Awmfund - ấn bản đầu tư

[Awmfund]

“NHẤT QUÁN” và “BIG BET”

TRIẾT LÝ ĐẦU TƯ CỦA AWMFUND đã được định hình phong cách, theo thời gian, chúng tôi luôn tìm kiếm những (1) doanh nghiệp tăng trưởng mạnh mẽ, (2) giàu dòng tiền, tiền là thật, (3) định giá không quá đắt đỏ, (4) các kỳ vọng tăng trưởng từ
việc khai thác tài sản là rất rõ ràng.

Cấu trúc cổ đông cũng như một (5) ban lãnh đạo tầm nhìn, minh bạch và hài hoà lợi ích giữa các bên là những yếu tố trọng yếu trong các quyết định đầu tư của chúng tôi.

Quản lý đầu tư | AWMFUND

Performance AWMFUND 8 tháng qua.
= = =

AWMFUND - MÙA XUÂN RA KHƠI.
ẤN BẢN ĐẦU TƯ MÙA XUÂN 2025.

= = =

Một mùa xuân nữa lại đến với mọi miền đất nước, trong không khí hân hoan đón chào Kỷ nguyên vươn mình của Việt Nam, chúng tôi AWMFund cũng mong muốn góp một phần công sức nhỏ bé của mình, gửi đến Quý NĐT một ẤN BẢN MÙA XUÂN 2025 mang tên MÙA XUÂN RA KHƠI, mang đến cho Quý NĐT một danh mục đầu tư mới với tỷ suất sinh lời vượt trội.

Quý 1 hàng năm thường là thời gian đầy ắp các sự kiện của doanh nghiệp, BCTC Quý 4 và cả năm, BCTC kiểm toán, HĐQT trình các Kế hoạch kinh doanh của năm mới tới Đại hội đồng cổ đông thường niên, KH lợi nhuận, KH cổ tức và tăng vốn (nếu có). Chính vì vậy, Quý 1 thường được NĐT rất mong chờ và kỳ vọng, thị trường thường tăng điểm điểm số ngoạn mục.

Mục tiêu của AWMFund vẫn sẽ là những doanh nghiệp tăng trưởng mạnh mẽ, dòng tiền hoạt động kinh doanh dương mạnh và tiền là tiền thật, có những lợi thế cạnh tranh hoàn toàn khác biệt và một cấu trúc cổ đông vững mạnh. Những “chất liệu” chất lượng tạo nên một danh mục đặc sắc mang thương hiệu của AWMFund tạo nên một tỷ suất sinh lời bền vững bất chấp thị trường.

= = =

Hãy cùng đồng hành cùng AWMFund và chờ xem cổ phiếu doanh nghiệp nào sẽ được xướng tên nhé.

Link đặt trước ẤN BẢN ĐẦU TƯ:

https://www.awmfund.vn/web-services/

= = =

Bằng việc đặt trước Ấn bản kỳ mới, Quý NĐT sẽ được đồng hành cùng một Room ■■■■ support thông tin và vị thế mở mới sớm nhất có thể ngay sau khi BCTC của doanh nghiệp mục tiêu phát hành, giúp Quý NĐT luôn chủ động và quyết liệt trong mọi quyết định đầu tư.

Performance Ấn bản mùa đông 2024.

= = =

Ma Kha
Brother of AWM.Fund.
𝐀𝐖𝐌 𝐅𝐮𝐧𝐝 - Big bet on Vietnam’s Future.
𝐓𝐞𝐥: 𝟎𝟖𝟖𝟖.𝟖𝟖.𝟕𝟕.𝟖𝟗
𝐌𝐚𝐢𝐥: 𝐚𝐰𝐦𝐟𝐮𝐧𝐝@𝐠𝐦𝐚𝐢𝐥.𝐜𝐨𝐦

[mila_miseo]

cảm ơn ad nhé

[Awmfund]

ẤN BẢN ĐẦU TƯ MÙA XUÂN 2025 - PUBLISH
RA KHƠI !!

Trong không khí rộn ràng của đầu xuân năm mới Ất Tỵ, AWMFund kính chúc quý nhà đầu tư, quý độc giả một năm mới thật nhiều sức khoẻ, phát tài phát lộc, an khang thịnh vượng, hành sự như ý, vạn sự hạnh thông, chúc cho tài khoản của Quý NĐT sẽ luôn ngập tràn sắc xanh, mua may bán đắt và gặp nhiều may mắn.

Đến hẹn lại lên, ẤN BẢN ĐẦU TƯ MÙA XUÂN 2025 chính thức được phát hành vào ngày 31/01/2024 nhằm ngày mùng 3 Tết Ất Tỵ, đây đã là kỳ ấn bản thứ 11 mà chúng tôi phát hành và đồng hành với Quý NĐT như một đầu bếp 5 sao dọn những món ăn thượng hạng để quý NĐT lựa chọn theo khẩu vị của mình sau mỗi một mùa Báo cáo tài chính Quý.

Vẫn như thường lệ, chúng tôi lựa chọn ra danh mục 10 cổ phiếu thể hiện Báo cáo tài chính xuất sắc nhất theo sự hiểu biết của chúng tôi gửi đến Quý vị NĐT, đây là một kỳ ẤN BẢN mà chúng tôi thấy nó thật sự toàn diện và tâm đắc với gần như đẩy đủ các ngành, các lĩnh vực từ (1) bank, (2) KCN, (3) BDS, (4) Xây dựng, (5) Dầu khí, (6) Điện, tiện ích, (7) Dệt May, (8) Hàng không, và (9) Vận tải biển. Hi vọng sẽ đáp ứng được hầu hết khẩu vị của tất cả các nhà đầu tư.

= = =

Ma Kha

= = =

Với Quý NĐT đã đặt trước, chỉ cần đăng nhập link web bằng mail đã đăng ký dưới đây:

Ấn bản đầu tư mùa Xuân 2025 - Mùa Xuân ra khơi

Ấn bản sẽ tự động hiện ra ạ.

[Awmfund]

Ngành hàng không cất cánh 2025.

[Awmfund]

Nhà ga T3 Tân Sơn Nhất vượt tiến độ, khai thác đúng dịp 30/4/2025

T3 sẽ về đúng tiến độ vào 30/04/2025.
Đồng thời, SAS cũng khai trương thêm 3 phòng chờ tại T3 Tân Sân Nhất.
Một động lực tăng trưởng rất lớn trong những năm tới kéo doanh thu từ phòng chờ chạm mốc ngàn tỷ mỗi năm.

Biên gộp của lĩnh vực kinh doanh này ngang ngửa với SCS. Hơn 80% và hoàn toàn có thể tăng trưởng trong tương lai.

Một siêu phẩm thật sự.

[Awmfund]

SAS VIP Lounge.

[Awmfund]

#NTC

KCN Nam Tân Uyên mở rộng Gđ2 dự kiến có thể cho thuê nhanh trong từ 3-5 năm sẽ hết 356 ha, với kế hoạch 90-100ha từ 2025 - 2027 dự kiến có thể mang về 3.500 - 4.000 tỷ lợi nhuận ròng, khan hiếm đất KCN có thể kéo giá cho thuê tăng nhanh qua từng năm.

KCN Nam Tân Uyên 3 hiện đã nằm trong Quy hoạch với Quỹ đất 556 ha. Đã có sẵn kế hoạch cho một KCN đa dạng nhiều tiện ích đi kèm.

Hai dự án Khu dân cư đã bắt đầu active lại.

9.06% SIP còn rất nhiều dư địa tăng giá với giá trị gần 2.000 tỷ đồng.

Hàng loạt các dự án KCN của các công ty liên kết đã được phê duyệt chủ đầu tư và chuẩn bị triển khai.

Chuyển sàn, niêm yết, tăng vốn, thoái SIP (nếu có)… thì đều là các chất xúc tác cho cổ phiếu cất cánh.

Siêu phẩm trên đường lăn.

[Awmfund]

[Awmfund]

TICCO, #THG New profit base, new all time high stock price!!

Xi măng, Construction, Đầu tư công, Bất động sản, Khu công nghiệp, …v…v…

Sóng gì cũng có thể hoá thân.

[Awmfund]

#SJE.

Sai lầm của định giá.

P/B 0.8x

ROAE 2024 20.5%

ROAE KH 2025 FW 15%

[Awmfund]

#THG_AWMFUND
Doanh nghiệp nhỏ nhưng “võ nghệ” cao cường, cầm kỳ thi hoạ!!

= = =

TICCO là một trong những cổ phiếu bất ngờ lọt vào mắt xanh của AWMFund với câu chuyện về một sự chuyển mình làm chủ đầu tư bất động sản dân cư và bất động sản KCN đã tích luỹ tư bản trong nhiều năm qua và có rất nhiều khả năng trong năm 2025 sẽ bùng nổ lợi nhuận đột biến. Là một cổ phiếu thường, lợi nhuận rất phi thường, theo đúng chiến lược đưa những cổ phiếu lạ giới thiệu đến công chúng, như một cái cây vừa đơm hoa kết trái, chúng ta chỉ cần xếp hàng thứ tự lần lượt để chờ quả chín, thu hoạch mang về - đó chính là THG.

Khởi nguồn là một công ty chuyên về xây dựng và sản xuất bê tông thành phẩm với 2 nhà máy cặp sông có vị trí rất thuận lợi để vận chuyển bằng đường thuỷ, lợi nhuận gộp hàng năm từ bê tông vào khoảng 300 tỷ, và lợi nhuận ròng thu về khoảng 150-170 tỷ mỗi năm và dòng tiền ròng ( + cả khấu hao ) vào khoảng 200 - 230 tỷ. Như vậy, tính riêng 2 mảng này định giá đã bằng vốn hoá của THG hiện tại, khoảng 1.400 tỷ vốn hoá. Những thứ còn lại chúng ta sẽ được tặng.

= = =

THG sở hữu tổng cộng 2 cụm công nghiệp, mỗi cụm 50 ha tổng cộng là 100 ha nằm kế bên nhau là Gia Thuận 1 vs 2, nằm mặt tiền Sông Nhà Bè, cửa ngõ ra biển, đây là một vị trí rất đắc địa và có khả năng thu hút được các doanh nghiệp kho vận, logistic … sẽ tham gia đầu tư tại đây. Giá cho thuê rơi vào khoảng từ 80-100 USD/m2/chu kỳ thuê từng lô to nhỏ, biên gộp khoảng 50%, tổng diện tích thương phẩm còn lại cho thuê vào khoảng 92 ha, lợi nhuận ròng mang lại khoảng 1.000 - 1.200 tỷ đồng.

= = =

Ngoài ra, THG còn sở hữu 4 dự án bất động dân cư với tổng diện tích vào khoảng 40 ha đã, đang và chuẩn bị đầu tư cuốn chiếu theo từng dự án. Dự án BĐS dân cư của THG rất đặc biệt, phóng 1 con đường, sau đó xây nhà phố 2 bên đường, bán rất đắt hàng và thường mở bán đến đâu là hết đến đó.

Dự án tại Nguyễn Trọng Dân nối dài đã thu tiền về và chỉ còn lại một số ít căn chưa hoạch toán, còn lại dự án D7 và dân cư hai bên đường đang vào giai đoạn thu hoạch thành quả. Hạ tầng của dự án này cơ bản đã hoàn thành và công ty đang tiến hành mở bán trong Q4/2024. Qua trao đổi với môi giới địa phương, chúng tôi được biết một lô đất với diện tích 5x23m của dự án đang được giao bán với giá là 4 tỷ/lô. Với gần 214 lô đất, chúng tôi ước tính THG có thể thu về gần 860 tỷ từ dự án này nếu giá đất giữ nguyên ở mức hiện tại. Với giá vốn hơn 300 tỷ đã được chi trả, dòng tiền thu về được trong tương lai sau khi trừ đi chi phí bán hàng và thuế có thể đạt được ít nhất là 600 tỷ.

Khoản người mua trả tiền trước các dự án và cả bê tông ngày càng dày lên cho thấy dư địa tăng trưởng lợi nhuận trong 2025 là rất lớn, ban lãnh đạo có thể trình kế hoạch lợi nhuận trước thềm ĐHCĐ và chúng ta có thể dự đoán được luôn lợi nhuận sẽ là bao nhiêu. Ngoài ra, 2 dự án gối đầu phía sau mà THG chuẩn bị triển khai lên tới gần 30ha, đây là các “con cua” lớn mà chúng ta có thể kỳ vọng tiềm năng tăng trưởng của THG trong tương lai là sáng sủa, từ đó THG có thể đạt được một mức định giá cao hơn nhờ những năng lực triển khai thành công trong quá khứ.

= = =

Về định giá, theo phương pháp SOTP - sum of the part, chúng tôi cho rằng THG phù hợp mức vốn hoá vào khoảng 2.000 tỷ đến 3.000 tỷ đồng, nó tuỳ thuộc vào tiến độ cho thuê 2 CCN Gia Thuận 1vs2, chúng tôi chưa đưa 2 dự án KDC gần 30ha vào mô hình định giá kỳ này. Upside từ 40% - 100% tuỳ tiến độ và kỳ vọng NĐT trong 2025.

Trong mô hình định lượng của chúng tôi, THG hoàn toàn có thể cải thiện ROE về mức trên 30% trong năm 2025, và định giá P/B của THG cũng có thể về mức +1St cho đến +2St, P/B trong dải từ 2.5x - 3.0x, vốn hoá mục tiêu trong dải từ 1.800 tỷ đến 2.200 tỷ đồng. ROE khoảng 40%, tương đương LNST khoảng 300 tỷ thì định giá P/B sẽ vùng đỉnh lịch sử gần 3.5x, vốn hoá mục tiêu vào khoảng 2.600 tỷ.

[Lưu ý: Bài viết trích trong Ấn bản đầu tư Mùa Xuân 2025: “Ra khơi” cách đây không lâu. Là tư liệu tham khảo. Xin miễn trừ trách nhiệm.]

= = =

Ma Kha

Brother of AWM.Fund.

𝐀𝐖𝐌 𝐅𝐮𝐧𝐝 - Big bet on Vietnam’s Future.

𝐓𝐞𝐥: 𝟎𝟖𝟖𝟖.𝟖𝟖.𝟕𝟕.𝟖𝟗

𝐌𝐚𝐢𝐥: hello@awmfund.vn

[T266]

Ok

[Awmfund]

SJE fully!

AWM.Fund

[phikhonglo]

Nền tảng phân tích vững chắc. Đáng tham khảo.

[Awmfund]

#NTC_AWMFUND

SỰ TRỞ LẠI CỦA ÔNG HOÀNG THỊ GIÁ.

= = =

NTC vừa công bố kết quả kinh doanh quý IV/2024 đầy ấn tượng, doanh thu thuần đạt 193 tỷ đồng, gấp hơn 3 lần cùng kỳ năm trước; lãi ròng gần 122 tỷ đồng, tăng 80% YoY. Năm 2024, NTC ghi nhận doanh thu thuần gần 368 tỷ đồng, tăng 56% YoY; lãi ròng gần 317 tỷ đồng, tăng 6%. Đáng chú ý, công ty chuyển việc hoạch toán ghi nhận từ chu kỳ sang ghi nhận với một số hợp đồng đủ điều kiện.

Đây là manh mối chứng tỏ NTC có thể bùng nổ lợi nhuận trong 2025.

Chiếu theo BCTC quý 4 thì biên gộp của NTC3 đúng 50% theo giá cho thuê hiện tại, theo nghiên cứu của chúng tôi thì là 130 USD/m2/chu kỳ thuê. Như vậy, cơ hội để NTC gia tăng thêm được biên gộp là rất cao, nếu giá cho thuê là 160 USD thì biên sẽ lên 60%, đây vẫn là một mức biên gộp cao chấp nhận được trong bối cảnh tiền thuế đất tăng gấp nhiều lần so với chỉ vài năm trước đây.

Khoản người mua trả tiền trước giảm xuống còn 140 tỷ, nhưng các khoản doanh thu chưa thực hiện lại tăng khá mạnh cả ngắn hạn và dài hạn, mỗi quý NTC sẽ cấu ra từ những cục này để ghi nhận doanh thu và hứa hẹn lợi nhuận sẽ tăng trưởng tích cực.

= = =

KCN Nam Tân Uyên mở rộng GĐ2 dự kiến có thể cho thuê nhanh trong từ 3-5 năm sẽ hết 254 ha thương phẩm, với kế hoạch 90-100ha từ 2025 - 2027 dự kiến có thể mang về 3.500 - 4.000 tỷ lợi nhuận ròng, khan hiếm đất KCN có thể kéo giá cho thuê tăng nhanh qua từng năm.

Theo tính toán sơ bộ của chúng tôi, thì lợi nhuận ròng trên mỗi hecta mà NTC thu được vào khoảng 18 tỷ đồng. Khoản này có thể tăng lên tuỳ thuộc giá cho thuê tăng sau từng năm.

Theo tin đồn chưa kiểm chứng từ thị trường thì NTC mở rộng Giai đoạn 2 đã ký hợp đồng khung khoảng 86.5 ha, còn đang thương thảo thêm 19.3ha, với giá thuê khoảng 160 USD/m2/chu kỳ thuê. Đây là những tin tức hết sức tích cực về tình hình bán hàng, cho thấy thị trường hấp thụ là rất tốt.

= = =

KCN Nam Tân Uyên 3 hiện đã nằm trong Quy hoạch với Quỹ đất 556 ha. Đã có sẵn kế hoạch cho một KCN đa dạng nhiều tiện ích đi kèm. Suy luận của chúng tôi là không có nhiều doanh nghiệp có nhiều tiền mặt và kinh nghiệm để triển khai dự án này ngoài NTC. Chỉ tính riêng tiền thuế đất đóng 1 lần cho NTC3 này có thể lên tới từ 4.000 đến 5.000 tỷ đồng.

= = =

Hai dự án Khu dân cư đã bắt đầu active lại. Trong đó, có khu dân cứ 19.8ha nằm kế bên KCN NTC mở rộng GĐ2 hiện đang thuộc sở hữu NTC 100%. Nếu khai thác thành công, NTC có thể mang về cả ngàn tỷ lợi nhuận ròng từ dự án đã treo từ khá lâu này.

= = =

9.06% SIP còn rất nhiều dư địa tăng giá với giá trị gần 2.000 tỷ đồng. x20 lần giá trị đầu tư ban đầu. SIP và các công ty con đang tích cực thoái vốn tại NTC thời gian gần đây là tín hiệu tích cực cho SIP tăng giá, đồng thời cũng trả về thanh khoản cho NTC đang tích cực dần lên để NĐT dễ tiếp cận hơn, giống như TRC giai đoạn Quý 4/2024.

= =

Hàng loạt các dự án KCN của các công ty liên kết đã được phê duyệt chủ đầu tư và chuẩn bị triển khai.

Trong kỳ, NTC đón thêm 2 tin vui từ các KCN mà mình góp vốn, trong đó có KCN Bắc Đồng Phú đã chính thức được thông quan, NTC có 40% lợi ích tại đây, và KCN Rạch Bắp mở rộng NTC có 7.5% lợi ích. Chúng tôi cũng kỳ vọng MH3 mở rộng cũng sẽ được duyệt trong năm 2025, doanh nghiệp này cũng đã chuẩn bị mọi nguồn lực sẵn sàng.

[NĐT tham khảo thêm trong link]

= = =

Chuyển sàn, niêm yết, tăng vốn (nếu có), thoái SIP (nếu có)… thì đều là các chất xúc tác cho cổ phiếu cất cánh.

= = =

Siêu phẩm trên đường lăn.

= = =

AWM.Fund

Fullstack!

[Awmfund]

#SJE
Sông Đà 11 mới thấy hôm trước trúng thầu xong, hôm nay đã khởi công luôn !!!

Dự án Đường dây 500kV Lào Cai – Vĩnh Yên:
Chủ đầu tư: Tập đoàn Điện lực Việt Nam;
Đại diện chủ đầu tư quản lý, điều hành dự án: Ban QLDA Điện 1;
Tổng mức đầu tư: Hơn 7.410 tỷ đồng;
Địa phận dự án đi qua: Lào Cai, Yên Bái, Phú Thọ và Vĩnh Phúc;
Triển khai thi công: Tháng 3/2025;
Dự kiến hoàn thành: Trước ngày 02/9/2025.

Dự án Đường dây 500kV Lào Cai – Vĩnh Yên là dự án trọng điểm quốc gia đã được Thủ tướng Chính phủ chấp thuận chủ trương đầu tư. Đây là công trình đường dây 500 kV mạch kép có tổng chiều dài 229,5km, với tổng cộng 468 vị trí móng cột điện. Dự án đi qua địa phận 04 tỉnh gồm Lào Cai, Yên Bái, Phú Thọ và Vĩnh Phúc với điểm đầu là trạm 500kV Lào Cai, điểm cuối là trạm 500kV Vĩnh Yên. Tổng mức đầu tư của Dự án hơn 7.410 tỷ đồng được thu xếp từ nguồn vốn vay của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) là 80% và vốn đối ứng của EVN là 20% tổng mức đầu tư (trước thuế).

Sau khi đưa vào vận hành, đường dây sẽ giải toả khoảng 2.000 MW từ các nhà máy thủy điện ở khu vực Tây Bắc và các tỉnh lân cận lên lưới điện quốc gia và tăng khả năng nhập khẩu điện. Đồng thời tạo ra mối liên kết mạnh giữa các khu vực trong hệ thống điện; nâng cao khả năng vận hành an toàn và ổn định cho hệ thống điện quốc gia; giảm tổn thất điện năng trong lưới truyền tải; tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh điện của EVN.

[Awmfund]

Backlog 2024 chuyển qua còn hơn 700 tỷ hoạch toán trong Quý 1-2.2025.

Trúng 700 tỷ làm tiếp hoạch toán đến tháng 9.2025.

Đủ kpi xây lắp.

Thuỷ điện kế hoạch 199kW trong 2025. Doanh thu này chắc chưa tính Phúc Long mua thêm. Khoảng 100 tỷ doanh thu.

[Awmfund]

SJE vừa ra BC thường niên 2024.

Kế hoạch lợi nhuận tăng từ 172 tỷ LNTT lên 194 tỷ LNST, tức là tăng lợi nhuận kế hoạch lên hơn 70 tỷ trong 2025. Phương án trên có thể đã kèm cả việc trúng thầu các dự án mới 500kV Lào Cai - Vĩnh Yên và thuỷ điện Phúc Long chuẩn bị mua lại.

Sản lượng điện thương phẩm 2024 đạt 208 triệu kWh. Năm tới có thêm nhiều thuỷ điện mới nhờ M&A thâu tóm ngược lại của cty mẹ.

ROE 21.5% 2024, fw2025 là 21.4% theo KH 194 tỷ lnst. SJE giao dịch với PB 0.7x book. Danh mục tài sản toàn thuỷ điện.

[Awmfund]

#SJE Updated

Cũng giống TOS THG, base lợi nhuận của SJE từ năm 2024 và kế hoạch 2025 đã ở một tầm cao mới. Chắc cổ phiếu cũng không chịu nằm im, mắt lim dim …

[Awmfund]

Khởi công Dự án đường dây 500kV Lào Cai - Vĩnh Yên: Nhà thầu được chọn tự tin...