TV2- Cổ phiếu lãng quên của ngành điện

Tổng quan về TV2

  • CTCP Tư vấn Xây dựng Điện 2 là một trong bốn Công ty tư vấn điện hàng đầu của Việt Nam, là doanh nghiệp trực thuộc tập đoàn EVN vì vậy yếu tố nhận được các dự án thi công mạng lưới điện khi đã có kinh nghiệm trong lĩnh vực chuyên khảo sát thiết kế lập dự án đầu tư xây dựng phát triển điện. Hơn 30 năm hoạt động trong lĩnh vực khảo sát thiết kế và giám sát xây dựng các công trình nguồn và lưới điện. Với hơn 100 dự án nguồn điện (>25.000 MW), hơn 150 Trạm biến áp (>28.000 MVA), hơn 400 dự án đường dây (>6.000km). TV2 gắn liền với hàng chục công trình nguồn điện và hàng trăm công trình lưới điện đã được đưa vào vận hành. Các công trình tiêu biểu như: Thủy điện Trị An, Thác Mơ, Cà Mau, Nhơn Trạch, Sơn Mỹ, Đường dây 500kV Phú Mỹ - Nhà Bè - Phú Lâm, 500kV Bắc Nam mạch 1 & 2…

:point_right:Catalysts đầu tư :

:white_check_mark:Hưởng lợi từ quy hoạch điện 8

  • Về quy hoạch điện 8 năm nay hướng tới sự phát triển năng lượng xanh toàn cầu tập trung vào phát triển mảng năng lượng tái tạo như điện gió trên bờ và ngoài khơi , điện mặt trời,…Về cơ cấu nguồn điện, theo Bộ Công thương, quy hoạch đến năm 2030, tổng công suất các nhà máy điện là 158,244 MW (không bao gồm xuất khẩu). Trong đó, thủy điện chiếm 18,5%, nhiệt điện than 19%, nhiệt điện khí trong nước 9,4%, nhiệt điện 14,2%, nhiệt điện gió trên bờ 13,8%, điện mặt trời 13% (được ưu tiên phát triển không giới hạn công suất) .

→ Như vậy, Quy hoạch điện 8 đã có lộ trình cắt giảm mạnh mẽ điện than, đưa mục tiêu phát triển trong vòng 20 năm (từ 2030 - 2050) xóa bỏ hoàn toàn điện than để chuyển đổi, thay thế bằng các nguồn năng lượng sạch, đặc biệt là điện gió và điện khí. Đặc biệt, từ nay đến 2030, điện mặt trời được ưu tiên phát triển không giới hạn công suất…Đó cũng là lý do mảng năng lượng tái tạo ở Việt Nam được các doanh nghiệp nước ngoài rót vốn khá mạnh trong khoảng thời gian gần đây qua 1 loạt các dự án và nếu điện 8 được thông qua thì khối lượng dự án sẽ còn nhiều hơn nữa

  • Khi các vướng mắc về chính sách được giải quyết, các doanh nghiệp xây lắp và tư vấn điện như PC1 và TV2 sẽ được hưởng lợi khi các gói thầu xây lắp điện, xây lắp đường dây và trạm biến áp tăng cao nhờ đầu tư vào các dự án điện được thúc đẩy. Tuy vậy TV2 sẽ là doanh nghiệp hưởng lợi nhiều hơn từ điện 8 nhờ là công ty con của EVN , nên được thừa hưởng nhiều quyền lợi và lợi thế công nghệ, từ tổng thầu EPC và tư vấn thiết kế…và sau khi hoàn thành , thường đảm nhiệm luôn mảng quản lý vận hành - mảng này chủ yếu chi phí về mặt nhân sự nhưng lợi nhuận thì không nhỏ (Mảng QLVH được coi là mảng có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai khi chi phí chủ yếu của mảng hoạt động này là chi phí nhân công và tài sản vận hành nên biên lợi nhuận gộp có thể lên tới 30% – 40%) .Do đó , EVN sẽ ưu ái khối lượng các dự án mới dành riêng cho TV2. Với lượng backlog từ đầu năm đến nay có thể kể đến như DA Thủy Điện Thác Bà 2 với 18,9MW, tổng đầu tư 707 tỷ đồng, DA điện khí Long Sơn, Bà Rịa-Vũng Tàu với tổng tiền đầu tư 3,78 tỷ USD ,Nhà máy nhiện điện sông Hậu 2 72.000 tỷ đồng, nhà máy điện sinh khối Hậu Giang ,Dự án Trung tâm Hydro xanh Hải Lăng với tổng mức đầu tư lên tới 175.600 tỷ đồng tại Quảng Trị, …
  • Về sức khỏe tài chính của TV2 :Nhắc tới TV2 là một doanh nghiệp tăng trưởng khá tốt nhất là trong đại dịch vừa qua, cùng với giá cổ phiếu cũng thể hiện sự tương đồng với sự tăng trưởng của doanh nghiệp. Tv2 có nền tảng tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay / vốn chủ sở hữu(D/E) chỉ ở quanh mức 10%.Đây là cơ sở giúp TV2 triển khai nhiều dự án cùng lúc .Do vậy được hưởng lợi nhiều nhất về cả mặt xây lắp và phí tư vấn xây dựng (phí tư vấn đối với các dự án lớn rơi vào khoảng từ 1 - 2%) , đặc biệt là mảng QLVH của TV2 được đánh giá là nhiều tiềm năng và đem lại biên lợi nhuận cao.

:white_check_mark:DA Nhà máy nhiệt điện sông Hậu 2 là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng doanh thu năm 2023

  • Từ 9 năm trước, tập đoàn Toyo Ink (Malaysia) đã bắt đầu kế hoạch tìm kiếm cơ hội đầu tư một nhà máy điện tại Việt Nam.Sau nhiều bước chuẩn bị, năm 2012, tập đoàn này đã được Chính phủ Việt Nam chấp thuận cho đầu tư vào dự án Nhà máy nhiệt điện Sông Hậu 2 trong 25 năm, kể từ năm 2021

→ Có thể thấy được tiềm năng cực lớn về giá trị ngành năng lượng tại Việt Nam nói chung và trung tâm điện lực sông Hậu nói riêng

  • Dự án Nhà máy Nhiệt điện Sông Hậu 2 xây dựng theo hình thức BOT với công suất là 2.012 MW, diện tích 116,61 ha, tổng vốn đầu tư là 72.000 tỉ đồng.Là một trong 3 dự án nhiệt điện được đặt tại Trung tâm Điện lực Sông Hậu và cũng là dự án đầu tư nước ngoài có công suất lớn nhất cả nước tính đến thời điểm hiện tại
  • Theo theedgemarkets.com, TV2 đã kí kết thành công hợp đồng O&M với Công ty TNHH Điện lực Sông Hậu 2 thuộc sở hữu Tập đoàn Toyo ( Hợp đồng về quản lý vận hành và bảo trì) tại dự án điện sông Hậu 2 ,với giá hợp đồng hàng năm là 86 triệu đô la Mỹ (khoảng 2,017 tỷ ) cho nhà máy điện sắp tới trị giá 2,42 tỷ đô la Mỹ . Hợp đồng bao gồm các công trình trang web, dịch vụ kỹ thuật và dịch vụ tư vấn. Hợp đồng O&M được kí sau khi liên danh nhà thầu TV2 và Sunway Construction Sdn Bhd( Công ty xây dựng lớn nhất Malaysia) đã kí với Toyo Ventures 1 hợp đồng về phát triển nhà máy điện hơn 2 tỷ đô, trong đó ngân hàng xuất khẩu Malaysia đóng vai trò là nhà cung cấp dịch vụ kế hoạch tài chính về vốn cho dự án .Qua đó có thể thấy được xu hướng tăng trưởng lớn mạnh của TV2 trong tương lai cùng với ảnh hưởng từ quy hoạch điện VIII
    Trước đó TV2 đã được Tập đoàn Toyo Ink Berhad tin tưởng giao làm Tư vấn lập Dự án Đầu tư cho nhà máy nhiệt điện đầu tiên của mình tại Việt Nam, đánh dấu bước hợp tác lâu dài của Tập đoàn Toyo Ink Berhad và TV2 .Đầu tư của Toyo cho Nhà máy nhiệt điện Sông Hậu 2 thực sự có ý nghĩa không chỉ góp phần giải quyết những khó khăn về vốn mà còn đáp ứng được nhu cầu điện của nền kinh tế Việt Nam, đồng thời là khởi đầu cho các dự án đầu tư tiếp theo của Tập đoàn Toyo tại Việt Nam.Về phía TV2, kỳ vọng lợi nhuận đem lại từ việc trúng thầu sẽ đem lại yếu tố tích cực cho biên lợi nhuận gộp 2023 và giá của cổ phiếu trong ngắn hạn .
6 Likes

Bắt đầu có dấu hiệu phân phối theo kĩ thuật rồi, nếu mua chuẩn điểm pivot thì có thể vẫn hold được chứ giờ mua mới để cầm thì cũng khó !

Có nhiều cái kĩ thuật ko phản ánh hết đâu ,target mình đặt ra là 35-40 time will tell thôi :smile:

1 Likes

Thời của TV2 đến rồi

2 Likes


l

1 Likes

EVN mình đã chọn TV2
PVN mình chọn PVS

Báo cáo ngành điện của FIDT về PVS chưa add in gói thầu 300tr usd mới trúng với Orsted Taiwan

1 Likes

Tks b !

1 Likes

TV2 với QHĐ8 truyền tải điện + thầu + dự án điện ngon lành

PVS thì ngoài thầu các dự án điện gió trong & ngoài nước, còn thầu các dự án của PVN như Lô B Ô Môn, mở rộng NM BSR…

Mình lại ko khoái PVS lắm :v dữ liệu cơ bản hay các dự án mới đều rất oke rồi tuy nhiên để đầu tư còn cần nhìn vào nhiều yếu tố khác ! Kể cả PVT cũng thế thôi dù giá BAID cùng giá tàu đang trong xu hướng tăng lại tuy nhiên với mình thế vẫn chưa đủ :smile:

1 Likes

Kỹ thuật TV2 cũng đẹp đó.

2 Likes

Doanh thu bùng nổ mạnh do làm EPC, nhưng biên khá mỏng. Dù sao thì TV2 vẫn nhẹ hơn GeG, Pc1 nhiều.

2 Likes

Hôm qua mở vị thế mua có bạn kêu phân phối :smile:

1 Likes

Quan tâm làm gì. Hôm qua tôi mua, nay vẫn mua. Mai, mốt giảm mua tiếp.
Kỹ thuật cũng có người này người kia thôi mà.

1 Likes

Mới thấy góc nhìn vô cùng lắm , quan trọng mình mua vì gì thôi b nhỉ :smiley:

1 Likes

Mất tiền thì người chịu là mình, quan tâm thiên hạ nghĩ gì làm gì đâu.

1 Likes

Bạn đặt target 35-40 có vẻ khiêm tốn đó. Nhưng mà không sao. Kỳ vọng thấp lại thì tâm lý giao dịch sẽ thoải mái hơn.

1 Likes

Vùng 35-40 là vùng mình khá tự tin giá cổ phiếu có thể chạm tới đó, tuy nhiên tuỳ điều kiện thị trường việc đặt ra target theo chuẩn định giá cơ bản thì khá là khó trong bối cảnh hiện nay vì vĩ mô cũng rất khó nói

Với rõ ràng thanh khoản trung bình của TV2 là 1 yếu điểm của nó :smile:

2 Likes

Nó là ưu điểm, không phải yếu điểm. Hàng ngon là thanh khoản phải thấp, muốn mua phải đặt giá cao mới mua được.
Hàng mà cả phiên vài triệu thì loãng như cháo rồi.

Thế bạn ko tính lượng bạn vào bao nhiêu rồi lúc bán ra kiểu gì , giờ thanh khoản đang tốt nhưng đến tháng sau thanh khoản quay về chục nghìn / phiên thì bán ra rất là khó , vì có người bán phải có người mua

1 Likes