Lợi nhuận suy giảm mạnh, mới hoàn thành 17% kế hoạch năm

Lợi nhuận trước thuế quý 1/2025 đạt 893 tỷ đồng, giảm 39% so với quý trước và giảm 26% so với cùng kỳ, chỉ mới hoàn thành 17% kế hoạch lợi nhuận năm (5.300 tỷ đồng). Đây là mức sụt giảm đáng kể, kéo theo hệ số sinh lời ROA và ROE rơi xuống mức thấp nhất nhiều năm qua, lần lượt là 1,1% và 9,5%.

Thu nhập lãi tăng, nhưng các nguồn thu khác yếu kém

Tổng thu nhập hoạt động đạt gần 2.300 tỷ đồng, giảm 29% QoQ và 1% YoY. Trong đó, thu nhập lãi thuần đạt gần 2.200 tỷ đồng, tăng 14% YoY và chiếm tới 95% tổng thu nhập – cho thấy sự phụ thuộc lớn vào nguồn thu từ lãi.

Ngược lại, thu nhập ngoài lãi suy giảm mạnh:

  • Thu nhập từ phí đạt 131 tỷ đồng, chỉ tăng nhẹ 9% YoY nhờ hồi phục từ dịch vụ tư vấn và bảo hiểm liên kết ngân hàng (banca).
  • Kinh doanh ngoại hối chỉ mang về 7 tỷ đồng – giảm sốc từ 118 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
  • Mảng mua bán trái phiếu chính phủ (TPCP) tiếp tục lỗ lớn 100 tỷ đồng khi ngân hàng bán cắt lỗ trong bối cảnh lợi suất TPCP tăng cao.

Tín dụng bán lẻ cải thiện, nhưng NIM chịu áp lực thu hẹp

Tăng trưởng tín dụng của OCB đạt 2,2% YTD, trong đó:

  • Cho vay doanh nghiệp chỉ tăng 2,2% (giảm tốc mạnh so với mức 5,3% cùng kỳ năm trước).
  • Cho vay bán lẻ có cải thiện rõ rệt, tăng 2,3% (so với mức giảm -2,4% cùng kỳ).

Tuy nhiên, biên lãi ròng (NIM) giảm xuống 3,2% (giảm 80 điểm cơ bản QoQ) do:

  1. Lợi suất tài sản giảm khi ngân hàng giảm lãi suất hỗ trợ khách hàng.
  2. Chi phí vốn tăng do đẩy mạnh huy động đầu năm.
  3. Nợ xấu hình thành ròng tăng mạnh.

Chi phí tăng, dự phòng thấp – Bộ đệm nợ xấu đáng lo ngại

Chi phí hoạt động tăng 15% YoY lên mức 1.000 tỷ đồng, khiến hệ số CIR (chi phí/thu nhập) tăng lên 44%, cao hơn đáng kể so với quý trước (33%).

Chi phí dự phòng chỉ đạt 378 tỷ đồng, giảm 46% QoQ nhưng vẫn tăng mạnh 85% so với cùng kỳ – nguyên nhân là do nền so sánh thấp năm ngoái. Tuy nhiên, việc trích lập chưa tương xứng với mức nợ xấu hình thành ròng lên tới 1.600 tỷ đồng khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu (bao gồm nợ chờ xử lý bằng tài sản bảo đảm) giảm còn 30,5% – mức thấp nhất từ năm 2019 đến nay.

Nhận định chuyên viên

Kết quả quý 1/2025 của OCB cho thấy nhiều thách thức rõ rệt:

  • Thu nhập ngoài lãi co hẹp nhanh, đặc biệt là từ ngoại hối và TPCP.
  • Chất lượng tài sản tiếp tục xấu đi, trong khi bộ đệm dự phòng suy yếu đáng kể.
  • Tăng trưởng lợi nhuận 2025 (+33%) sẽ chịu áp lực lớn nếu ngân hàng không sớm tăng cường trích lập và kiểm soát nợ xấu.

Chiến lược chuyển đổi số có thể là hướng đi dài hạn, nhưng về ngắn hạn, OCB sẽ cần nhiều nỗ lực để giữ vững hiệu quả hoạt động trong bối cảnh đầy biến động.

:white_check_mark: Anh/Chị cần hỗ trợ tư vấn đầu tư chứng khoán? Hãy liên hệ với em ngay để được hỗ trợ tốt nhất (thông tin liên hệ trong trang tiểu sử).

1 Likes
#6

cảm ơn ad đã cập nhật cho anh em nhé

1 Likes
#7

Kết thúc quý 1/2025, quy mô tài sản của OCB đã có sự tăng trưởng so với đầu năm, đạt mức 289.067 tỷ đồng, tăng 3%.

#8

tổng quan thì không có gì mấy xuất sắc nhỉ

#9

Ngân hàng cũng ghi nhận kết quả dư nợ thị trường 1 đạt 184.388 tỷ đồng, với sự đóng góp đáng kể từ nhóm khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) với mức tăng trưởng 9,3%. Huy động thị trường 1 đạt 207.984 tỷ đồng, tăng 7,9% so với đầu năm.

#10

Năm 2025, OCB đặt mục tiêu tổng tài sản đạt 316.779 tỷ tăng 13%, tổng huy động thị trường 1 đạt 218.842 tỷ tăng 14%, tổng dư nợ thị trường 1 tăng 16%, đạt 208.472 tỷ, lợi nhuận trước thuế tăng 33% so với năm 2024, đạt 5.338 tỷ.

#11

Năm 2025, cũng sẽ là năm đầu tiên OCB thực hiện chia cổ tức tiền mặt kể từ khi lên sàn chứng khoán. Như vậy, dự kiến tổng lợi ích cổ đông nhận được là 15% thông qua chính sách chia cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 7% vốn điều lệ, tương đương số tiền 1.726 tỷ đồng

#12

toàn người nhà mua qua bán lại

#13

tình hình q1 tạm ổn thôi

#14

chờ thêm các quý khác

#15

nếu so với tổng quan ngành thì là không tốt

#16

OCB – Áp lực từ thu nhập ngoài lãi và chất lượng tài sản đi xuống

Báo cáo kết quả kinh doanh quý 1/2025 của Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) cho thấy bức tranh kém tích cực khi lợi nhuận trước thuế (LNTT) sụt giảm mạnh so với cùng kỳ, phản ánh rõ áp lực từ việc thu hẹp nguồn thu ngoài lãi và những diễn biến không mấy tích cực về chất lượng tài sản.

Kết quả kinh doanh quý 1/2025: LNTT giảm mạnh, mới hoàn thành 17% kế hoạch năm

OCB ghi nhận LNTT đạt 893 tỷ đồng, giảm 39% so với quý trước và 26% so với cùng kỳ 2024, mới hoàn thành 17% kế hoạch lợi nhuận cả năm (trên 5.300 tỷ đồng). Nguyên nhân chính đến từ:

  • Nguồn thu ngoài lãi suy yếu mạnh:
    • Thu nhập từ kinh doanh ngoại tệ chỉ còn 7 tỷ đồng, giảm 94% YoY.
    • Hoạt động mua bán trái phiếu Chính phủ (TPCP) lỗ tới 100 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ 2024 lãi 15 tỷ đồng.

Tăng trưởng tín dụng chậm lại – Tín dụng bán lẻ là điểm sáng hiếm hoi

Tăng trưởng tín dụng tính đến cuối quý 1/2025 chỉ đạt 2,2% YTD, thấp hơn mức 2,5% YTD cùng kỳ năm trước. Trong đó:

  • Cho vay doanh nghiệp tăng chậm rõ rệt, chỉ đạt 2,2% YTD (Q1/24: 5,3%).
  • Ngược lại, tín dụng bán lẻ ghi nhận tăng trưởng 2,3% YTD, cải thiện đáng kể so với mức giảm -2,4% YTD cùng kỳ 2024.

Dù vậy, biên lãi ròng (NIM) trong quý này thu hẹp còn 3,2%, giảm 80 điểm cơ bản QoQ do:

  1. Lợi suất tài sản giảm khi ngân hàng điều chỉnh giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ khách hàng.
  2. Chi phí vốn tăng do đẩy mạnh huy động.
  3. Nợ xấu hình thành ròng tăng mạnh, gây áp lực lên thu nhập lãi ròng.

Chất lượng tài sản xấu đi – Dự phòng rủi ro tín dụng còn yếu

Diễn biến chất lượng tài sản có dấu hiệu suy giảm rõ rệt:

  • Nợ xấu hình thành ròng tăng vọt lên 1.600 tỷ đồng.
  • Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng chỉ đạt 0,2%, ở mức thấp so với bình quân các quý năm trước.
  • Kết quả là bộ đệm dự phòng bao nợ xấu (bao gồm cả nợ chờ xử lý TSBĐ) chỉ còn 30,5%, mức thấp nhất kể từ năm 2019.

Triển vọng và định giá: Mức P/B hấp dẫn nhưng cần theo dõi rủi ro tín dụng

Dù kết quả quý 1 chưa khả quan, nhưng OCB vẫn đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận cho cả năm:

  • Dự phóng LNTT năm 2025 đạt 5.030 tỷ đồng (+26% YoY).
  • Kỳ vọng tăng trưởng tín dụng đạt 20,4%, NIM đạt 3,4%.

Với mức giá đóng cửa ngày 29/04/2025, cổ phiếu OCB đang được định giá tại 12.600 VNĐ/cp, tương ứng P/B chỉ 0,82 lần – khá hấp dẫn so với mặt bằng ngành. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rủi ro đến từ:

  • Chất lượng tài sản suy yếu, nợ xấu có xu hướng tăng.
  • Bộ đệm dự phòng mỏng, có thể tạo áp lực trích lập trong các quý tới.

Tổng kết: Câu chuyện đầu tư vào OCB hiện tại là bài toán giữa định giá hấp dẫn và áp lực từ chất lượng tài sản. Nếu ngân hàng sớm cải thiện khả năng kiểm soát rủi ro và đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng đúng hướng, OCB vẫn có thể trở lại đường đua lợi nhuận trong các quý tới.

:white_check_mark: Anh/Chị cần hỗ trợ tư vấn đầu tư chứng khoán? Hãy liên hệ với em ngay để được hỗ trợ tốt nhất (thông tin liên hệ trong trang tiểu sử).

#17
  • Tăng trưởng tín dụng còn yếu và phụ thuộc vào bán lẻ: Việc tín dụng tăng trưởng 2,2% YTD là mức khá thấp trong bối cảnh một số ngân hàng cùng ngành đạt >5%. Mảng bán lẻ có cải thiện nhưng chưa đủ để bù đắp cho sự suy giảm ở phân khúc doanh nghiệp.
#18

Sự lệ thuộc quá lớn vào thu nhập lãi: Thu nhập lãi chiếm tới 95% tổng thu nhập hoạt động – cho thấy rủi ro nếu NIM tiếp tục bị thu hẹp và thiếu sự đa dạng trong mô hình kinh doanh.

#19

Chất lượng tài sản đáng báo động: Nợ xấu hình thành ròng 1.600 tỷ đồng trong 1 quý là con số rất cao với quy mô hiện tại của OCB. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm còn 30,5% là mức cực kỳ mỏng – tiềm ẩn rủi ro nếu kinh tế vĩ mô xấu đi hoặc khách hàng mất khả năng trả nợ.

#20

Chi phí tăng nhanh hơn thu nhập: CIR tăng lên 44% (so với 33% quý trước) gây áp lực lên biên lợi nhuận và phản ánh hiệu quả vận hành đang yếu đi. Nếu không kiểm soát, điều này có thể bào mòn lợi nhuận cả năm.