Siêu phẩm THG
Công ty cổ phần và đầu tư & xây dựng Tiền Giang.
Giá ngày 09/9/2021 : 69400đ
Vốn hóa: 1108.4
Lợi nhuận năm 2020 là 167 tỉ.
- Lĩnh vực khu công nghiệp:
Định giá tài sản:
Gia Thuận 1:
Vị trí cực đẹp:
Tổng diện tích là 40ha ( đã trừ công trình giao thông+ cây xanh) đã cho thuê 10ha với giá 168 tỉ đồng năm 2020.
Biên lợi nhuận ???
Biên lợi nhuận gộp của 10ha cho thuê năm 2020 là 40% ( doanh thu 168 tỉ và ln gộp là 104 tỉ)
Ln gộp 64 tỉ. Nếu tính 40ha thì ln thuần khoảng : 6430.8= 153.6 tỉ . Nếu chia đều cho 3 năm thì ln đóng góp mỗi năm là 50 tỉ.
Khu công nghiệp tiếp theo là Gia Thuận 2: 50ha có thể ghi nhận doanh thu từ 2023-2026
Vậy trong 8 năm tới thì nguồn ln từ KCN khoảng 50 tỉ một năm là khả thi.
2. Mảng kinh doanh bất động sản:
Doanh thu kinh doanh bất động sản mỗi năm tầm 120 tỉ và tăng 10% mỗi năm
Tính ra mỗi năm đóng góp 40 tỉ lợi nhuận vì mảng này có biên lợi nhuận cao
Biên lợi nhuận gộp của mảng này 2020 là 60%.
- Mảng xây dựng:
Mảng này đóng góp khoảng 10 tỉ lợi nhuận mỗi năm.
Tính ra ba mảng phụ của công ty đóng góp: 50+40+10 =100 tỉ mỗi năm trong những năm tới.
Tốc độ tăng trưởng 3 mảng này 10% là hoàn toàn khả thi. ( mỗi năm đất +giá thuê đất kcn đều tăng)
- Mảng chính là mảng bán sản phẩm bê tông :
Chúng tôi đánh giá mảng này cực cao vì sao?
Hãy nhìn sản phẩm của THG, quý 4 chính phủ đầu tư công thì rất cần những sản phẩm này
Đầu tư công tại Tiền Giang mới đạt 45,6% kế hoạch, tức quý 4 cần giải ngân nốt 55%, đầu tư công không thể thiếu các sản phẩm của THG.
Mảng này tính cho năm 2021 khoảng 1200 tỉ doanh thu , bln khoảng 8%, tính ra 84 tỉ.
Vậy lợi nhuận 2021 khoảng : 50+10+40+84 =184 tỉ ( ít nhất phải bán được thêm 10ha Gia Thuận 1)
Định giá THG với những tiềm năng như trên là PE =8 tính ra Vốn hóa 2021: 184*8 = 1472 . Upside: 33%.
Giá hợp lý 92000đ 1 cổ phiếu .
Ký tên : Trùm cổ phiếu
Liên hệ đầu tư: 0389453475
Nếu thấy hay thả tim nhé !
