Tích sản cổ phiếu - đầu tư giá trị

[ruatichsan]

[CHIA SẺ KINH NGHIỆM] KỶ LUẬT VÀ KIÊN NHẪN TRONG ĐẦU TƯ

Mấy nay ACB tăng giá tốt, ngoài kia các KOL, broker, các room lại đi tìm lý do tại sao ACB tăng. Nào là bầu Kiên trở lại, nào là nhóm Âu Lạc thâu tóm ACB… đủ tất cả các lý do. Nếu anh chị em để ý, thì cứ khi nào thua lỗ, thì họ lại chê bai mỉa mai về phương pháp tích sản, nhưng khi giá tăng, thì họ đâu biết rằng với những ace tích sản, thì đã kỷ luật tích lũy trong 1 thời gian dài rồi và chi phí vốn rất thấp, nên lợi nhuận thường sẽ rất cao. Mấy người hay mỉa mai, họ đâu có hiểu tích sản là gì hoặc chắc gì họ đã đầu tư theo phương pháp này.

Giá vốn ACB Rùa sau chia là 18.4, hiện tại lãi khoảng 21%, cũng nằm gai nếm mật tích lũy kỷ luật đều đặn cả gần 1 năm nay. Thời điểm tích lũy, PB ACB forward chỉ còn có 1, so với 1 bank tư nhân tăng trưởng hơn trung bình ngành, công thủ toàn diện, thì định giá như vậy là rất rẻ so với trung vị 5-10 năm của chính ACB. Hay 1 tiểu khoản khác của Rùa sau 4 tháng tích sản, mỗi tháng chỉ 5tr/tháng, thì hiện tại NAV cũng đã tăng 9.6% chỉ sau 4 tháng. Việc cần làm là KỶ LUẬT TÍCH LŨY và KIÊN NHẪN CHỜ ĐỢI.

Hiện tại một vài mã trong danh mục Rùa vẫn lỗ 5-10% như HPG, HDG, VIB, NTC. etc. Nhưng đó chỉ là giảm giá theo cung cầu của thị trường, còn về KQKD, triển vọng doanh nghiệp thì vẫn rất tốt, vẫn tăng trưởng. Do vậy, thay vì đi tìm lý do tăng giảm theo cung cầu thị trường, khi đầu tư chúng ra nên tìm câu trả lời cho những câu hỏi như:

• Triển vọng KQKD năm tới, tương lai còn tăng trưởng không?
• Doanh nghiệp có dính pháp lý, mất lợi thế cạnh tranh dài hạn, gây ảnh hưởng đến nền tảng cơ bản doanh nghiệp, ảnh hưởng đến KQKD không?
• Nếu doanh nghiệp tốt, định giá rẻ, triển vọng KQKD tăng trưởng. Vậy mình đã KỶ LUẬT tích lũy khi định giá rẻ, khi ngoài kia chê bai chưa?
• Tâm lý mình có thật sự vững vàng mỗi khi thị trường điều chỉnh mạnh không? Mình có bị hoảng sợ, bán tháo khi thấy khoản đầu tư thua lỗ không, hay sẽ phân tích kỹ càng để xem doanh nghiệp có thật sự bị ảnh hưởng không? Để có thể tìm ra cơ hội đúng nghĩa khi thị trường hoảng loạn, để gia tăng tỷ trọng.

Định giá thị trường hiện tại P/E 13.51 lần thấp hơn trung vị 10 năm 12.7%, P/B 2.05 lần thấp hơn trung vị 2.8%. Nếu loại bỏ nhóm Vin thì chỉ còn khoảng 9,2 lần(Theo Pyn Elite Fund), thấp kỷ lục nhiều năm, thấp hơn cả giai đoạn khủng hoảng Trái phiếu 2022. Nếu anh chị để ý, thì rất nhiều doanh nghiệp đang có mức định giá rẻ hơn cả đợt thuế quan T4/2025, thậm chí rẻ tương đương so với đợt khủng hoảng Trái phiếu 2022.

Đây sẽ là cơ hội rất tốt để tích lũy những tài sản giá rẻ cho mục tiêu dài hạn, cho những chu kỳ 1, 2, 3 năm tới thay vì chỉ ngắn hạn 1-2 tháng, vài tháng như những nhà đầu cơ ngắn hạn theo sóng ngoài kia. Thị trường càng đi ngang, càng khó chịu, thì anh chị em tích sản càng có cơ hội để tích được số lượng lớn cổ phiếu với giá vốn thấp. Để khi thị trường tăng trở lại, thì lợi nhuận thu về sẽ rất cao.

Anh chị em hãy KỶ LUẬT TÍCH LŨY và KIÊN NHẪN CHỜ ĐỢI, vì nếu không chịu được cảm giác thua lỗ 5-10% ở giai đoạn thị trường khó như này, thì sao có thể gồng lãi 30%, 40%, 50% hoặc hơn thế nữa khi thị trường tăng mạnh.

Anh chị em có đang tích sản không hay đang chạy theo các room, đội nhóm khuyến nghị?

[DragonGate]

pp tích sản của rùa thế nào, có bán ra ko hihi

[fan_bac]

Dữ liệu này lấy từ đâu vậy bác

[ruatichsan]

Tích sản của Rùa nó dựa vào phương pháp Đầu Tư Giá Trị , học hỏi từ cụ Warren Buffett bác ạ. Mua khi vượt giá trị, bán khi vượt giá trị bác ạ. Ví dụ FPT định giá 100k chẳng hạn, thì cứ biên an toàn khoảng 20-30% thì mình sẽ tích, mỗi tháng tích 1 ít 70k, 72k, 78k, 80k…v.v. ví dụ vậy. Thì tổng chung giá vốn còn khoảng 75k, thì khi thị giá FPT vượt giá trị 100k, thì Rùa sẽ cân nhắc chốt lời. Thì lúc đó lợi nhuận khoảng 30%, giải thích đơn giản để bác hiểu là như vậy.

Việc đoán đáy đoán đỉnh quá khó và không có căn cứ, nên Rùa thường sẽ quan tâm định giá nội tại của từng doanh nghiệp dựa vào tài sản họ nắm, KQKD, triển vọng tương lai.v.v. để xác định được ra 1 con số “giá trị nội tại”

[ruatichsan]

Chào bác. Bác có thể vào web ruatichsan.com để sử dụng nha.

Có rất nhiều biểu đồ định giá PE, PB VnIndex 15 năm qua, định giá từng ngành, rồi biểu đồ phân tích tài chính doanh nghiệp, định giá PE PB PS lịch sử doanh nghiệp 15-20 năm qua, rồi đánh giá 360 doanh nghiệp…Đủ cả bác à. Rùa đầu tư theo Đầu Tư Giá Trị cũng chỉ cần bằng đấy dữ liệu thôi bác.

[DragonGate]

cụ rùa không sợ dính quy định phân tích, khuyến nghị cp của UBCK à kk

[ruatichsan]

Chào bác. Rùa chưa bao giờ khuyến nghị ai mua, bán bác ạ. Bác đọc comment hoặc đọc bài của Rùa sẽ thấy. Rùa có comment hoặc đăng bài chỉ đánh giá trên cơ bản doanh nghiệp, thị trường, đánh giá đắt hay rẻ. Anh chị em có đọc thì tham khảo để tự đưa ra quyết định của mình. Rùa biết vấn đề này rất nhạy cảm vì lãi thì chả sao, lỗ lại đào mả Rùa lên ấy chứ, nên Rùa sẽ không bao giờ khuyến nghị gì cả bác ạ

À Rùa mới lấy 2 chứng chỉ chuyên môn bên SRTC bác à. Đang trên đường lấy các chứng chỉ hành nghề bên Ủy Ban CK Nhà nước bác nha

[Rio2022]

Một anh Rùa đẹp trai
Hai anh Rùa mai xanh
Ba anh Rùa chân to
Bốn anh Rùa đuôi ngắn
Năm anh Rùa mắt tròn
Sáu anh Rùa miệng rộng
Bảy anh Rùa trọc đầu
Tám anh Rùa mặt tròn
Chín anh Rùa mũi nhỏ
Mười anh Rùa tịch sản?

[ruatichsan]

Xin bác. Bác cứ troll em hoài
Ae comment giao lưu trao đổi học hỏi nhau đi chứ, bác cứ bảo AI làm thơ thế thì…haizz

Em có post cái bài phân tích góc nhìn về PNJ, được trích từ slide phân tích, định giá PNJ của em. Mà chờ mãi chả thấy duyệt, cũng không rõ bộ phận admin duyệt bài ở F247 này dư nào nhỉ các bác? Em mới xài nền tảng này nên cũng không rành lắm.

Nếu bài bị từ chối duyệt, thì có thông báo để mình chỉnh sửa lại bài không nhỉ? Chứ công sức em viết cả buổi tối

[Rio2022]

Hihi! Giao lưu giao lưu, học hỏi học hỏi. Thích thích lắm!

[ruatichsan]

Cuối cùng cái bài phân tích, định giá PNJ của em cũng được duyệt. Các bác có thể di chuyển sang topic PNJ để ae trao đổi thêm nhé.

Topic Phân tích, định giá PNJ: Pnj - ông vua số 1 ngành trang sức việt nam

Bõ công cả buổi tối Rùa ngồi viết bài các bác ạ

[Depz]

Chấm.

[super_star87]

Bác rùa có dự đoán HDG liệu có về vùng đáy thuế quan không? E đang đóng bỉm rồi

[ruatichsan]

Chào bác, cảm ơn bác đã đặt câu hỏi. Trước tiên, Rùa không bao giờ đoán đáy đoán đỉnh, Rùa chỉ xây dựng kịch bản để đối ứng, nên bác hỏi vụ về vùng thuế quan thì quá khó, Rùa chịu rồi bác ạ. Không ai đoán được điều gì.

Hồi thuế quan Rùa cũng mua 22 trước chia, sau chia 20, bán 29% sau đó cũng được 40-50%. Về cơ bản HDG thì làm ăn rất chuẩn chỉ, cơ bản tốt, làm về mảng năng lượng thì Rùa thích nhất REE và HDG, thích REE hơn mà khổ nỗi hiếm khi rẻ. Còn về HDG thì mỗi năm dòng tiền 700-800 tỷ, vẫn còn 1 vài dự án BĐS có thể triển khai, về cơ bản cái core kinh doanh của HDG không bị biến động quá nhiều bởi chu kỳ kinh tế hay dịch bệnh hoặc suy thoái, bèo ít nhất cũng phải 600-700 tỷ 1 năm.

Hiện tại giá vốn Rùa HDG cũng 22, lỗ 5-6% gì đó. Gần đây HDG giảm mạnh, về cơ bản Rùa nghĩ khả năng là do ảnh hưởng, lo ngại vụ bắt bớ mấy doanh nghiệp điện như PC1, TV2 gần đây, nên cũng bị ảnh hưởng theo. Còn nếu giảm vô cớ về vùng này, mà doanh nghiệp không có dính vấn đề gì pháp lý, thì rất rất rẻ.

HDG trích lập dự phòng dự án điện Hồng Phong 4,.v.v hết rồi, Q1 này cũng trích thêm, về cơ bản là trích lập dự phòng, sau xử lý xong nó cũng hoàn nhập lại, chả mất đi đâu cả. Năm nay thì cũng bán vài dự án Charm Villa, thì nếu bán hết thì doanh thu, lợi nhuận cũng thêm 1 cục, vì biên lợi nhuận sẽ rất cao vì giá vốn ngày xưa rất rẻ.

Chốt lại là Rùa nghĩ giảm do ảnh hưởng do lo ngại bắt bớ mấy doanh nghiệp điện thôi, chứ không bắt gì đâu. Bác nhìn sẽ thấy, nếu dính pháp lý nó lau sàn mấy phiên như DGC, PC1 rồi, chứ nó không giảm từ từ tà tà như này, nên Rùa nghĩ xác suất dính pháp lý thì rất thấp. Còn nếu bác cũng đầu tư dài hạn, theo cơ bản như Rùa, thì cứ kiên trì cầm đi bác ạ, giai đoạn này Rùa cứ có tiền là Rùa còn nhặt thêm ý chứ.

Hy vọng góc nhìn của Rùa sẽ giúp bác hiểu thêm về HDG cũng như kiên trì nắm giữ, rồi sẽ có quà.

[super_star87]

E cảm ơn bác nhé