Bac si khám cho em con VJC với bsi ơiii
10 Likes
VN con Rồng Châu Á ko còn xa, có bác nào tin vào VN mình ko nhỉ?
10 Likes
Bác sỹ cho ý kiến chuyên môn về cp CII ạ
10 Likes
Bác sĩ xem giúp con VIB nhé. Thanks
10 Likes
CII BS có trả kết quả phía trên rồi đấy bạn, bạn lướt lên xem kết luận bệnh án nhé
10 Likes
Mọi người nghỉ lễ vui chứ ạ? Bác sáng nay quay lại trả kết quả để mọi người tranh thủ vừa nằm nghỉ ngơi hồi sức vừa đọc tham khảo thông tin nhé!
19 Likes
Hôm nay Bác sĩ trả kết quả cho 1 DN Holding quy mô trung bình trên sàn, đa ngành nghề - đó là #ASM, cùng xem và đánh giá sức khỏe tài chính của ASM theo số liệu xét nghiệm Quý 2.
1. Bảng cân đối kế toán
Về tài sản thì cân đối tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn gần như không có chệnh lệch dao động quanh 9k tỷ.
Tài sản ngắn hạn phần trọng yếu đến khoản phải thu ngắn hạn chiếm gần 50%. Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn khách hàng và trả trước cho người bán vẫn duy trì đều qua các quý. Và khoản trả trước cho người bán lại chiếm 50% trong tổng các khoản phải thu nhưng lại không có thuyết minh về khoản mục này.
Tài sản dài hạn chủ yếu là tài sản cố định chiếm hơn 70% đến từ việc hạch toán của các công ty con. Đây cũng là điều dễ hiểu đối với một doanh nghiệp thuần về “holdings”
Về nguồn vốn, doanh nghiệp chiếm dụng vốn ít, chủ yếu có phần nợ vay chiếm tỷ trọng lớn 10,7k tỷ/8,2k tỷ trong tổng nguồn vốn, cho thấy doanh nghiệp này chủ yếu dùng nợ vay để tài trợ cho các hoạt động của mình. Và những khoản mục khác không có nhiều thay đổi.
Có thể thấy, cấu trúc tài sản cân bằng, cân đối kế toán không có nhiều đột biến, không có nhiều khoản mục thay đổi lớn, vẫn duy trì đều đều. Đây là một mô hình cân bằng và độ ổn định cao.
2. Kết quả kinh doanh
Doanh thu 6 tháng đầu năm 2022 đạt 7,2k tỷ tăng 15% YoY là do từ đầu năm 2022 đến nay các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty con ty. Trong đó điểm đáng chú ý là doanh thu cá xuất khẩu từ công ty con IDI (tỷ lệ sở hữu là 51.23%) tăng 64% YoY. Ứng với đó, biên lợi nhuận gộp, biên lợi nhuận ròng, EPS cũng có tăng trưởng qua các quý.
Có thể thấy hoạt động xuất khẩu cá tra của IDI bắt đầu mạnh từ đầu năm 2022 đã đóng góp gần 2k tỷ/7,2k tỷ tổng doanh thu của ASM.
Nếu so sánh với quý thấp nhất của ASM (quý 3.2021) thì đóng góp của IDI mảng xuất khẩu cá cũng dao động đâu đó gần 30% so với tổng doanh thu của ASM. Nghĩa là ASM không hoàn toàn phụ thuộc nhiều vào IDI nên phần nào cũng hạn chế rủi ro về giá thuỷ sản đang tạo đỉnh + nhu cầu thuỷ sản trong ngắn hạn giảm.
3. Lưu chuyển tiền tệ
Trong nửa đầu năm 2022, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính giảm gần 8 lần YoY chủ yếu đến từ các khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp). Bên cạnh đó, dòng tiền từ hoạt động đầu tư giảm 500 tỷ YoY chủ yếu chịu sự tác động của các các khoản chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác. Thêm vào đó dòng tiền từ hoạt động tài chính tăng 240 tỷ cho thấy công ty đang lệ thuộc vào các nguồn vốn từ bên ngoài.
Kết luận
Với đặc tính là DN “holdings” đa ngành từ điện mặt trời, chăn nuôi, du lịch, cá, đến bất động sản, thức ăn… có lúc ngành này hưởng lợi có lúc ngành kia hưởng lợi, cứ bù xớt lại nên luôn duy trì mức ổn định, đều đều không có nhiều đột biến. Tóm lại, bác thấy ASM chưa thực sự có những điểm đột phá.1. Bảng cân đối kế toán
Về tài sản thì cân đối tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn gần như không có chệnh lệch dao động quanh 9k tỷ.
Bác đánh giá với quy mô Tổng tài sản 19k tỷ, Vốn điều lệ 3500 tỷ, Doanh thu mỗi năm duy trì >10k tỷ, Lợi nhuận thu về quanh mức 400-600 tỷ ổn định, và đột biến xuất hiện ở một số thời điểm thì ASM là mô hình holding tương đối ổn định, tính đột biến của DN này nằm ở những thời điểm mà các hoạt động kinh doanh của các cty con khởi sắc hơn, như đầu 2022 là hoạt động của IDI với mảng thủy sản. Do đó, với bệnh nhân ASM, cần theo dõi thông tin kinh doanh thuận lợi đến từ các hoạt động chủ lức như Thủy sản, Bất động sản và Điện mặt trời cho tiềm năng của DN và đột biến về giá CP. Hiện tại như tình hình này thì ASM được đánh giá ổn định - muốn đầu tư thì phải nghiên cứu kỹ hơn về mảng thủy sản xem còn tiềm năng không? còn các hoạt động khác của ASM hiện đang bình thường chưa đột biến!
21 Likes
chào bạn, bank chắc Bác sẽ gom cùng và trả kết quả chung với VIB và ACB luôn ha
17 Likes
Nhờ bác sĩ khám CTG trong gói khám Bank nhé ạ! Cảm ơn bác sĩ!
12 Likes
Nhờ @Bacsi_ChungKhoan @YTa_ChungKhoan thăm khám giúp OCB ạ
OCB có vẻ hơi đuối, không biết có phải vì khoản nợ với FLC
11 Likes
Bác khám em con TLH với. trót múc 10k giá 10.7 tuần trước, thấy anh Hà hứa tháng này trả cổ tức 15% mà không biết có bị xù không. cổ tuc tiền 5% chưa về đã lỗ luôn cục tức
Thấy PE 4.x mà BV 19. mù quáng theo
10 Likes
Chúc Đại Gia Đình nhà Bác Sĩ tuần tới nhiều may mắn …
12 Likes
Nhiều bạn hỏi về Bank, Bác thấy sức khoẻ của nhóm Bank nhìn chung coa nhiều vấn đề và khó bật mạnh ngắn hạn. Thay vì khám sức khoẻ đơn lẻ. Bác sẽ chỉ ra nguyên nhân nhóm Bank đoạn rồi không tăng, kèm với dự đoán căn bệnh “đi ngang” của nhóm này sẽ khởi sắc khi coa tín hiệu gì? Hẹn chiều nay sẽ coa kết quá. Thân ái!
18 Likes
Với nhóm Thép, bạn ko nên nhìn vào PE thấp, vì nhóm này đặc tính xưa nay là PE lúc nào cũng thấp. Lý do là đặc thù ngành, thương mại là chính, nên TT thường ko trả giá quá cao với ngành này!
19 Likes
Đám này khôn ác. Toàn hốt xác bà con
10 Likes
Chuẩn bác ơi, trong nhóm này hiện tại có mỗi con HSG sắp chia có khả năng tăng giá trong nhịp này. Hai mã còn lại là HPG và NKG sắp chạm lại MA50, với diễn biến thị trường thép hiện tại thì khả năng khó có đột phá về giá.
13 Likes
vậy Bác sỹ cho xin cái đơn thuốc nhìn thép thì nhìn cái gì.
em nhỡ vào TLH nó sắp vè 10.7 rồi trả hàng hay giữ
8 Likes
Bạn xem bài NKG Bác, nhóm Thép đặc biệt là Thép thương mại, nên để ý 2 yếu tố: 1 là lượng hàng Tồn kho và quá trình tăng hàng tồn kho (tính luôn vòng quay thì tốt) 2 là xem diễn biến giá Thép nội địa (thường sẽ có độ trễ so với Thép thế giới)
17 Likes