Với CII, thực sự không thấy yếu tố gì để gọi là ĐẦU TƯ.
19 Likes
bác sĩ có kênh youtube không ạ. Em lâu nay đánh sóng theo đồ thị nhưng phân tích cơ bản thì mù tịt. Em muốn cải thiện kĩ năng này nhưng không tìm được nơi hướng dẫn ra ngô ra khoai. Cám ơn bác sĩ.
9 Likes
Cảm ơn Anh! Bác có nhưng xin phép cho Bác để dành nhé, vì Bác mới lên Diễn đàn có 2 tuần thôi
18 Likes
Trên Topic này Bác chỉ dừng ở đọc BCTC và khám sức khỏe DN qua các con số thôi, chưa đi sâu vào PTCB, hy vọng anh “theo đuôi” Bác sĩ để chờ những Topic sau nhé!
20 Likes
Với #PSH Bác thấy cũng không khó lắm, nhìn chung DN sức khỏe không tốt cho lắm. Cùng xem kết quả chi tiết bên dưới nhé!
PSH
1. Bảng cân đối kế toán
Tài sản
Tổng quy mô tài sản khoảng 10.640 tỷ đồng, với các khoản mục trọng yếu là hàng tồn kho và tài sản dở dang dài hạn.
Đối với TSNH có sự gia tăng của khoản phải thu khác (32% YoY). Tiền của doanh nghiệp duy trì ở thấp.
Trong các khoản phải thu khác, khoản mục Tạm ứng chiếm tỷ trọng lớn nhất và tăng 125 tỷ đồng do tăng tạm ứng mua đất để thực hiện các dự án ở Hậu Giang và An Giang.
Hàng tồn kho chiếm gần 55% tổng tài sản của Doanh nghiệp, tăng 700 tỷ đồng so với đầu năm, trong đó hơn 60% là hàng hóa và 33% là thành phẩm.
Vòng quay hàng tồn kho 4 quý gần nhất = 6422/((5809+5926)/2) = 1.1.
=> Vòng quay hàng tồn kho của PSH thấp hơn hẳn so với các doanh nghiệp cùng ngành (PLX 13 vòng, TDG 23 vòng). Chỉ số vòng quay hàng tồn kho thấp cho thấy Doanh nghiệp bán hàng chậm và hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều.
Tài sản dở dang dài hạn của PSH là những dự án du lịch sinh thái, Kho trung chuyển dầu, nhà máy phối trộn xăng, dự án nuôi trồng thủy sản.
NSH Petro đang sở hữu các hệ thống logistics xăng dầu như: Kho cảng Cái Răng (TP.Cần Thơ) tiếp nhận tàu 3.000 DWT, kho chứa 38.000 m3 phục vụ lưu trữ, xuất nhập xăng dầu; Kho Trà Nóc (TP. Cần Thơ) tiếp nhận tàu 10.000 DWT, với kho chứa 54.663 tấn; kho cảng Thuận Tiến (TP.Mỹ Tho, Tiền Giang) tiếp nhận tàu 10.000 DWT và kho chứa 5.000 tấn.
Ngoài các dự án đầu tư nhà máy, kho trữ, kho trung chuyển…, PSH còn đang thực hiện vài dự án bất động sản như Dự án Vàm Láng quy mô 185 lô đất nền, 1 khu du lịch và 1 khu văn phòng; dự án khu du lịch sinh thái Phong Điền có tổng diện tích sàn xây dựng 67.500 m2 có thời gian hoạt động 50 năm kể từ ngày cấp quyết định chủ trương đầu tư.
Bên cạnh đó, báo cáo tài chính cho thấy, Công ty đang ghi nhận hơn 481 tỷ đồng bất động sản đầu tư (chưa tính theo giá thị trường), bao gồm 28 quyền sử dụng đất tại huyện Châu Thành, tỉnh Hậu Giang, với diện tích 44.728,9 m2.
Nguồn vốn
Nợ vay ngắn hạn của PSH tăng khoản 950 tỷ so với cùng kỳ, làm tăng chi phí lãi vay của Doanh nghiệp. Tổng nợ vay ở quý 2.2022 khoảng 4.252 tỷ đồng, chiếm 40% tổng Nguồn vốn.
Vốn chủ sở hữu của PSH giảm do lợi nhuận chưa phân phối giảm về mức thấp nhất trong 6 quý liên tiếp.
=> Cơ cấu nguồn vốn của PSH khá rủi ro khi phần lớn tài sản được tài trợ bởi nguồn nợ ngắn hạn (62% tổng nguồn vốn).
2. Kết quả kinh doanh
Doanh thu của PSH tăng 43% trong khi GVHB tăng 78% khiến lợi nhuận gộp quý 2.2022 âm 188 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp của PSH là -11%, thấp nhất 6 quý gần nhất. Do biến động giá xăng dầu trên thế giới và trong nước 06 tháng đầu năm 2022 tăng cao hơn so với 2021 khiến cho giá vốn hàng bán tăng cao. Điều này cũng có thể thấy được từ phân tích vòng quay hàng tồn kho phía trên khi giá xăng dầu biến động mạnh trong năm nay, tuy nhiên PSH vẫn thể hiện mình chưa tốt trong năng lực kinh doanh bán lẻ xăng dầu.
Quỹ bình ổn giá của PSH kỳ này chỉ còn 28 tỷ đồng, giảm 189 tỷ đồng so với kỳ trước, khiến cho GVHB của PSH tăng cao.
Thêm vào đó, doanh nghiệp vay nhiều nên chi phí lãi vay tăng mạnh (89% YoY), LNST quý 2.2022 của PSH -254 tỷ đồng (-607% YoY), chuyển từ lãi sang lỗ.
- Lưu chuyển tiền tệ
Xét về dòng máu chảy trong doanh nghiệp, PSH có dòng tiền hoạt động kinh doanh và dòng tiền đầu tư âm do doanh nghiệp kinh doanh lỗ và tăng hàng tồn kho, trả lãi vay nhiều, chi mua sắm TSCĐ.
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính dương vì doanh nghiệp doanh nghiệp đi vay nhiều hơn.
=> Dòng tiền của doanh nghiệp tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Kết luận:
CHUẨN ĐOÁN: Với biểu hiện sức khỏe như trên, thì PSH đang là một bệnh nhân suy dinh dưỡng, với thể trạng yếu, sức tấn công và phòng vệ cũng yếu nốt. Điều kỳ vọng nhất ở bệnh nhân này có thể hồi sinh và phát triển mạnh mẽ khi những dự án dở dang đi vào hoạt động - Mà điều này Bác e là còn lâu vì đã 3 năm trôi qua các dự án vẫn án binh bất động.
TOA THUỐC: Với PSH bệnh nhân nên dùng kính có thấu kính lớn để không nhìn thấy rõ 3 chữ cái PSH này trước khi quyết định mua. BỎ QUA
22 Likes
Công thức là Doanh thu kỳ tính/ bình quân Hàng tồn trong kỳ
16 Likes
Cảm ơn Bạn, công thức như trên nhưng số có vẻ sai sót một chút ở khoản Doanh thu 4 quý
16 Likes
Bác khám giúp PHR em với ạ.
10 Likes
Em cảm ơn Bsi, em hỏi để biết cách Bsi tính như thế nào để so sánh với cách của em để ra con số gần đúng thôi ạ. Chứ không phải đang soi nha Bsi, đừng hiểu lầm em. 
10 Likes
Mình mới check lại, lấy Doanh thu hoặc giá vốn làm tử số đều ok. Hiện phòng khám các bạn đang dùng là Giá vốn hàng bán bạn nhé
18 Likes
Tổng kết lại bữa giờ đọc thấy nhiều bệnh và sức khoẻ yếu quá nhỉ
16 Likes
Chào bạn, Phòng khám đã tiếp nhận trường hợp của POW
Hồ sơ bệnh án sẽ được @Bacsi_ChungKhoan bóc tách trong thời gian sớm.
Các hồ sơ bệnh án đã được bóc tách mn có thể xem lại tại các đường link sau:
TNI: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #32 bởi Bacsi_ChungKhoan
HPG: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #59 bởi Bacsi_ChungKhoan
SSI: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #85 bởi Bacsi_ChungKhoan
HUT: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #179 bởi Bacsi_ChungKhoan
PNJ: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #231 bởi Bacsi_ChungKhoan
VOS: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #258 bởi Bacsi_ChungKhoan
DXG: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #274 bởi Bacsi_ChungKhoan
HVN: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #303 bởi Bacsi_ChungKhoan
KBC: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #305 bởi Bacsi_ChungKhoan
MIG: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #333 bởi Bacsi_ChungKhoan
HAH: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #347 bởi Bacsi_ChungKhoan
BSR: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #419 bởi Bacsi_ChungKhoan
CII: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #436 bởi Bacsi_ChungKhoan
PSH: Alo Bác Sĩ…Cấp cứu cổ phiếu - #444 bởi Bacsi_ChungKhoan
Đừng quên nhấp “theo đuôi” @Bacsi_ChungKhoan để nhận được kết quả trong thời gian sớm cùng những hồ sơ bệnh án mới nhất
19 Likes
Cảm ơn bác sỹ ạ !
12 Likes
co mua dc ko BS
9 Likes
Nếu là Bác thì Bác ko mua bao giờ 
17 Likes
Nay nhóm Bảo hiểm thấy sáng sủa, Bác đánh giá nhóm này sao Bác?
10 Likes
chi CII cüng dc mà
9 Likes
Nhóm Bảo hiểm thì đánh theo kỳ vọng là chính chứ để mà có DT và LN đột phá thì khó bạn ơi 
Cái chính của DN bảo hiểm muốn tăng LN thì phải tăng được DT từ hđ KD BH sau đó lấy dthu đó đi đầu tư. Chủ yếu lại đến từ tiền gửi NH nên việc NH tăng lãi suất sẽ làm các DN bảo hiểm hưởng lợi. Tuy nhiên không phải DN nào cũng duy trì được khoản tiền gửi lớn. LS tăng thì cũng sẽ ở mức vừa phải nên mà để tăng DT đột biến từ hoạt động này thì rất khó.
Cái k thích ở nhóm này là biên lợi nhuận mỏng ( dthu thì lớn nhưng mà khi trừ đi hết mấy cái chi phí thì chỉ còn bé xíu). Nếu không kiểm soát được thì sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến lợi nhuận.
14 Likes