Ko, nó tăng vốn điều lệ để cân đối BCTC thôi.
Công ty 250 tỉ đòn bẩy 7.000 tỉ + dự án 1.000 tỉ là 8.000 tỉ margin 1:35 nhìn nó đuối.
2 Likes
Đúng là chủ quan cái mất cơ hội ngay.
Hôm a đặt FL 95 ko khớp, sát mang tai.
A mà xem số liệu kĩ như mấy tháng đầu năm là mua quyết liệt hơn rồi.
Mai a cũng mua lẻ tẻ thôi, mỗi ngày 1-2k đều tay đến tháng 9 là được.
2 Likes
Cuối năm còn thêm khoản thưởng doanh số nữa
1 Likes
Chính xác 8850 tỷ xe nhập của VVS /667 triệu usd nhập xe cả nước 6 tháng 2026 = 50,2% thị phần
Quá kinh khủng!
Bảng giá trị xe nhập khẩu kết thúc tháng 6 của Hải Quan
Trong 6 tháng đầu năm 2026, Việt Nam đã nhập khẩu 22.668 chiếc ô tô vận tải (xe tải) với tổng kim ngạch đạt 667 triệu usd
50% thị phần cả nước với quy mô nhập khẩu này thì ngày VVS có doanh thu nhập xe 1 tỷ đô là trong tầm tay rồi
Với việc năm nay doanh thu 15-16k tỷ, lnst 1k tỷ
Thì khả năng 1-2 năm nữa lãi 2k tỷ với doanh thu 1 tỷ usd
Vốn hoá lúc đó 15-20k tỷ, có sai không?
3 Likes
50% trong tổng nhập xe từ TQ, chưa tính lượng nhập từ Hàn, Nhật, Mỹ, …
2 Likes
Chờ xem quý 3 Sino cho VVS trả chậm thế nào.
Quý 3 dự doanh thu cũng khoảng 3-4k tỉ.
Nếu tiếp tục cho trả chậm 8.000-10.000 tỉ để tranh thủ gửi tiết kiệm lãi suất cao 8-9% thì 150k cũng xứng đáng.
3 Likes
VVS nhập khẩu chiếm 50% tổng giá trị xe tải nhập của cả nước 6T2026 (xem file)
Năm nay dự kiến cả nước nhập 1,5-1,6 tỷ usd xe tải
Thế mới bảo nhìn thấy quy mô thị trường 1-2 năm tới đạt mốc 2 tỷ usd rồi và VVS chiếm 50% thị phần là 1 tỷ usd doanh thu
3 Likes
50% là tính theo giá trị nhập chứ ko phải 50% sản lượng xe phải ko cụ
1 Likes
Tính thị phần, sản lượng xe nhập thôi.
1 Likes
Có số liệu xe tải TQ tháng 7 chưa cả nhà
1 Likes
Lưu ý: Tiền gửi thế chấp đảm bảo khoản vay của VVS đang tăng dần từng Quý theo đà tăng của doanh thu, đặc biệt khoản này tăng tốc từ Q4.25 đến nay.
Nếu cuối năm nay và sang năm Sinotruk nó cho cục tiền gửi 8-10k tỷ, với lãi suất 8-9% thì doanh thu tài chính 800-900 tỷ.
Dựa trên số liệu nhập khẩu xe tải 6T26 của cả nước là 670 triệu usd → cả năm nay cả nước dự kiến nhập 1,5 tỷ usd xe tải->Quy mô thị trường xe tải nhập 1-2 năm tới đạt mốc 2 tỷ usd và VVS chiếm 50% thị phần như hiện tại là sẽ đạt 1 tỷ usd doanh thu-> VVS có thể lãi 1k8-2k tỷ trong tương lai gần, chỉ riêng mảng xe nhập, chưa kể nhà máy mới.
PE lúc đó bao nhiêu là xứng đáng đây các bác? PE =6 hay 8 hay 10 nếu tính thận trọng?
3 Likes
Đấy là bác mới tính trên doanh số nhập xe bán, chưa tính nhà máy lắp ráp, chưa tính thưởng cuối năm từ sinotruck, chưa tính khoản trả chậm cho sinotruck rồi đem gửi B lấy lãi…
2 Likes
em tính thận trọng thôi
2 Likes
Tại 30/6/2026, số liệu được công bố cho thấy VVS có 5.874 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn dùng làm tài sản bảo đảm cho hạn mức tín dụng, còn khoản phải trả người bán cho Sinotruk International là hơn 7.146 tỷ đồng, tăng rất mạnh từ khoảng 3.225 tỷ cuối 2025.
-
Từ Q4/2024 đến Q2/2026, khoản này đã tăng từ 1.148 → 5.874 tỷ, tức gấp hơn 5 lần.
Trong khi doanh thu:
2023: 2.265 tỷ → 2024: 3.891 tỷ → 2025: 8.051 tỷ → H1/2026: 7.027 tỷ.
Chỉ 6 tháng 2026 VVS đã làm được khoảng 87% doanh thu cả năm 2025. Doanh thu H1/2026 tăng khoảng 117% YoY.
→ Tiền gửi thế chấp tăng không phải một hiện tượng ngẫu nhiên. Nó đi cùng với việc quy mô nhập hàng, hạn mức tín dụng và doanh thu của VVS đang được nâng lên rất nhanh. -
Sự ưu ái đặc biệt của Sinotruck cho VVS mà dường như không bên nào có (TMT, Thaco, KimAn, Ritavo,…các doanh nghiệp này cũng bán xe Howo nhưng chưa lên sàn hay chưa có báo cáo cụ thể và thị phần xe Sino chưa thể so sánh với VVS) :
- Cấu trúc gần đúng là: VVS đặt tiền gửi tại ngân hàng → ngân hàng cấp hạn mức/L/C → VVS nhập xe Sinotruk → Sinotruk cho VVS thời hạn thanh toán → VVS bán xe → thu tiền → thanh toán nghĩa vụ (7.146 tỷ phải trả Sinotruk về bản chất giống một nguồn tín dụng thương mại cực lớn của nhà cung cấp dành cho VVS)
- Cuối Q2:
- Phải trả Sinotruk: ~7.146 tỷ
- Vay tài chính ngắn hạn: ~705 tỷ
- Tiền gửi thế chấp: ~5.874 tỷ
- Tồn kho: ~2.581 tỷ
→ Tức nguồn tài trợ của VVS hiện nay chủ yếu đến từ tín dụng thương mại của Sinotruk, chứ không phải vay ngân hàng thông thường. Nếu Sinotruk không tin vào năng lực bán hàng và thanh toán của VVS, rất khó có chuyện quy mô tín dụng thương mại được mở rộng từ khoảng 3.225 tỷ cuối 2025 lên 7.146 tỷ chỉ sau 6 tháng.
*-> Suy luận tạm ra:
-
Sinotruk đang cấp “room” rất lớn cho VVS.
VVS có khả năng nhập một lượng xe lớn mà không phải bỏ toàn bộ tiền ra ngay. Đây là lợi thế cực lớn trong ngành phân phối xe tải. -
Quy mô kinh doanh tương lai có thể đang được chuẩn bị trước.
Tiền gửi thế chấp từ 3.634 → 4.208 → 5.874 tỷ trong hai quý liên tiếp, đồng thời tồn kho tăng từ khoảng 776 → 2.581 tỷ.
→ Gống trạng thái một doanh nghiệp đang mở rộng capacity vốn lưu động -
VVS đang dùng đòn bẩy mà chi phí không quá nặng.
Điểm rất đặc biệt là tiền thế chấp này vẫn sinh lãi. Cuối 2025 các khoản tiền gửi thế chấp có lãi suất khoảng 4–7,6%/năm. Trong H1/2026, VVS ghi nhận hơn 140 tỷ đồng lãi tiền gửi, góp phần đáng kể vào doanh thu tài chính. (Nên nhìn bảng cân đối của VVS chỉ thấy “nợ rất lớn” sẽ dễ hiểu sai mô hình)
2 Likes
Tiêu thụ xe chậm lại thì cái giá trên 100 sau chia có trụ được không , giờ giá 100 đầu tư vào VVS cửa ăn quá mỏng , tại sao ta không chọn 1 cổ khác đã chiết khấu có tỷ lệ sinh lời cao hơn , cả thị trường cổ nào cũng chiết khấu riêng VVS thì không , vậy chon VVS là không hiệu quả với giá này
Đây là lí do Sino cấp tín dụng không giới hạn cho VVS. Để VVS buôn hàng + Buôn tiền.
Doanh thu Sino Truk 6 tháng 11 tỉ đô. Cả năm chắc cỡ 20 tỉ đô ~~ 500.000 tỉ.
Cấp tín dụng cho VVS 20.000 tỉ thì cũng bình thường, như cân đường hộp sữa.
2 Likes
Giá 200 trước chia r. Kết quả kinh doanh đi xuống là đứt! Giờ nhỏ lê lẻ outvr nên nó giữ dc giá.
A chia sẻ thêm về tiềm năng nhà máy lắp ráp đi anh nhe
1 Likes
E có thấy hiện có làn sóng đầu tư Nhà máy sản xuất, lắp ráp ô tô, xây dựng nhà máy ở VN ko? Nó như sự trỗi dậy, hình thành một nền công nghiệp mới ở Việt Nam.
Ở TQ Chủ tịch như tập đoàn Sơn Đông sang Việt Nam để mở Hội nghị, kí hợp tác với VVS nó là hình thức cấp nhà nước, đặt nền móng mới.
Để nói sâu a phải thu thập thêm số liệu hoặc phải xin được văn bản cấp bộ, nhà nước thì phân tích được tổng thể hơn. Định hướng nền CN ô tô VN sẽ thành trung tâm ĐNA như thế nào. Vì nó sẽ kéo theo phụ trợ ngành rất lớn.
Còn nhìn ngắn hạn thì Full công suất sẽ tạo doanh thu 8.000-10.000 tỉ cho nhà máy, thương mại khoảng 8.000-10.000-15.000 tỉ nữa.
Việc trước khi nhà máy vào hoạt động, Sino nó hậu thuẫn để làm 1 bài test lớn về việc đánh chiếm thị trường, cạnh tranh tối đa với hàn, mỹ. Để nó ra chiến lược cụ thể về thị phần sản xuất, thị phần thương mại.
3 Likes
Khả năng sinotruck xây dựng vvs thành đại bản doanh để xk ra tg luôn anh nhỉ
1 Likes