VND - Vỡ nợ trái phiếu?

Tiếp tục chuỗi series bóc tách bctc quý 4.2023 và tìm kiếm cơ hội đầu tư

Video này mình sẽ làm về cổ phiếu VND cổ phiếu của công ty cổ phần chứng khoán Vindirect.

Thời gian vừa qua Vnd gắn liền với những lùm xùm xung quanh trái phiếu khó đòi phát hành cho tập đoàn Trung Nam để làm điện mặt trời

Đây cũng được coi là lý do vì sao VND vốn là một cổ phiếu tăng nhiều nhất trong dòng nhưng chứng khoán nhưng sóng vừa rồi lại tăng ko mạnh bằng SSI, VCI hay thậm chí là HCM

Video này mình sẽ chia thành 4 phần anh chị nhé

  • Triển vọng ngành chứng khoán
  • Phân tích bctc quý 4.2023 của vnd
  • Định giá
  • Chiến lược đầu tư

Về triển vọng ngành chứng khoán mọi người có thể tham khảo topic mình phân tích về VCI nhé. Mình không nhắc lại trong video này. Tự trung lại là tích cực

Về bctc quý 4.2023 của VND có những đặc điểm sau

  • Bảng cân đối: Tài sản tăng 10% nhưng cấu trúc tài sản khác với chu kỳ trước. Phân bổ nhiều vào tài sản an toàn. Đánh giá là tích cực với VND trong giai đoạn hiện tại

  • Kết quả kinh doanh: Doanh thu đi ngang giảm nhẹ, nhưng chi phí giảm đi một nửa dẫn đến lợi nhuận tăng mạnh.


Mảng tự doanh đang cầm VPB, HSG, ACB, C4G nhưng tỷ trọng so với tổng tài sản tự daoanh ko lớn. Trái phiếm niêm yết giảm → Tốt.

Các khoản phải thu từ trái phiếu cũng giảm → Tốt.

Về mảng cho vay: dư nợ cho vay giảm nhẹ trong quý cuối năm 2023, dự địa cho vay margin của VND còn rất lớn mà ko cần tăng vốn. Mảng môi giới thì chưa có đột phá gì nhiều, biên gộp giả so với năm 2022.

Về định giá: P/B hiện tại là 1,7 thấp hơn so với thì đỉnh cao là 2.0 tuy nhiên so với các cổ phiếu SSI, HCM, VCI thì không hấp dẫn bằng

Chiến lược đầu tư xem trong video nhé:

5 Likes

rất khó để VND có thể vượt SSI và các công ty chứng khoán như VCI, HCM đoạn này vì còn đang lo xử lý trái phiếu.

6 Likes

VND sẽ lead sóng chứng khoán đoạn àny

6 Likes

Dòng ck giá ảo lắm

4 Likes

ô giựt tít ghê thế

3 Likes

VND đoạn này sẽ bị các vấn đề sau

  1. Rất mệt mỏi với viêc trái phiếu
  2. Không thể rảnh tay tranh giành thị phần
  3. Khi không tranh giành được thì phần thì ko tăng được margin
2 Likes

Dư địa cho vay còn khá nhiều đấy và không cần tăng vốn

3 Likes

quan trọng là có cho vay được không thôi chú em. Nhìn thị phần đang mất dần đi kìa

2 Likes

VND còn nhiều vấn đề nữa đâu phải trái phiếu

2 Likes

Tung tin bây bạ .cẩn thận bị mời lên uống nước chè xanh đó nhé :grinning:

3 Likes

Con mẹ bọn bốc cờ giẻ rách

3 Likes

comment cho có giáo dịch tí nhé tôi report bây giờ. Xem phân tích chi tiết đi

2 Likes

quên mất dấu hỏi chấm phía sau :slight_smile: Nhưng xem chi tiết bài viết cũng phải nhận ra chứ

2 Likes

danh mục tài sản chủ yếu nằm ở trái phiếu + chứng chỉ tiền gửi, nên lợi nhuận sẽ ổn định chứ không tăng trưởng. chưa kể đến vấn đề trái phiếu sẽ tiềm ẩn rủi ro không được thanh toán gốc và lãi.

khi vnindex tăng trưởng thì những công ty chứng khoán mạnh mảng tự doanh sẽ có nhiều kỳ vọng hơn

2 Likes

đúng rồi bác. Thực tế trái phiếu là mảng cho vay thì đúng hơn. NĂm vừa rồi VND chọn bước đi an toàn thôi. Nhưng nhìn phần phải thu của VND là có chuyển biến tích cực hơn rồi đấy

1 Likes

cung là sóng ngành thì con nào cũng hưởng thôi nhưng tăng mạnh nhất thì không phải là VND

Đột biến LN của Cty CK vẫn cần danh mục tự doanh ngon. Nên VND ko hề rẻ. Rẻ nhất vẫn là đám VDS BVS TVS VIX. Nhìn danh mục tự doanh thì VDS đang sáng nhất😉

VDS danh mục tư doanh ổn nhưng mảng cho vay đang đi ngang, lựa chọn khác thì có VCI: tự doanh ổn + mảng cho vay tăng trưởng tốt

1 Likes

Vấn đề lớn nhất với VND lúc này là có đc tăng vốn không thì k nói

2 Likes

dư địa cho vay còn nhiều mà, nhưng thị trường mà thuận tội gì ko bán giấy lấy tiền