Thành công vs cổ phiếu NAB tiếp đến tôi giới thiệu tiếp cho ae 2 mã dòng bank là MSB và HDB. Trước hết cần rõ ràng ở luận điểm sau:
7 tháng qua ae ta ăn bank là ở định giá siêu rẻ, dưới sâu giá trị thật. Bank toàn PE 3, PB 0.5… Hiện tại vs thị giá và LN thì bank ở đúng giá. Chúng ta sẽ ăn ở tăng trưởng trong ít nhất 1,2 năm tới vs cơ sở ngắn hạn vững chắc ở nền LN thấp trong 2 quý - quý 3 và quý 4 năm 2022. Lý do chọn ngành bank giai đoạn này.
Lãi suất tăng ae chứng kiến Nim giảm mạnh từ quý 4 năm 2022 và kéo dài 3 quý… do ls đầu ra tăng k nhanh bằng ls đầu vào. Giờ đây khi chính sách đảo chiều thì ngược lại. Chi phí vốn sẽ giảm nhanh hơn là giá bán đầu ra.
Nợ xấu tăng dần 9 tháng qua và đạt đỉnh tại quý 2/2023 này sau đó sẽ giảm dần. Dự đoán đỉnh nợ xấu và đáy Nim của ngành ngân hàng ở quý 2/23 ( dù chưa ra hết cáo cáo nhưng mạnh dạn dự đoán).
Tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2024-2027 dự đoán sẽ ở mức trên 16% để vực dậy nền kinh tế.
Ae còn nhớ GD từ tháng 7/20 đến tháng 7/21 bank tăng 1 mạch 2, 3 lần trùng thời điểm Ls liên ngân hàng về dưới 1%. :))) Cái này ăn mạnh vào chi phí vốn đám bank.
Lý do chọn MSB, HDB, NAB
NAB tôi có pic trình bày chi tiết nên k nhắc lại.
MSB, HDB về định giá siêu rẻ so vs đám bank còn lại trên HOSE ( K tính bọn UPCOM)
MSB, HDB ở trạng thái thường luôn định giá ở PE trên 8 và PB trên 1.4. Giờ thì MSB thậm chí PB dưới 1. HDB PB ở 1.2 - siêu rẻ chỉ xuất hiện ở tháng 3/20 và tháng 10/22.
MSB, HDB cho ra bc quý 2 sơ bộ tích cực. Quý 2 này đỉnh của cái xấu vs bọn Bank mà tăng trưởng dương ( nền LN của quý 2/22 là cao nhất) là quá ổn. Quý 3, quý 4 vs nền siêu thấp năm ngoái chắc chắn sẽ tăng trưởng dương.
Tỷ lệ dùng đòn bẩy 2 ô này cao. Ae biết rồi bank nó cũng như sản xuất. Đòn bẩy cao thì ls cao thì chết, nhưng ls về thấp thì chúg nó bật nhanh. Tỷ lệ vay nợ ở Thị trường 2 của MSB, HDB trên TTS cao nhất ngành ở mức trên 25%.
MSB, HDB đặc biệt MSB có CASA tốt. Khi ls giảm cái này bật lại ngay làm giảm chi phí vốn.
Lần này, tôi trình bày case chính để ae nghiên cứu. Các số liệu tài chính chi tiết để ae quan tâm vào phản biện.!!!
Chắc chắn và đi đc vốn to… Đây là ưu việt của bọn bank mà k ngành nào có.
Bank từ đầu năm đến giờ chọn đc NAB thì cũng ăn 70% rồi bác. Trung bình ngành cũng 40%.
Bank k siêu sóng thì các ngành khác chỉ nằm im thở khẽ thôi bác.
Bank là dòng máu, là nhịp thở của nền kinh tế cũng như TTCK thì nên cổ vũ cho nó. Hihi
Trái phiếu đám DN của MSB chiếm 8% Vốn chủ thôi bác. Ngoài ra còn hơn 1000 tỷ dư nợ bên NVL - so tổng dư nợ bé tý thôi.
Ấy thế mà ae định giá con hàng Casa top 3 về PB dưới 1 đó bác. Hihi
Dù chưa ra bctc chính thức nhưng dự đoán về MSB thế này.
Quý 2/22 đc hoàn nhập hơn 100 tỷ dự phòng mà quý 2 năm nay dự đoán trích dự phòng rủi ro khoảng hơn 500 tỷ ( tức chỗ này ăn vào khoảng 600 tỷ LN TRước thuế ) mà LN vẫn tăng trưởng dương chứng tỏ đoạn trên từ tín dụng lẫn ngoài lãi của MSB nét căng luôn.
K múc bank thì nghỉ chứng gửi tiết kiệm. PE 4 vào cuối năm trong khi tăng trưởng mà chê thì chịu.
Mà hàng tôi nói chung cứ sau 1 năm nhân đôi nên ăn chực nằm chờ cũng phải kha khá mới ra việc đc. Còn cứ 2 tuần 50% thì k có. :)))
Bác k đọc kỹ à.
Quý 2 này đỉnh nợ xấu và đáy Nim tức LN bank nát.
Đầu tư là ở tương lai và tương lai các quý tới nó ngon.
Lãi suất cao Nim giảm do đầu ra tăng k nhanh bằng đầu vào.
Ls thấp thì đầu vào giảm nhanh hơn đầu ra. Nim tăng. Đây là tương lai.
DN nát là câu của mấy ô k cầm bank. TT chứng khoán còn cờ bạc thì dòng vốn nền kinh tế vẫn đổ hết về bank.
Mình nói " thiên nga đen " ở đây có nghĩa là hiện tượng hiếm , đột biến cho kết quả bất ngờ . Có nghĩa là những cái gì có khả năng đột biến tạo kết quả khủng thì nên vào . Còn những cái ko có tính " thiên nga đen " , ổn định đi ngang , không có khả năng giàu sang x2 x3 x4 đc .
