Câu chuyện hiện tại liệu HPG đã tạo đáy xong và bật hồi trở lại? Nếu mua thì kỳ vọng target bao nhiêu, cổ tốt nhưng có chịu tăng tiếp để x2 x3 tài khoản như trước đó?
1. Về câu chuyện cơ bản của HPG
HPG gần đây đã công bố lợi nhuận sau thuế Q4/2021 đạt 7,4 nghìn tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ - mặc dù giảm 29% so với quý trước do giá thép cuộn cán nóng (HRC) giảm xuống từ mức cao trong Q3/2021. Lũy kế, lợi nhuận sau thuế năm 2021 của công ty đạt 34,5 nghìn tỷ đồng, tăng 156% so với cùng kỳ nhưng thấp hơn 6% so với ước tính của chúng tôi là 36,6 nghìn tỷ đồng.
Doanh thu trong quý đạt 45 nghìn tỷ đồng, tăng mạnh 73% so với cùng kỳ và 16% so với quý trước. Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng đạt kỷ lục mới là 1,09 triệu tấn (+20% so với cùng kỳ) trong Q4/2021 do nhu cầu trong nước phục hồi và tăng 108% so với cùng kỳ thông qua kênh xuất khẩu. Sản lượng phôi thép phục hồi mạnh đạt 477 nghìn tấn, tăng 29% so với cùng kỳ và 112% so với quý trước và được thúc đẩy bởi nhu cầu xuất khẩu mạnh từ Trung Quốc.
Sản lượng tiêu thụ HRC đạt 622 nghìn tấn, tăng 43% so với mức thấp nhất trong Q4/2020 và 3% so với quý trước. Các lò cao của công ty đã gần đạt hết công suất tối đa trong quý. Lũy kế cả năm 2021, doanh thu của HPG tăng mạnh 65% so với cùng kỳ đạt 151 nghìn tỷ đồng, với tổng sản lượng tiêu thụ thép tăng 35% so với cùng kỳ đạt 8,8 triệu tấn.
Biên lợi nhuận giảm do giá HRC giảm. Biên lợi nhuận ròng Q4/2021 đạt 16,2%, giảm so với mức 18% và 26,8% được ghi nhận trong Q4/2020 và Q3/2021. Biên lợi nhuận giảm chủ yếu là do mảng HRC, với mức giảm ước tính khoảng 10% so với cùng kỳ theo xu hướng giá khu vực. Mặt khác, giá thép xây dựng tương đối ổn định, chỉ giảm 1% trong quý.
Câu chuyện cơ bản tốt là có, nhưng quan trọng là triển vọng tương lai có còn tăng trưởng đủ mức hấp dẫn với NĐT? Bài toán duy trì được mức lợi nhuận khủng đã không hề đơn giản với các doanh nghiệp Thép chứ chưa kể đến việc giữ được đà tăng trưởng mạnh như năm qua.
Năm 2022, Hòa Phát sẽ khó còn có lợi nhuận đột biến từ biến động giá quặng sắt như trong 6 tháng 2021.
Cập nhật thêm xu hướng dòng tiền ở cổ HPG: đà tăng chủ yếu đến từ lực cầu của NĐT cá nhân, trong khi đó nước ngoái và tổ chức trong nước có dấu hiệu bán ròng. Tuần gần nhất thì tiếp tục là nước ngoài bán ròng, đi kèm với NĐT cá nhân trong khi tổ chức trong nước gom ròng.
Không quên tham khảo định giá của các CTCK về HPG
2. Về bức tranh TA của HPG
Không thể phủ nhận gần đây là việc các cổ phiếu Thép đua nhau xanh tím: Phút huy hoàng rồi chợt tắt hay khởi đầu sóng mới?
HPG và cổ Thép đang vận động theo nhận định trước đó của Team Vẽ Tranh Tím vào ngày 25.01.2022: "Nhóm thép phiên qua tiếp tục giảm sâu sau thời gian tích lũy cố gắng tạo đáy, có thể đây là đợt giảm rũ bỏ nốt để WO, nhóm này vẫn chỉ kì vọng hồi vì xu hướng giảm vẫn đang tiếp diễn.
Sẽ tư vấn chi tiết hơn nếu anh chị chia sẻ vị thế cụ thể và đi kèm chiều mua - bán hay nắm giữ, cần hỗ trợ thêm thì có thể liên hệ với team thông qua bạn cộng sự của Team Vẽ Tranh Tím là Ngọc Hiệp (035 456 2093) hoặc Như Thùy (0947 659 735).
Team Vẽ Tranh Tím luôn đồng hành cùng Nhà Đầu Tư trong từng bước đặt lệnh:
Tham gia Cộng Đồng NĐT Vẽ Tranh Tím: https://bit.ly/ve-tranh-tim-co-phieu-■■■■■■■■
Theo dõi FanPage Vẽ Tranh Tím: https://bit.ly/ve-tranh-tim-co-phieu-fanpage
Theo dõi Nhận định thị trường và Chia sẻ kiến thức kinh nghiệm đầu tư: https://bit.ly/ve-tranh-tim-co-phieu-youtube
Đừng quên Theo Đuôi Vẽ Tranh Tím để nhận được tin tức và khuyến nghị đầu tư sớm nhất thị trường: https://bit.ly/ve-tranh-tim-co-phieu-website
