1. Xét tiêu chí BLĐ
DIG là công ty gia đình đúng nghĩa bao gồm ông Tuấn là chủ tịch và 2 người con là P.TGĐ
Trong năm 2021 Công ty đã phát hành riêng lẻ cho bản thân ông Tuấn và người nhà 75 tr cp
Ông Tuấn: 10tr, Ông Cường 10tr, Công Ty Thiên Tân 38, Bà Huyền 5tr, ông vũ 10tr(Em vợ ông Tuấn)
Chỉ có người mua ko liên quan duy nhất Chứng khoán liên việt 2tr CP.
Điều đáng nói Trước đó Công ty Thiên Tân( Công ty người nhà ông Tuấn CT) đã chốt lời ở giá 31 sau được mua PHT giá 20k; Công ty Thiên Tân này được dig bơm cho 1,2k Tỷ nhờ số tiền này Công ty mua lại số CP DIG PHT.
Số tiền thu được 1,5k tỷ được lý giải là bổ sung vốn đầu tư dự án Bắc Vũng Tàu–. Số tiền này được thể hiện ở mục Tiền và khoảng tương đường tiền tăng 1,5k tỷ.
***Như vậy BLĐ người nhà và Cty người nhà mua được CP PHT giá rẻ mà không mất đồng nào nhưng cổ đông là người thiệt thòi nhất vì CP bị pha loãn mà thực tế ko có chút quyền lợi nào.
- Các dự án triển khai của dig:
Dig tiền thân thuộc Bộ Xây dựng là công ty theo BC thường niên là doanh nghiệp có quỹ đất khủng 8000 ha trên khắp nước, các dự án của dig chủ yếu là bán đất nền( Điều này hiếm doanh nghiệp lớn làm được). Vị trí đất dig tập trung ở các khu vực vùng ven HCM, Vũng Tàu, Đồng Nai, Hà Nam… trong tgian qua giá đất tăng khá nhanh.
CÁC DỰ ÁN ĐIỂN HÌNH: ( Chủ yếu đất nền)
- Nam Vĩnh Yên GĐ3: 292 ha
- Lam Hạ 13 ha
- KĐT Chí Linh
- Đại Phước 465 ha( đã chuyển nhượng 400 ha, còn lại khoảng 65ha- lợi nhuận mang lại khoảng 40% so với giá mua)
- Long Tân - (Long Điền) 330 ha Khởi công Q4 2021
- Hiệp Phước: 21 ha
- KĐT Bắc Vũng Tàu 90 ha - Khởi công Q4 2021
- KĐT Chí Linh 94 ha
- CSI: 11 ha - Khởi công Q4 2021
- Dic Star 13 ha.
- Vị Thanh: 83 ha
3. Báo cáo tài chính Q4- 2021 DIG
Nhận xét: Mặc dù kết quả kinh doanh cũng đã có cải thiện hơn( Doanh thu tăng 30% lợi nhuận thuần từ bán hàng 258 tỷ).
Nhưng nếu so với kỳ vọng ndt hơi thất vọng vì đóng góp chủ yếu lợi nhuận là khoảng 786 tỷ đánh giá lại khoảng đầu tư ăn trước của tương lai.
Dòng tiền kinh doanh ko được cải thiện – nhiều hơn.
- Tài sản 16k tỷ chủ yếu các khoản:
o Tiền tương đương tiền tăng 2,7k tỷ trong đó có khoảng 1,5k tỷ tiền bán PHT riêng lẻ
o 7,5k tỷ phải thu(Ngắn & Dài hạn)
o 3,8k tỷ hàng tồn kho( Giảm 500 tỷ so với đầu năm) - Vốn:
o Nợ 9k tỷ tăng 2k tỷ so với đầu kỳ, nợ dài hạn tăng từ 1k tỷ lên 4,5k tỷ
o Người mua trả tiền trước 1,7k tỷ giảm so với đầu năm 2k tỷ - Kết quả kinh doanh:
o Doanh thu tăng 30%
o Lợi nhuận:
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cốt lõi BĐS: 258 tỷ
Lơị nhuân từ đánh giá lại khoản đầu tư 786 tỷ( khả năng đánh giá lại khoản góp vốn công ty logistics Cái mép ). Việc đánh giá lại khoản đầu tư là khiểu tạm book trước lợi nhuận trong tương lai, làm đẹp bảng lợi nhuận nhưng không giúp được cải thiện dòng tiền kinh doanh.
- Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh – 798 tỷ Dòng tiền là phản ánh đúng nhất sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.
-
Triển vọng 2022- 2023:
Một loạt dự án dự kiến book lợi nhuận, ảnh hưởng dịch covid giảm, giá đất vùng ven tăng giá Sẽ giúp doanh thu và lợi nhuận của DIG được cải thiện. -
Định giá:
Căn cứ vào các dự án đang triển khai, hàng tồng kho 2022 2023 định giá theo PP RNAV theo mình
DIG CÓ GIÁ HỢP LÝ KHOẢNG 57- 60k.
Với mức giá hiện tại thì đã gần như phản ánh kết quả của 2022, 2023.
Tất nhiên định giá là 1 chuyện còn kỳ vọng của nhà đầu tư đẩy giá CP lên lại là chuyện khác.
Điều mình không thích là đường giá CP DIG đi không được tự nhiên.
II. Phân tích đường đi của giá:
CP tăng giá rất mạnh từ tháng 10/ 2021 ( Sau khi PHT cho LĐ và người nhà) giá 30k tăng lên 120k trước khi rớt về giá 60k và hiện tại tăng lại 90k.
Giá CP tăng không phải từ kết quả SXKD( Xem BCTC Q3,4)
(Lưu ý các quỹ đất của dig đã có trên 10 năm nhưng bao năm nay đâu tăng giá chỉ 1, 2 năm trở lại đây nhờ lượng F0 vào nhiều và nhờ A7 nên CP tăng giá đột biến).
- Nhận xét:
Dig là CP tiềm năng nhờ quỹ đất khủng và là CP có thực tại chứ ko phải là CP chỉ toàn giấy và rác.
Nhưng điều mình không thích đó là BLĐ và Cổ đông lớn đều là người 1 nhà và đã không đẹp khi PHT để hưởng lợi cá nhân.
Kết quả KD mặc dù có khởi sắc q4 nhưng vẫn chưa có nhiều đột biến để giá CP tăng sốc.
Giá đã phản ánh một phần kết quả KD các năm 2022,2023 … Còn tăng lên 200 1tr thì mình không biết có thể là tương lai.
CP có đường đi giá không tự nhiên mà được làm giá từ 1 nhóm tổ chức nào đó.
chỉ là muốn tìm hiểu thêm về Dig để giải bài toán giá cp 1tr thôi.
