Với các yếu tố vĩ mô hỗ trợ, hạ tầng với loạt tuyến vành đai 3 - 4, cao tốc xuyên tâm được đẩy nhanh hoàn thiện, thị trường nhà đất phía nam đang trở thành điểm đến đầu tư hấp dẫn. Đây là các doanh nghiệp bất động sản được FIDT đánh giá cao
Định hướng chính sách vĩ mô
Chính sách tiền tệ tiếp tục nới lỏng
- Để đạt mục tiêu tăng trưởng GDP 8% năm 2025, cần tăng trưởng tín dụng khoảng 2.5 triệu tỷ đồng (~16%).
- Chính phủ và NHNN duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, lãi suất vay thấp ít nhất đến hết 2025. Lãi suất tiết kiệm 12 tháng giữ ở mức 5.0% – 5.5%.
- Nhiều ngân hàng tung gói vay BĐS ưu đãi: lãi suất từ 3.7% – 5.5%, cố định lên đến 3 năm, ân hạn gốc dài 3 đến 5 năm, cho vay tới 100% giá trị nhà, thời hạn vay đến 40–50 năm (ACB, SHB, LPBank, HDBank…).
Đầu tư công vẫn là động lực chính cho tăng trưởng kinh tế
- Năm 2025, tổng vốn đầu tư công dự kiến 894,000 tỷ đồng.
- Giai đoạn 2025–2028 tập trung vào hạ tầng liên kết nội đô và liên tỉnh quanh Hà Nội & TP.HCM (vành đai, cao tốc xuyên tâm, metro).
- Riêng miền Nam sẽ có hơn 1,000,000 tỷ đồng đầu tư cho các tuyến Metro, cao tốc xuyên tâm, hệ thống vành đai và loạt dự án hạ tầng trọng điểm trong giai đoạn 2025 – 2030 đến 2035.
Quy hoạch địa phương hoàn thiện, kỳ vọng có các siêu tỉnh
Trong 2025 – 2026, chủ trương chung của nhà điều hành là sắp xếp lại các tỉnh thành. Trong đó các địa phương phía Nam như Đồng Nai, Bình Dương, Long An, Tây Ninh, Bình Phước và BR VT cũng đang hoàn thiện quy hoạch vùng và nội tỉnh/thành để làm cơ sở cho một vùng kinh tế phát triển toàn diện trong tương lai.
Kỳ vọng kế hoạch sáp nhập các tỉnh tại miền Nam mang màu sắc bức tranh tăng trưởng đổi mới, không chỉ về mặt hành chính mà còn về kinh tế trong đó:
Trung tâm tài chính, du lịch, dịch vụ, sản xuất, với quy mô kinh tế lên đến 110 tỷ USD.
TP.HCM – Bình Dương – Bà Rịa Vũng Tàu
Vùng sản xuất công nghiệp vệ tinh, xoay quanh Vành đai 3 và Vành đai 4 TP. HCM.
Đồng Nai – Bình Phước ; Long An – Tây Ninh
Song song với việc hệ thống vành đai cùng các tuyến cao tốc xuyên tâm giúp hình thành một vùng kinh tế Nam Bộ được liên kết chặt chẽ.
FIDT đánh giá, đây là các điều kiện cần và đủ để hình thành các “siêu tỉnh” là những đầu tàu kinh tế ở khu vực phía Nam, tạo động lực thúc đẩy tăng trưởng GDP mạnh mẽ trong chu kỳ mới.
Cơ hội để đầu tư cổ phiếu bất động sản
Với chủ trương của chính phủ đã tạo điều kiện cho phía Nam trở thành một điểm đến đầu tư hấp dẫn. Thực tế dòng tiền đã chảy về khu vực này với mục tiêu rõ ràng và đa dạng.
Điều này tạo điều kiện cho các công ty bất động sản dân dụng và công nghiệp phát triển. FIDT đề xuất có thể theo dõi các cổ phiếu tiềm năng mảng BĐS dân sinh giai đoạn 2025-2027 là HDC, DXG, PDR và KDH.
Hodeco (HoSE: HDC) – giá mục tiêu 31,800đ
Dự án: The Light City, Ecotown Phú Mỹ, Sea Village…
- Hạ tầng hỗ trợ: Cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu, sân bay Long Thành, mở rộng cảng Cái Mép
- Kỳ vọng sáp nhập tỉnh: TP.HCM + BR-VT → Vũng Tàu thành “quận biển”
- Mức hưởng lợi: Lớn – Quỹ đất rộng, giá vốn rẻ, “gặp thời”
- Rủi ro: Tập trung toàn bộ ở BR-VT, thiếu phân tán địa lý.
Đất Xanh (HoSE: DXG) giá mục tiêu 20,200đ
- Dự án : Gem Sky World (Đồng Nai), Gem Riverside (TPHCM), quỹ đất Bình Phước
- Hạ tầng hỗ trợ : Sân bay Long Thành, cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu
- Kỳ vọng sáp nhập tỉnh : TP.HCM + Nhơn Trạch → giúp định vị lại dự án
- Mức hưởng lợi : Lớn – DXG có mặt ở nhiều khu vực hưởng lợi hạ tầng
- Chú ý : Phụ thuộc thị trường sơ cấp và môi trường lãi suất thấp.
Phát Đạt (HoSE: PDR) – giá mục tiêu 32,300đ
- Dự án : Thuận An (Bình Dương), Serenity Phước Hải (BR-VT)
- Hạ tầng hỗ trợ : Vành đai 3, cao tốc Dầu Giây – Liên Khương
- Kỳ vọng sáp nhập tỉnh : TP.HCM + Bình Dương + BR-VT → giúp PDR “gần” hơn với TP.HCM
- Mức hưởng lợi : Vừa – Nếu Thuận An lên thành phố, PDR được định vị lại.
- Chú ý : Đang đẩy nhanh pháp lý các dự án.
Khang Điền (HoSE: KDH) – Giá mục tiêu: 40,100
- Dự án : The Foresta, The Solina (TPHCM), KCN Lê Minh Xuân (mở rộng)
- Hạ tầng hỗ trợ : Vành đai 3, nâng cấp Quốc lộ 1, tuyến liên phường…
- Kỳ vọng sáp nhập tỉnh : TP.HCM mở rộng về phía Bình Chánh
- Mức hưởng lợi : Vừa – Chủ yếu nhờ lợi thế vị trí tại Bình Chánh
- Chú ý : An toàn tài chính, quỹ đất lớn tại khu Tây TP.HCM.
