Pic này mình lập ra để review đánh giá các BCTC Quý 2 Bank Chứng Thép BĐS Vin Đầu tư công Dầu khí… nói chung các cổ phiếu nổi bật và những CP tiềm năng
Ngoài ra ACE NDT cần review, cần data về DN nào thì cứ nhắn tôi sẽ gửi nhé
2 Likes
qUÝ 2 vpb
3 Likes
#VPX QUÝ 2 : TIẾP TỤC MỞ RỘNG QUY MÔ
Vay nợ ngắn hạn Quý 2/2026 đạt 52.419 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 37.342 tỷ đồng hồi đầu năm.
Đi kèm với việc dư nợ vay tăng cao, chi phí lãi vay của công ty cũng phình to. Riêng trong Quý 2/2026, chi phí lãi vay lên tới 790,9 tỷ đồng (tăng mạnh so với mức 311,5 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái).
Mảng margin : Tính đến 30/06/2026, tổng các khoản cho vay của VPBankS đạt quy mô 38.177 tỷ đồng, tăng đáng kể so với mức 34.093 tỷ đồng vào cuối năm 2025 và tiếp tục vươt đỉnh lịch sử
Tỷ lệ cho vay/VCSH ở mức 104% so với trần 200%
Các mục đột biến đáng chú ý khác :
-
Báo cáo tài chính cho thấy khoản mục Tài sản tài chính nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) đã tăng vọt từ mức vỏn vẹn 34,1 tỷ đồng (đầu năm) lên tới 4.661,45 tỷ đồng vào cuối Quý 2/2026. toàn bộ là Tiền gửi có kỳ hạn. Điều này thể hiện một động thái phân bổ lại dòng vốn tạm thời nhàn rỗi của VPBankS, đưa một lượng lớn tiền mặt đi gửi tiết kiệm kỳ hạn để hưởng lãi suất và tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn trong kỳ báo cáo.
-
Mảng IB : Q2 VPX ghi nhận 822 tỷ đồng doanh thu từ nghiệp vụ bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khoán mà cùng kỳ và quý I không có. Bên cạnh đó, doanh thu từ hoạt động tư vấn tài chính tăng mạnh từ 103 tỷ đồng lên 350 tỷ đồng.
Theo VPBankS, trong 6 tháng đầu năm, công ty đã tham gia tư vấn phát hành gần 19.000 tỷ đồng trái phiếu DN
=> Đánh giá tổng thể của Long :
DT và LN tăng trưởng tốt mặc dù Thị trường trồi sụt với động lực từ mảng cho vay MG và IB
Mảng IB dự kiến sẽ tiếp tục có tiềm năng trong bối cảnh DN tìm thêm nguồn vốn trái phiếu bên cạnh kênh tín dụng ngân hàng, ngoài ra còn đến từ hoạt động phát hành trái phiếu mạnh của ngân hàng mẹ VPB
Tổng hợp lại VPX là hình ảnh 1 CTCK hàng đầu, tiếp tục mở rộng quy mô song song với đó là tăng trưởng về KQKD
Khoản mục tự doanh cổ phiếu niêm yết 6k6 tỷ hiện tại DN không thuyết minh, nếu trong các quý tới thuyết minh làm rõ để nđt nắm được danh mục thì tốt
2 Likes
Chiều nay 1 loạt CTCK ra BCTC SHS VND VCI SSI HCM… ACE chờ mình nhé
2 Likes
TCX :
-
KQKD Q2/2026 ghi nhận sự phục hồi mạnh với doanh thu thuần đạt 3.250 tỷ đồng (+33% YoY) và LNTT đạt 2.097 tỷ đồng (+21% YoY, +44% QoQ), mức cao kỷ lục → Duy trì tăng trưởng đều qua từng quý (không chỉ tăng trưởng svck)
-
Hoạt động cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán tăng 66% svck. Dư nợ đạt 51k tỷ, tăng tốt so với 44k tỷ quý Quý 1. Tỉ lệ cho vay/VCSH 1.13 lần → Mảng cho vay tăng trưởng đều, không bị ế vốn, tiềm năng tăng trưởng vẫn rộng rãi
-
Hoạt động ngân hàng đầu tư tăng 33% svck nhờ giá trị phát hành trái phiếu tăng 138% svck. TCB tăng cường huy động qua kênh trái phiếu để có vốn phục vụ tăng trưởng, TCBS tư vấn bảo lãnh phát hành, phân phối → Lợi cả mẹ lẫn con
=> Theo đánh giá của Chứng Khoán Thăng Long : KQKD cho thấy TCX đang lấy lại đà tăng trưởng trên nhiều mảng kinh doanh cốt lõi, khẳng định lợi thế về năng lực vốn và vị thế dẫn đầu trong thị trường trái phiếu doanh nghiệp. Đồng thời, kết quả tích cực này cũng được xem là tín hiệu hỗ trợ cho TCB trước khi ngân hàng công bố KQKD Q2/2026 vào 21/07.
2 Likes
MBS
Doanh thu và LNTT 3 4 quý gần nhất xêm xêm, không có gì đột phá
Doanh thu và LN mảng môi giới tiếp tục thu hẹp đáng kể, LN mảng cho vay vẫn chiếm phần lớn (62%) LNTT
Tiếp tục duy trì đầu tư dài hạn : tiền gửi Bank dài hạn hơn 1k tỷ
Vốn chủ sở hữu tăng từu 8.3k quý 1 → 11.9k tỷ sau khi phát hành tăng vốn
Quy mô cho vay tăng mạnh 23% 11.8k cuối quý 1 → 14.6k tỷ Q2
Tỷ lệ nợ vay/vchs giảm 3 quý liên tiếp, xuống còn 139% (so với mức trần 200%) → an toàn hơn vì vốn chủ sở hữu tăng mạnh hơn tốc độ tăng cho vay
Nợ vay ngắn hạn tiếp tục giảm mạnh : 15.3k tỷ so với cuối quý 1 16.9k tỷ. Tính từ đầu năm MBS đã giảm 2.4k tỷ nợ vay ngắn hạn
Tuy nhiên Chi phí lãi vay tiếp tục tăng mạnh . Qúy 2 CP lãi vay 314.4 tỷ, tăng 77% so với cùng kì (177 tỷ) và 12.6% so với Quý 1 (279 tỷ)
MBS đang chủ động và tích cực đẩy mạnh việc “vay nợ dài hạn” qua kênh trái phiếu nợ trái phiếu tăng từ 1.5k tỷ → 2.5k tỷ Q1
Về danh mục: Tài sản AFS của MBS tập trung áp đảo vào trái phiếu chưa niêm yết (chiếm hơn 90% danh mục, đạt 4.318,57 tỷ VND), Về tỷ trọng: Danh mục AFS có sự tăng trưởng mạnh mẽ cả về quy mô lẫn tỷ trọng trong 6 tháng đầu năm 2026, tăng từ 3.092,75 tỷ VND (chiếm 10,05% tổng tài sản) lên 4.791,25 tỷ VND (chiếm 14,03% tổng tài sản) nhờ đẩy mạnh giải ngân vào trái phiếu chưa niêm yết.
Tổng kết lại theo Chứng Khoán Thăng Long , BCTC Q2 của MBS đang thể hiện :
+Môi trường Lãi suất cho vay xu hướng tăng
+TTCK trầm lắng
+DN tái cấu trúc tài sản theo hướng ưu tiên gia cố sự chắc chắn, giảm đòn bẩy
+Điểm sáng là dư địa tăng trưởng mảng cho vay margin được cải thiện sau khi tăng vốn và tỉ lệ cho vay/vcsh được giảm xuống sâu
+Định giá PE 18, PB 1.9 xứng đáng cân nhắc đầu tư trung hạn
2 Likes
Chứng khoán VPS - mã CK VCK
- Doanh thu & Lợi nhuận: Tăng trưởng bứt phá
Doanh thu Q2: 2.353,8 tỷ đồng (+36,6% so với cùng kỳ).
Lợi nhuận sau thuế: 1.104,3 tỷ đồng (+57% so với mức 702,2 tỷ cùng kỳ).
Cơ cấu doanh thu: Động lực chính từ Margin (1.030,6 tỷ đồng, chiếm ~43,8%). Theo sau là Môi giới (634 tỷ đồng) và Tự doanh FVTPL (480,3 tỷ đồng).
- Dư nợ cho vay:
Doanh thu và LN mảng cho vay đều tăng trưởng mạnh song song với quy mô cho vay
Quy mô cho vay: 31.311 tỷ đồng (tăng mạnh so với 22.596 tỷ đầu năm) vượt đỉnh lịch sử.
Tỷ lệ Cho vay/VCSH: ~1,0 lần . Mức đòn bẩy an toàn, còn dồi dào dư địa so với trần quy định (2,0 lần).
- Nguồn vốn & Vay nợ: Chủ động giảm đòn bẩy
Vay ngắn hạn: 10.639 tỷ đồng (Đã giảm mạnh hơn 2.200 tỷ so với đầu năm)
Chi phí lãi vay ở mức 240 tỷ giảm nhẹ so với cùng kì và so với đầu năm. Có lẽ VPS là CTCK lớn duy nhất tiết giảm được chi phí lãi vay
=> VPS đi ngược xu hướng ngành khi chủ động hạ nhiệt nợ vay ngắn hạn để kiểm soát chi phí (giống MBS)
- Tỷ trọng Tài sản: Tự doanh chiếm mức thấp
Quy mô tự doanh: Khoảng 11.960 tỷ đồng (gồm FVTPL 6.463 tỷ, AFS 3.439 tỷ, HTM 2.056 tỷ),Tỷ trọng: Chỉ chiếm ~25% trên Tổng tài sản 47.889 tỷ đồng,.
=> Tập trung dòng vốn cốt lõi (~65%) cho vay Margin, hạn chế rủi ro biến động từ thị trường chứng khoán.
- Khoản đầu tư dài hạn 500 tỷ đồng nhỏ : VPS Quý 2 Ghi nhận mới khoản mục HTM dài hạn 500 tỷ đồng. Đây Tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn trên 12 tháng, hưởng mức lãi suất cố định 8,5%/năm.
=> Nhận định nhanh :
VPS có 1 quý tăng trưởng rất ổn mặc dù Thị trường chung trồi sụt
Mảng môi giới vẫn đem lại hiệu quả với điểm mạnh top 1 thị phần Hose
Thương vụ IPO lịch sử năm ngoái giúp DN mở rộng tăng trưởng hơn rất nhiều ở nguồn vốn điều lệ, từ đó phát triển tốt mảng cho vay margin
DN giảm vay nợ và kiểm soát chi phí lãi vay tốt trong bối cảnh LS tăng
2 Likes
cheer VPS - CTCK nơi mình đang làm việc
1 Likes
Vix liệu có 5 cái fl nữa?
Vps bọn láo nháo lừa đảo có tiếng của giới bốc cờ
1 Likes
Bạn thấy mình có láo nháo lừa đảo không nhỉ ?
1 Likes
Ko phải bạn,còn bọn bên đấy thì có tiếng rồi,đúng ko???
1 Likes
Ngoài các CTy đã chính thức công bố BCTC quý 2. Có 1 số Cty cũng có ước tính, công bố con số sơ bộ trên web VD TPB PVS POW BSR DCM DPM STB ABB
Các cụ lưu ý thêm : các con số này có thể tham khảo nhưng không phải con số sau cùng, tuy nhiên theo kn của tôi thì cũng sát dc 70-80%, Doanh thu sẽ sát hơn, LN thì còn tùy ý chí BLĐ và bút toán
2 Likes
Em nhờ bác đánh giá giúp VTP với HHV
1 Likes
VND LSTT Q2 ~1.1K tỷ tăng mạnh , chị H come back thật rồi các bác
2 Likes
2 mã này có BCTC q2 chưa bác nhỉ. Rồi thì để m lên sóng
1 Likes
VND LNST cao nhất trong 3 quý, chỉ kém Q3 đỉnh của ngành chút
Quy mô Dn không mở rộng nhiều
Động lực từ mảng tự doanh tốt
Quy mô trái phiếu tăng nhẹ, vẫn chiếm đa phần danh mục tự doanh
Mảng margin rất chậm, chưa đẩy mạnh được. Tuy nhiên dư địa còn nhiều : Tỷ lệ cho vay/VCSH 60% so với trần 200%
5 Likes
REVIEW NHANH #TCB QUÝ 2 : VỪA HỒNG VỪA CHUYÊN
- KQKD
Tổng thu nhập hoạt động (TOI): Đạt 14.941,78 tỷ đồng, tăng khoảng 17,25% so với cùng kỳ
LN từ hoạt động dịch vụ tăng mạnh 73,8% (2,1k tỷ => 3,6k tỷ), chủ yếu từ mảng BH , dv thanh toán và ủy thác đại lý tăng trưởng
LNTT Đạt 9.670,02 tỷ đồng, tăng 22,43% so với Quý 2/2025 → đạt kỉ lục
- Quy mô :
Tăng trưởng tín dụng 10,38%
Tổng tài sản đạt 1.273.076,92 tỷ đồng, tăng 6,77%
Huy động tăng 7,03% so với đầu năm
Tỷ lệ CASA phục hồi về mốc 35% so với mốc 32.6% Quý 1
- Tài sản
Tỷ lệ nợ xấu (NPL): 1.08% Tỷ lệ nợ nhóm 2 : 0.67% TỶ lệ bao phủ nx 125%
Cả 2 chỉ số đều đi ngang so với Quý 1, gần như không đổi
- Các note quan trọng khác
NIM giảm nhẹ về 3.73% so với Quý 1 3.83% nhưng bằng đầu năm
Tín dụng BĐS tăng không đáng kể so với đầu năm, tỉ trọng tín dụng BĐS giảm mạnh về 29.93% thấp nhất kể từ Quý 4.2022
=> Đánh giá tổng quan của Long : Bức tranh kinh doanh nửa đầu năm 2026 của Techcombank cho thấy sự bứt phá mạnh mẽ với lợi nhuận trước thuế tăng đạt kỉ lục và tiếp tục dẫn dầu ở mảng LN từ dịch vụ . Sau quý 1 có phần trầm lắng, ngân hàng đã thực sự “nhấn ga” tăng tốc trong quý 2 ở cả hai chỉ tiêu cốt lõi là dư nợ tín dụng và huy động . Cơ cấu nguồn vốn cũng được cải thiện rõ rệt nhờ đà tăng mạnh trở lại của dòng tiền không kỳ hạn (CASA), giúp tối ưu hóa chi phí đầu vào. Dù mở rộng quy mô nhanh chóng, TCB vẫn chứng minh năng lực kiểm soát tài sản và hướng tới phát triển bền vững hơn
2 Likes
PVS DPM 6 tháng gần đạt kế hoạch năm
1 Likes