Như mọi người cũng đã thấy thời gian vừa qua nhóm có mức giảm sâu nhất thị trường không ai khác chính là nhóm Xuất khẩu (Thủy sản, dệt may, đố gỗ,…). Đặc biệt làm nhóm thủy sản khi đây là nhóm thu về nhiều ngoại hối cho quốc gia mặc dù không phải là nhóm chiếm tỷ trọng xuất khẩu cao của của nước ta.
Nhưng hãy nhìn lại các nhóm như điện tử, chế tạo, hay dệt may đây đều là những nhóm ngành xuất khẩu chiếm tỷ trọng cao nhất của nước ta với tổng tỉ trọng gần 40%. Nhưng chủ yếu là các doanh nghiệp FDI như: Samsung, LG, Nike,…
Hiện tại các mặt hàng điện tử, bán dẫn, điện thoại, máy tính… đã được Mỹ miễn thuế nhập khẩu vào Mỹ. Nhưng nhóm ngành thủy sản 1 nhóm ngành thu về ngoại hối chính cho quốc gia thì mức thuế vẫn trong quá trình đàm phán.
Trước đây mình cũng đã có 1 topic nói về câu chuyện của VHC: Long Vương thức tỉnh, Cá tra liệu có hóa rồng?
Rằng doanh nghiệp có thể hưởng lợi từ cuộc chiến thuế quan, nhưng câu chuyện hiện tại đang khác hoàn toàn.
Thuế quan: Câu chuyện rủi ro lớn nhất và cũng là cơ hội lớn nhất
Hãy nhìn lại VHC 1 lần nữa
Nhìn nhanh qua các số liệu có thể thấy câu chuyện vẫn không có gì thay đổi:
- VHC vẫn đang làm ăn rất tốt, doanh thu và lợi nhuận đã hồi phục được 2 quý liên tiếp và sắp tới có thể là 3 quý.
- Giá bán cá tra tại thị trường Mỹ đã tạo đáy và trong đà hồi phục
- Đối thủ lớn nhất của cá tra VN tại Mỹ vẫn là cá rô phí của TQ
Nhưng biến số hiện tại là Việt Nam đang có nguy cơ bị áp thuế 46%, 1 án tử treo lơ lửng trên đầu VHC. Vậy thì hiện tại VHC nên mua hay bán ? Có thể thấy nhịp giảm vừa qua đã đưa VHC và nhóm xuất khẩu về mức giá rất thấp khi giảm hơn 30%.
NẾU có thể thương lượng, đàm phán được 1 mức thuế phù hợp thì VHC hiện tại đang quá hấp dẫn và lí do nào để mình tin rằng sẽ có 1 kết quả thuận lợi:
- Mặt hàng cá tra của Việt Nam không phải là sản phẩm cạnh tranh trực tiếp với Mỹ và là sản phẩm thay thế. Hiện tại Mỹ và Trung Quốc có vẻ như lao vào cuộc chiến không khoan nhượng về thuế quan khi con số đã lên đến 145%, tức giá cá rô phi tại thị trường Mỹ thời gian tới sẽ tăng 145% và Cá tra của Vn là 1 sản phẩm không thể phù hợp hơn để thay thế. Mỹ buộc phải đưa mức thuế về mức thấp nếu không muốn kiểm soát lạm phát 1 cách khó khăn hơn
- Thủy sản là nhóm xuất khẩu duy nhất mà do doanh nghiệp trong nước thuần kiểm soát về thu về được ngoại hối cho quốc gia, nên nhà nước cũng sẽ có những chính sách để hỗ trợ nhóm doanh nghiệp này. Vì vấn đề tỷ giá là vấn đề đã luôn đeo bám VN nhiều năm qua và nhà nước chắc chắn không muốn tình hình thêm xấu hơn
- Lạm phát vẫn đang là vấn đề đáng lo của Mỹ và chắc chắn ông Trump không muốn tự bắn vào chân mình. Mục tiêu của ông Trump là định vị lại và nhấn mạnh tầm quan trọng của Mỹ trong chuối cung ứng thế giới và làm suy yếu Trung Quốc. Đối với các mặt hàng mà Mỹ không đủ khả năng để tự sản xuất phục vụ nhu cầu trong nước, cũng như không phải là điểm mạnh của Mỹ như Dệt May, thủy sản,… khả năng vẫn sẽ deal được kết quả thuận lợi. Trừ khi ông Trump không muốn người dân của mình ăn cá và đi giày Nike.
