TCH – Trùm BĐS Hải Phòng
1. Từ kinh doanh ô tô sang làm BĐS.
Giai đoạn trước 2019 doanh thu của TCH chủ yếu đến từ mảng kinh doanh ô tô, nhưng hiện nay cơ cấu doanh thu của doanh nghiệp đã có sự thay đổi khi mà mảng kinh doanh ô tô không còn đóng góp quá nhiều vào tổng doanh thu.
Năm 2018, tỷ trọng doanh thu của mảng kinh doanh ô tô là 90.1%, còn mảng BĐS chỉ là 3.1%. Nhưng đến 2023, tỷ trọng doanh thu của mảng kinh doanh ô tô giảm xuống còn 15.1%, tỷ trọng doanh thu của mảng BĐS thì lại tăng lên thành 78.1%. Sự thay đổi tỷ trọng doanh thu các mảng kinh doanh trong các năm vừa rồi đã thể hiện rằng, định hướng BLĐ là đang chuyển đổi TCH từ doanh nghiệp thương mại trở thành doanh nghiệp BĐS.
Trong nhiều năm trở lại đây, lợi nhuận gộp của TCH được đóng góp chủ yếu bởi mảng BĐS, mảng kinh doanh ô tô hiện nay không còn hoạt động hiệu quả và gần như không mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Tỷ trọng lợi nhuận gộp của mảng BĐS ngày tăng lên qua từng năm, đặc biệt trong năm 2023, mảng BĐS chỉ chiếm 78.1% trong cơ cấu doanh thu của TCH, nhưng lại đóng góp tới 91% lãi gộp cho doanh nghiệp.
Hiện nay mảng kinh doanh ô tô chỉ chỉ có biên lãi gộp là 0.6%, với một mức biên lãi gộp thấp như vậy thì sau khi trừ đi các chi phí khác, TCH chắn chắn sẽ thua lỗ trong mảng này. BĐS đang là mảng có biên lãi gộp cao nhất và đang đóng góp tỷ trọng gần như tuyệt đối trong cơ cấu lợi nhuận gộp của TCH, cho nên định hướng tương lai của BLĐ doanh nghiệp sẽ chỉ tập trung 100% vào phát triển BĐS.
2. Hàng tồn kho BĐS tăng lên đột biến trong 2023.
Trong năm 2023 hàng tồn kho BĐS của TCH tăng từ 2677 tỷ lên thành 10217 tỷ, tương ứng tăng gấp 3,8 lần.
Giá trị hàng tồn kho BĐS của TCH tăng mạnh chủ yếu là do trong 2023 doanh nghiệp đã chi 4918 tỷ để thâu tóm dự án BĐS Đỗ Mười ở Thủy Nguyên – Hải Phòng. Ngoài ra, trong 2023 giá trị thành phẩm BĐS của TCH cũng tăng lên 2284 tỷ, chủ yếu đến từ việc hoàn thiện tòa H1 tại dự án Hoàng Huy Commerce. Ngoài việc tập trung vào các dự án đang triển khai thì TCH vẫn đang tìm kiếm thâu tóm quỹ đất mới, điều này sẽ giúp doanh nghiệp tăng trưởng liên tục trong dài hạn.
I. Các dự án trọng điểm của TCH.
Các dự án BĐS trọng điểm của TCH tập trung ở khu vực Hải Phòng. Mà Hải Phòng là khu vực hiếm hoi của thị trường bất động sản năm 2023 vẫn duy trì được sự tăng trưởng trong bối cảnh thị trường cả nước đóng băng. Hải Phòng là một trong những trung tâm công nghiệp và kinh tế quan trọng của cả nước, với vị trí chiến lược gần cửa biển quốc tế và các nước Đông Nam Á, điều này sẽ tạo điều kiện giúp cho BĐS tại Hải Phòng vẫn sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tương lai. Các tập đoàn BĐS lớn tại Việt Nam như Vinhomes, BGR, Him Lam, DOJI, … đang liên tục đầu tư phát triển dự án BĐS tại khu vực Hải Phòng, điều này chứng tỏ rằng thị trường BĐS tại Hải Phòng đang rất hấp dẫn.
1. Dự án Hoàng Huy Commerce – Động lực tăng trưởng 2024.
Trong 2024, dự án Hoàng Huy Commerce dự kiến sẽ hoạch toán 2.500 tỷ doanh thu và sẽ đem về cho doanh nghiệp 1.000 tỷ lợi nhuận gộp.
- Hình ảnh dự án Hoàng Huy Commerce.
2. Dự án N02 – Gold Tower.
Bất động sản Hà Nội liên tục tăng mạnh, giá chung cư vượt đỉnh cũ 2022 khoảng 50%. Các quỹ đất xây chung cư khan hiếm, TCH sẽ được hưởng lợi rất lớn từ yếu tố này. Dự kiến giá chung cư mở bán khoảng 100 triệu/m2.
3. Tất tay 3 đại dự án ở Thủy Nguyên Hải Phòng.
Ban lãnh đạo TCH đã có hành động “tất tay” vào huyện Thủy Nguyên Hải Phòng khi mà đồng loạt triển khai 3 dự án lớn là Hoàng Huy Green River, Hoàng Huy New City, KĐT Đỗ Mười. Tổng giá trị đầu tư gần 2 tỷ USD.
Thủy Nguyên là khu vực được kết nối giao thông đồng bộ với trung tâm Thành Phố Hải Phòng, và sẽ trở thành trung tâm Hành Chính mới của tỉnh. Đây là lý do TCH tất tay vào khu vực này. Chỉ riêng giá trị đất nền của dự án Hoàng Huy New City đã ngang với vốn hóa. Đây là tiềm năng để TCH có thể X2 vì giá trị đất ở khu vực Thủy Nguyên còn có thể tiếp tục tăng mạnh trong 2024 2025.
II. Khuyến nghị.
Với việc sở hữu nhiều quỹ đất pháp lý rõ ràng, các dự án liên tục hạch toán trong các năm tới, NĐT có thể mua gom cổ phiếu TCH quanh vùng giá 12 – 14.
Nội dung được phân tích bởi đội ngũ ALIAS (vui lòng copy nhớ ghi nguồn):
MR TRỊNH THẾ HOÀN – GĐ TVĐT VPS.
MR TRẦN QUANG CHUNG – Trưởng phòng phân tích.
Full video phân tích !
