Với PLC thì team có góc nhìn FA+TA như sau:
1. Về câu chuyện cơ bản của PLC
Điểm lại câu chuyện kinh doanh của PLC khi KQKD Q3 bị ảnh hưởng nặng nề bởi các đợt giãn cách xã hội nghiêm ngặt: Trong Q3/2021, PLC đạt 1,43 nghìn tỷ đồng doanh thu thuần (+5,9% so với cùng kỳ) và 21,6 tỷ đồng LNST (-49,7% so với cùng kỳ). Lũy kế 9T2021, công ty đạt 4,87 nghìn tỷ đồng doanh thu thuần (+24,6% so với cùng kỳ) và 147 tỷ đồng LNST (+18,5% so với cùng kỳ), lần lượt hoàn thành 57,3% và 82,5% kế hoạch năm.
Lợi nhuận Q3 giảm mạnh là do
(1) doanh thu dầu nhờn giảm -29% so với cùng kỳ do giãn cách xã hội nghiêm ngặt do dịch Covid-19 trong Q3
(2) biên lợi nhuận gộp của cả mảng dầu nhờn và nhựa đường giảm do giá nguyên liệu đầu vào tăng mạnh, đặc biệt là dầu gốc và nhựa đường khiến PLC không thể chuyển hết phần tăng giá sang giá bán bình quân do nhu cầu thấp. Lợi nhuận hoạt động tài chính ròng cao hơn (từ lãi tỷ giá tăng và chi phí lãi vay giảm) đã giúp bù đắp lợi nhuận kinh doanh sụt giảm.
Rủi ro:
• Đầu tư công chậm tiến độ;
• Biến động giá dầu: Do giá nguyên liệu đầu vào có mối liên hệ trực tiếp với giá dầu mà PLC không thể phòng ngừa rủi ro giảm giá nên PLC luôn chịu rủi ro biến động của giá dầu; đặc biệt là trong bối cảnh giá dầu có xu hướng giảm.
• Nợ khó đòi: Do việc ghi nhận doanh thu phụ thuộc vào tốc độ giải ngân của các dự án trong mảng nhựa đường, nên điều quan trọng là phải quản lý đồng thời tăng trưởng sản lượng và thu các khoản phải thu;
• Rủi ro tỷ giá: Do tất cả nguyên vật liệu được nhập khẩu bằng USD trong khi doanh thu ghi nhận bằng VND, PLC sẽ luôn đối mặt với rủi ro tỷ giá.
2. Về bức tranh TA của PLC
Xu hướng chính là tăng với việc đi lên xây nền tích lũy cứng và tiếp tục bứt phá tạo đỉnh cao mới đi kèm sự ủng hộ của khối lượng.
Hiện PLC đang test lại vùng đỉnh cũ quanh mốc 47.64. Nếu thành công thì đây sẽ là vùng hỗ trợ mới cứng của PLC. Với cổ phiếu này thì anh chị tham khảo thêm giá dầu thế giới khi đầu tư và đặc biệt là sự ủng hộ của dòng tiền thông tin vào thị trường chung.
NĐT có thể dùng MA20 làm chỉ báo mua bán cổ phiếu này trong ngắn hạn hoặc xa hơn là MA50. Việc PLC đang vận động trong BB và bám vào band trên của BB là điều tích cực cho PLC. Hiện tại, cạnh dòng bank thì dòng dầu đang nâng đỡ thị trường chung.
Sẽ tư vấn chi tiết hơn nếu anh chị chia sẻ vị thế cụ thể và đi kèm chiều mua - bán hay nắm giữ, cần hỗ trợ thêm thì có thể liên hệ với team thông qua bạn Trợ lý Ngọc Hiệp (0354562093) hoặc Như Thùy (0947659735).