Thấy mọi người phân tích BCTC sôi nổi quá, mình cũng gửi một chút chia sẻ của bản thân:
Về quyết định mua bán: tùy mỗi người sẽ xác định mua ITC vì gỡ các dự án trọng điểm (Sabinco và Star Village) hay theo số KQKD, nếu bro nào mua vì số KQKD Q4 thì nên bán.
Về KQKD tổng thể 2025 thì quan điểm mình là có cải thiện, không gọi là quá tệ. Tất nhiên là BCTC Q4 có những điểm gợn mà ĐHCĐ này chúng ta nên hỏi ban lãnh đạo
Thời điểm 2019-2022 số LN ITC khá tốt là do bàn giao chung cư Terra Royal, thời điểm đó mở bán 3x-4x triệu/m2 (mở bán lúc mặt bằng giá thị trường thấp, các năm sau bàn giao mới hạch toán lợi nhuận) dù giá bán đã thấp hơn giá hiện nay rất nhiều mà ITC đã có quá khứ hạch toán số LN rất tốt
Về quan điểm cá nhân của mình thì mình vẫn nắm giữ với những lý do sau:
Mình nhìn ITC là case unlock tài sản, hiện P/B đang 0.5x trong khi Sabinco ở các bước cuối trước khi triển khai; Star Village cần thời gian để xử lý 8000m2 còn lại ở giai đoạn 2, giai đoạn 1 thì đã xong 1/500 chờ xây chung cư. Giá vốn 2 dự án này rất thấp, giờ bán dưới giá vốn thì thấp luôn khung nhà nước trong tương lai thì khá vô lý, dù xảy ra trường hợp vô lý vậy thì ITC định giá tiệm cận về P/B 1 lần
Vẫn còn 27 căn Terra Royal chưa bán, xưa ITC mở bán giá thấp mà vẫn book nhiều lợi nhuận, thì với giá hiện nay thì cty khó lòng mà bán dưới giá vốn được
Q3 - 2025 ITC book biên ln khá tốt từ Terra Flora nhơn trạch, Q4 -2025 lại book lỗ, có thể là cơ cấu giữa các quý, dù là lý do gì đi nữa thì mình sẽ giảm kỳ vọng về dự án này
Cơ cấu tài chính ổn, dư nợ vay ít, phân khúc sản phẩm trung bình thấp,…
=> Tổng kết lại: Định giá ITC hiện nay về cá nhân mình đánh giá đủ biên an toàn trong bối cảnh 2 dự án trọng điểm của doanh nghiệp được gỡ khó. Rủi ro thì ITC có những điểm gợn mà chúng ta đều thấy và không thể loại bỏ khi nắm giữ.
Các cụ nghĩ sao khi giao dịch mỗi ngày chưa tới 50k nhưng bị đạp giảm 3% vẫn không có người mua để đở giá. Còn suy nghĩ: à là lái đạp để gom thì cũng ngây thơ chán vì giao dịch kiểu này thì mua 100k phải bỏ ra hơn 2ty để vừa gom vừa kéo( nếu gom và kéo thuận lợi thì thời gian kéo và bán mất 2 tuần lãi được 1k - 7%) có đáng để lái làm không vây.
Lòng tham vô đáy, câu để đời của thế hệ đi trước. Theo dõi một thời gian thì thấy nhiều bác theo trường phái Giá trị nhưng đến giờ lời chắc cũng không còn mấy. Lỗ khéo cũng không ít. Giai đoạn rồi với tin sabinco lượng kẹp cũng nhiều, võ đoán thì DN cũng bị động, không tính được các vướng mắc.
Trường vốn hay không ngại kẹp thì rồi cũng sẽ ổn vì về lý thuyết dự án không vi phạm nên nếu có chỉ là bổ sung, hoàn thiện cho đầy đủ quy định nên sabinco cũng sẽ sớm khởi công. Cái chính với nhỏ lẻ là không có thông tin, bọn lãnh đạo mà thương cổ đông thì thằng chủ tịch sẽ gửi tâm thư chú tết kèm chía sẻ thông tin để cổ đông an lòng. Nhưng chỉ có mơ
Mấy nay các cụ lỡ mua cứ bỏ đấy đừng để ý nữa, sang GVR (sắp tới PHR DPR) mua thì sau 1 tháng bù lại được lỗ ITC rồi, chờ khi nào có dấu hiệu như mình nói vào ôm thêm trung bình giá
ITC có 2 chỉ dấu mua: dòng tiền mua vào và khả năng chia tách tăng vốn. Mấy cái FA hay lợi nhuận không cần quan tâm vì với đống tài sản kim cương kia thì chịu khó tí (làm báo cáo) là có ngay lãi ngàn tỷ một năm rồi tha hồ mà kéo lên x3 x4 lần
BCTC soát xét 6T.2025 thể hiện quỹ lương khối quản lý tăng từ 3.9 tỷ năm 2024 lên 9.1 tỷ năm 2025. Tức là tăng quỹ lương gần 3 lần. Trong khi cổ đông không tấy mùi cổ tức gì trong 5 năm. Có vẻ ITC không fair với cổ đông nhỉ.
Nói chung tình hình là ai cũng vào giữ chỗ hết rồi, có về 11 thanh khoản vẫn thế thôi, sắp đến ngày hái quả cứ chờ thêm 6 tháng cũng chả sao, cũng ngồi chill chill chém gió coi như gửi tiết kiệm thôi, càng xuống thấp càng an toàn, phi lên lại loay xoay canh chốt đến mệt
Bảo kê dài hạn thôi, ngắn hạn thì các cụ ấy im im dập mẹ xuống 10-11 gom hàng. Vơi vol như mấy ngày trước nếu lãnh đạo có tư cách sẽ không có chuyện ATC lấy vài chục k ra đạp như thế. Em mà như các cụ ấy, mỗi ngày cứ đặt sẳn 30k giá 13k hứng hết ai muốn bán. Đố anh nào dám đạp hàng của lão gia. Sang nhìn VMD giữ giá, trả cổ tức thế nào mà học hỏi.
Chỉ khi các cụ xóa pic này, không mua không bán nữa thì cổ mới duy trì được nền 13. Còn tăng được hay không PHỤ THUỘC HOÀN TOÀN ý chí của giới chủ, đừng có lấy mấy cái FA, GIẤY PHÉP ra phân tích nữa, vô ích thôi.
