DPR: Câu chuyện đếm đất thu tiền
Sơ lược kết quả kinh doanh Q4/2021
Tiền thân là đồn điền Phú Riềng, kết quả của cuộc khai thác thuộc địa lần thứ nhất của thực dân Pháp ở Việt Nam từ năm 1927. Chuyên sản xuất mủ khối SVR L, SVR 3 L, SVR 10, SVR 20, SVRCV 50, SVRCV 60. Tham gia thành lập Công ty CP Khu Công nghiệp Bắc Đồng Phú với vốn điều lệ 100 tỷ đồng (DPR chiếm 51%) nhằm đầu tư khu công nghiệp Bắc Đồng Phú quy mô 186 ha và khu dân cư Cao su Đồng Phú quy mô 38 ha.
Lợi nhuận tăng đột biến vì lý do gì ?
Vào cuối Q3 / 2021 UBND tỉnh Bình Phước vừa có quyết định điều chỉnh, bổ sung việc thu hồi đất của CTCP Cao su Đồng Phú để cho thuê, thực hiện 2 cụm công nghiệp Tân Tiến 1 và 2. Tổng diện tích thu hồi sau điều chỉnh là hơn 114,4 ha, tăng 1,3 ha so với quyết định cũ được ban hành cuối năm 2020.Theo kế hoạch kinh doanh giai đoạn 2021–2030, DPR sẽ chuyển đổi 2,000 ha đất cao su sang các mô hình đem lại hiệu suất kinh tế cao hơn như khu công nghiệp hoặc nông nghiệp công nghệ cao để đem lại hiệu quả kinh tế cao hơn.
Khoảng đền bù từ cụm KCN tân tiến 1 và 2 cũng đà phản ánh vào Lợi nhuận khác của doanh nghiệp.
ĐẾM ĐẤT THU TIỀN
Sáng (14/12), Phó chủ tịch UBND tỉnh Huỳnh Anh Minh chủ trì họp xem xét thông qua quy hoạch dự án các Khu công nghiệp (KCN) Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú (huyện Đồng Phú) giai đoạn II. Trong đó Khu đất xây dựng Khu công nghiệp Bắc Đồng Phú giai đoạn II có diện tích khoảng 317 ha . Đối với đồ án quy hoạch Khu công nghiệp Nam Đồng Phú giai đoạn II thuộc địa bàn xã Tân Lập gồm có khu B và khu C. Trong đó, khu B có diện tích 213 ha.
Kỳ vọng dự 2 dự án trên sẽ được triển khai nhanh chóng vào năm 2022 theo quyết định của UBND tỉnh Bình phước . Như chúng tôi đã đề cập ở phần trên dự kiến tỉnh sẽ đền bù 2000HA cho việc chuyển đổi đơn giá có thể dao động quanh 1 tỷ / Ha đất. Kỳ vọng thu về 2000 tỷ cho DPR bắt đầu tư năm 2021. Khoản tiền này trung bình 200 tỷ mỗi năm nhưng tùy thuộc vào tiến độ xây dựng và đền bù đất của tỉnh . Ở trên thị trường chứng khoán dạo gần đây có xu hướng đếm đất tính tiền cho các doanh nghiệp BDS . Nếu triển khai các dự án KCN thì DPR sẽ có tiền đền bù ngay mà không cần phải làm gì cả . Việc đếm đất và thu tiền chính xác 100% với DPR. Cao su đồng phú đang quay trở lại con đường của PHR ( cao su phước hòa ) vào năm 2019 khi bắt đầu được đền bù đất lợi nhuận đột biến năm 2020 đã cho chúng ta thấy tương lai của DPR ở việc sẽ đền bù 2000HA.
Giá cao su tăng mạnh
Giá cao su đang neo cao từ những tháng đầu của năm 2022. Việc này đến từ nhu cầu sản xuất lốp xe tăng mạnh khi kinh tế thế giới mở cửa . Ngoài ra giá Dầu và than đá tăng mạnh làm việc sản xuất cao su tổng hợp gặp khó. Điều này sẽ kích thích việc sử dụng cao su tự nhiên .
Hiệp hội Cao su Việt Nam (VRA) dự báo, nguồn cung cao su thiên nhiên toàn cầu có thể thiếu hụt do ảnh hưởng bởi mùa mưa kéo dài ở một số nước châu Á cuối năm 2021. Vậy nên, đà tăng xuất khẩu cao su chưa có dấu hiệu giảm. Chưa kể, khi tình trạng khan hiếm nguồn nguyên liệu cao su có thể tiếp diễn sẽ khiến giá mủ cao su tiếp tục tăng hoặc neo ở mức cao, cải thiện biên lợi nhuận của doanh nghiệp.
Theo VRA, Việt Nam đứng thứ 3 về cung cấp cao su thiên nhiên, chiếm khoảng 8,1% tổng sản lượng cao su thế giới, xếp sau Thái Lan (33,2%) và Indonesia (27,2%)
Kết quả kinh doanh T1/2022
Kết quả kinh doanh T1 của Cao su đồng phú cho chúng ta nhiều câu chuyện khi LN gộp tăng mạnh gấp khoảng 3 lần cùng kỳ .Việc này đến từ việc tăng trưởng Xuất khẩu cao su tăng 33.5% so với cùng kỳ. Ngoài việc LN được nhận từ SXKD cao su tăng gấp 2 lần cùng kỳ . Ngoài ra phần chênh ra tăng mạnh có thể nằm ở việc đền bù đất như chúng tôi đã phân tích ở trên .
Quan điểm đầu tư :
Với việc kỳ vọng sẽ đền bù 2000Ha đất trong vòng 10 năm chúng tôi kỳ vọng trung bình mỗi năm sẽ nhận được 200 tỷ từ việc đền bù kéo theo sự tăng trưởng về giá cao su có thể giúp KQKD của DPR tăng trưởng 20-30% so với năm 2021. EPS ( 2022) dự kiến có thể đạt 13000-14000 nếu nhận được tiền đền bù như kế hoạch.
