Cách đầu tư cổ phiếu vào lĩnh vực ngách ở Việt Nam.
Tôi đã nghiên cứu nhiều những nhà đầu tư thành công như John Templeton, Buffet - Munger, Howard Marks, Graham, Philip Fisher, Peter Lynch… Và phát hiện, sự thành công của họ luôn kết hợp 4 yếu tố:
1, May mắn
2, Tri Thức
3, Lĩnh vực ngách mà họ am hiểu sâu
4, Phương pháp đầu tư khi họ đã rất giàu và có tuổi ( như Buffet ở tuổi 90) .
Như Buffet từng nói khi ông còn điều hành cty hợp danh cách đây hơn 50 năm: “Tôi có thể kiếm được cho bạn 50% mỗi năm trên số tiền 1 triệu đô la, không tôi biết tôi có thể, tôi chắc chắn điều đó .”
Tôi sẽ tập trung sâu vào phần 3 “Lĩnh vực ngách”.
Buffet khi trẻ thường tập trung vào lĩnh vực ngách là: Các cty được định giá rẻ mạt có vốn hóa nhỏ hơn tiền mặt hoặc tài sản lưu động, các cty có hoạt động hoặc biến cố đặc biệt, các cty thuốc lá và bảo hiểm.
John Templeton thì đầu tư vào 104 cty có thị giá thậm chí nhỏ hơn 1 đô la do hoạt động kinh doanh gần ngấp nghé bờ vực phá sản trước chiến tranh thế giới lần thứ 2, nhưng ông biết chắc là nó sẽ hồi phục sau chiến tranh do sản xuất những mặt hàng thiết yếu không thể thiếu cho phục hồi kinh tế sau chiến tranh, một vd là cty đường sắt Missouri Pacific Railroad khi đó ông mua có giá 12 xu, sau đó ông đã bán khi giá tăng lên 5 đô la, tuy nhiên cty này còn tiếp tục tăng lên tân 105 đô la, ông đã rất lời, nhưng ông vẫn tiếc phi vụ này. Điều đó đã chứng minh tầm nhìn và ngách mà John Templeton đầu tư khi tuổi đời còn rất trẻ .
Howard Marks thì đầu tư vào thị trường ngách “trái phiếu của những cty sắp phá sản hoặc đã nộp đơn xin phá sản”. Ở lĩnh vực này ông có lợi thế lớn khi tất cả thị trường quay lưng từ đó tạo ra những trái phiếu rẻ mạt dưới giá trị thanh lý tài sản. Quỹ đầu tư Oaktree đã kiếm được lợi nhuận lớn từ ngách này và tạo ra tên tuổi cho ông .
Fisher thì tập trung vào những cty tăng trưởng
Lynch là người duy nhất thành công khi đầu tư cùng lúc hàng ngàn cổ phiếu, nhưng tập trung vào các cty ông am hiểu sâu, nhiều nhất vẫn là các cty cho vay thế chấp và các cty có chuỗi hệ thống cung cấp hàng tiêu dùng, ăn uống và mỹ phẩm .
Vậy đối với thị trường Việt Nam, một người trẻ, vốn ít thì nên tập trung vào thị trường ngách nào? Tôi có thể khuyến nghị những ngách sau :
I- Các cty khổng lồ khi nó còn tí hon - việc nhận diện các cty này nó rất khó ngay cả với những ndt kì cựu, thật may, nó cũng có một hai đặc điểm nhận dạng: Người sáng lập, lãnh đạo là người là người trẻ tài giỏi, đam mê công việc, giữ chữ tín - và, sản phẩm dịch vụ có được lợi thế cạnh tranh đặc biệt. ACB là một vd .
II- Các cty có tình huống đặc biệt (các cty có hoạt động hoặc biến cố đặc biệt), là những cty có hoạt động M&A, hoặc mở ra hướng kinh doanh mới, hoặc các sự cố gặp 1 lần có thể giải quyết được. VD: FPT hợp tác với Nvidia, FRT mở Long Châu (cơ hội đầu tư năm 2019-2020), CTR với TowerCo, VND với sự cố hacker, HPG, DGC với việc đầu tư mở rộng hoạt động sx kinh doanh .
III- Các cty có tài sản rất lớn so với vốn hóa, những tài sản này có thể là đất đai cty sở hữu (đất đai cty sở hữu chứ không phải là các cty BDS), tài nguyên khoáng sản, Cổ phiếu, cổ phần, hoạt động kinh doanh của cty con, tiền và tài sản cố định khác. Nhóm này thường được nhận diện trên bctc, nhưng rất hiếm gặp .
IV- Các cty tốt nói chung được bán dưới giá trị khi mọi nhà đầu tư hoảng loạn bán ra trong một thị trường sập mạnh .
Tất nhiên đừng quên tầm quan trọng cực kỳ to lớn của “may mắn”, “tri thức”, và “phương pháp đầu tư giá trị của Buffet - Munger ông ở tuổi 90”.
Luôn ghi nhớ một biên an toàn đủ lớn để bảo vệ sự bất định .
From fb @Dam_Dam
Học các quy tắc, phá vỡ các quy tắc Part #1
Link : Học các quy tắc, sau đó phá vỡ các quy tắc
