YEG TRỞ LẠI VỚI LOẠT SHOW ‘ĂN KHÁCH’: LỢI NHUẬN BẬT MẠNH, LIỆU CÓ THÀNH SIÊU CỔ PHIẾU 2025?
Giới thiệu
Yeah1 (YEG) là tập đoàn truyền thông giải trí đa nền tảng, hoạt động trong các mảng quảng cáo, sản xuất và phân phối nội dung. Sau giai đoạn khó khăn, YEG đang tái khẳng định vị thế bằng việc tập trung vào các chương trình giải trí ăn khách, nội dung độc quyền và hợp tác quốc tế.
Kết quả tài chính & vận hành
Nửa đầu năm 2025, Yeah1 ghi nhận doanh thu 677 tỷ đồng (+137% YoY), hoàn thành 52% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế đạt 58 tỷ đồng, hoàn thành 41% kế hoạch. Công ty đặt mục tiêu 2025 đạt 1.300 tỷ đồng doanh thu và 140 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, với biên lợi nhuận ròng 10,8%. Kết quả này được đánh giá khả thi nhờ mùa cao điểm quảng cáo rơi vào cuối năm. Đáng chú ý, vốn điều lệ đã tăng từ 313 tỷ (2023) lên 1.900 tỷ (giữa 2025), trong khi nợ vay giảm mạnh, giúp lãi suất vay bình quân chỉ còn khoảng 7%.
Động lực tăng trưởng
YEG ghi dấu ấn với các chương trình đình đám như Anh trai vượt ngàn chông gai, Chị đẹp đạp gió rẽ sóng, cùng các dự án mới như Gia đình Haha, Tân binh toàn năng hay mùa 2 Anh trai vượt ngàn chông gai. Ngoài ra, hợp tác với Mango TV (Trung Quốc) mở ra cơ hội phân phối nội dung xuyên biên giới. Trong 6T2025, quảng cáo – truyền thông chiếm hơn 85% doanh thu, tiếp tục là trụ cột chính cho tăng trưởng.
Rủi ro
Cơ hội đi cùng rủi ro. YEG có thể đối mặt với nguy cơ pha loãng cổ phiếu nếu phát hành thêm. Chiến lược tăng trưởng phụ thuộc nhiều vào thành công của các chương trình nội dung. Ngoài ra, thị trường quảng cáo cạnh tranh gay gắt và thanh khoản cổ phiếu hạn chế, khiến biến động giá có thể mạnh hơn mức trung bình.
Khuyến nghị đầu tư
Với lợi nhuận dự kiến tăng 30–50% trong 2025–2026, cổ phiếu YEG có thể được định giá ở P/E 12–18 lần, tương ứng upside 30–80% so với giá hiện tại. Đây là cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư ưa thích cổ phiếu tăng trưởng, chấp nhận biến động và rủi ro cao.
Kết luận
YEG đang trong giai đoạn phục hồi mạnh mẽ, với chiến lược nội dung và hợp tác quốc tế làm động lực chính. Với nền tảng tài chính đã củng cố, danh mục chương trình quy mô lớn và sức hút khán giả cao, YEG có vị thế thuận lợi để hướng tới một năm 2025 bứt phá, đạt lợi nhuận kỷ lục mới.
