Hay .
1 Likes
Mọi thứ tuyệt vời trong cuộc sống đều cần có thời gian.
Những hồ sơ đầu tư tốt nhất được xây dựng qua nhiều thập kỷ.
“Thế giới đầy rẫy những tay cờ bạc ngu ngốc và họ sẽ không thành công như nhà đầu tư kiên nhẫn.” Charlie Munger
"Người nghệ sĩ cảm nhận từng phần và tạo ra tổng thể.
Người kỹ sư lắp ráp các bộ phận và tạo ra toàn bộ.
Nhà khoa học đo từng phần và giải thích tổng thể.
Tất cả đều tìm kiếm sự giống nhau ẩn giấu bên trong sự vật ".
– Naval
-
Bài kiểm tra cuối cùng là khả năng sống sót
-
Nếu một người may mắn, trước khi chết, anh ta sẽ thu thập được càng nhiều càng tốt di sản văn minh của mình và truyền lại cho con cháu mình
-
Lịch sử ghi lại rằng người quản lý được đàn ông sẽ quản lý những người chỉ quản lý được mọi việc, còn người quản lý được tiền bạc thì quản lý được tất cả
-
Cuối cùng khả năng vượt trội cũng có cách của nó
-
Chiến tranh là hình thức cạnh tranh cuối cùng .
from The Lessons Of Histtory
2 Likes
Trong đầu tư cũng vậy, kiểm tra từng phần và ráp nối chúng thành tổng thể .
4 khái niệm đơn giản mà tất cả các nhà đầu tư nên tự học và ai có thể dạy chúng cho bạn :
Con hào - Warren Buffett
Chất Lượng - Charlie Munger
Quản lý rủi ro - Howard Marks
Biên độ an toàn - Benjamin Graham
3 Likes
Tôi đang trả quá nhiều hay trả quá cho một doanh nghiệp chất lượng?
Đây là một câu hỏi tuyệt vời. Đó không chỉ là một câu hỏi hay mà còn quan trọng bởi vì không có câu trả lời chắc chắn và phương pháp chính xác để tìm ra.
from K.O
CÁC CÂU HỎI HAY KHI XEM XÉT MỘT DOANH NGHIỆP
Nó có phải là một doanh nghiệp đơn giản để hiểu và đánh giá không?
Các lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp bền vững như thế nào?
Tính kinh tế của doanh nghiệp hấp dẫn đến mức nào?
CÁC CÂU HỎI VỀ TÀI SẢN CỐ ĐỊNH
Có thâm dụng vốn và vốn lưu động không?
Nó có phải là một doanh nghiệp sử dụng nhiều tài sản không?
CÁC CÂU HỎI VỀ CHI PHÍ
Biến động của giá nguyên vật liệu như thế nào?
Công ty có cơ cấu chi phí cồng kềnh không?
Hoạt động kinh doanh có được tài trợ nhiều bởi nợ không?
CÁC CÂU HỎI VỀ LỢI THẾ CẠNH TRANH (HÀO KINH TẾ-MOAT)
Lợi tức trên vốn đầu tư có vượt quá 15-20% không?
Có những người chơi mới tham gia vào thị trường đe dọa những người chơi đương nhiệm không?
Công ty có thị phần và tâm trí thống trị không?
Liệu có thể tăng giá các sản phẩm, dịch vụ cuối cùng của mình, điều chỉnh theo lạm phát mà không làm ảnh hưởng đến tăng trưởng đơn vị-sản lượng, tình hình kinh doanh của doanh nghiệp không?
Doanh nghiệp có thể duy trì tốc độ tăng trưởng cao trong bao lâu? Chặng đường tăng trưởng có thực sự dài?
Quy mô thị trường mà công ty hoạt động là bao nhiêu?
CÁC CÂU HỎI VỀ BAN LÃNH ĐẠO
BLD phân bổ vốn có tốt và hợp lý không?
Họ đã làm gì với tiền mặt dư thừa trong quá khứ?
Có thường xuyên pha loãng vốn chủ sở hữu theo giá của cổ đông hiện hữu không?
Ban quản lý có trung thực và có năng lực không?
Họ có đối xử công bằng với các cổ đông thiểu số không?
Note: Đính chính là, bộ câu hỏi này có nguồn từ fb bác @Dam_Dam, một bộ câu hỏi tuyệt vời, bao quát khả năng định giá của một cổ phiếu, KO đăng nhưng quên chưa đề nguồn. Tuyệt vời hơn thời gian gần đây bác ấy chỉnh sửa lại, phân loại theo từng nhóm. Không gì tuyệt vời hơn .
1 Likes
ĐẦU TIÊN TẬP TRUNG VÀO CHẤT LƯỢNG KINH DOANH
Tìm ra lợi thế cạnh tranh của DN mạnh hay yếu (moat?)?
Lợi nhuận gộp có đủ cao để tài trợ chi phí không?
SAU ĐÓ LÝ GIẢI VỊ THẾ TÀI CHÍNH
Nợ ra sao? Lợi nhuận có bảo hiểm chi phí lãi vay không?
Nợ có quan trọng lắm trong trường hợp này không?
Vị thế kd dẫn đầu không?
Lợi nhuận bắt đầu về khi nào?
TIẾP TỤC TÌM CÂU TRẢ LỜI CHO CÂU HỎI
Chu kỳ đầu tư, sản xuất kinh doanh như thế nào?
Chu kỳ hàng hoá như thế nào?
Tại sao doanh thu tăng trưởng nhanh chóng?
Tại sao doanh thu tăng trưởng mà lợi nhuận giảm, hoặc âm?
Tại sao doanh thu tăng, lợi nhuận âm, mà cp vẫn tăng?
CUỐI CÙNG GIÁ CẢ VÀ ĐỊNH GIÁ ?
Tất cả những điều này, yếu tố con người vô cùng quan trọng, nên cần một ban lãnh đạo có tầm, với phẩm chất trung thực .
– Hiểu được những vấn đề mới trở thành nhà đầu tư lớn .
from @Dam_Dam
1 Likes
CHO HAI BỘ CÂU HỎI ĐỨNG CẠNH NHAU BẠN THÍCH BỘ NÀO KHI ĐÁNH GIÁ DOANH NGHIỆP .s
MỘT HÀNH TRÌNH DÀI CỦA SỰ KẾT HỢP .
Để có được thành công, chúng ta phải hiểu nó là ‘một hành trình dài của sự kết hợp’. Cần có sự tập trung duy nhất để tập trung năng lượng. Cần thất bại hết lần này đến lần khác để lắng nghe vòng phản hồi, kiên trì cải thiện cơ sở nền tảng. Làm điều mà hầu hết mọi người sẽ không làm để tìm kiếm lợi thế. Trên hết, chính sự tò mò ám ảnh đã phân biệt giữa điều tốt và điều vĩ đại .
Sự khác biệt, người nghiệp dư nghĩ đến chiến lược, người chuyên nghiệp nghĩ đến hậu cần… Nếu bạn nghĩ rằng những người thành công là người có đặc quyền và may mắn. Họ thông minh hơn những người khác, họ sinh ra đã có đặc quyền, họ có tài năng bẩm sinh. Bạn nghĩ rằng đó là lối tắt, và mong muốn mình cũng may mắn như vậy.
Nhưng không, tất cả những người thành công chỉ là người bình thường có tính cách kiên trì phi thường, có sự tò mò đến ám ảnh, có khả năng tập trung cao độ duy nhất, và, họ luôn luôn tích lũy mở rộng những mô hình tư duy .
Dưới đây là hai ví dụ thành công .
VD 1 - Mô hình Elon Musk :
-
Đừng dựa vào sự khôn ngoan theo quy ước. Bắt đầu với sự thật
-
Giải quyết vấn đề từ một góc nhìn mới mẻ
-
Sự đổi mới bắt đầu bằng việc đặt câu hỏi về các giả định
-
Có tầm nhìn dài hạn
-
Lặp lại và cải tiến
Giải mã:
“Đừng dựa vào sự khôn ngoan theo quy ước. Bắt đầu với sự thật” :
Nó y như cái cách Charlie Munger khuyên Buffett “Mua những cty tuyệt vời với giá vừa phải còn hơn mua những thứ vừa phải với giá tuyệt vời”. Và, hãy từ bỏ thứ học được từ người anh hùng của mình Ben Garham là mua các cty được định giá thấp mà không quan tâm đến chất lượng kinh doanh, những phẩm chất định tính của nó (triển vọng dài hạn, moat, ban lãnh đạo…) tức chỉ tập trung đến vấn đề định lượng .
“Sự đổi mới bắt đầu bằng việc đặt câu hỏi về các giả định” :
Tư duy theo nguyên tắc đầu tiên = chia nhỏ các vấn đề phức tạp thành những sự thật cơ bản và xây dựng từ đó. Giải mã vấn đề thành những sự thật cơ bản nhất của nó, sau đó hình thành giải pháp từ đầu .
-
Thứ đó được làm bằng gì?
-
Tại sao nó lại có tác dụng?
-
Tôi có thể làm nó tốt hơn được không?
Ví dụ vấn đề làm thế nào để ắc quy ô tô bền hơn?
Tư duy theo nguyên tắc đầu tiên:
-
Pin là gì?
-
Nó tạo ra năng lượng như thế nào?
-
Những yếu tố hạn chế khả năng tạo ra năng lượng là gì?
-
Tạo ra một cục pin mới từ những sự thật đó
VD 2 - Tim Cook, Warren Buffett - Charlie Munger không dừng lại khi họ đạt được sự vĩ đại .
-
Tò mò
-
Khả năng phục hồi
-
Học siêu tốc
-
Thử nghiệm liên tục
Giải mã :
“Khả năng phục hồi” :
“Khả năng phục hồi = Khả năng chịu đựng nỗi đau và đau khổ cao giữa nghịch cảnh. Học hỏi từ các vòng phản hồi, sử dụng thông tin mới để nuôi dưỡng tầm nhìn, làm việc hàng ngày để tiến về phía trước tốt hơn .” – Victor E. Frank
Note: Nghiên cứu những người có thành tích cao nhất nhất, những người có tư tưởng vĩ đại trong quá khứ và hiện tại. Xây dựng tình bạn một chiều với họ .
1 Likes
heee
1 Likes
Bill Gates từng nói: “Thành công là một người thầy tồi. Nó quyến rũ những người thông minh nghĩ rằng họ không thể thua.”
1 Likes
“Hãy tìm việc gì đó bạn thích làm và cống hiến hết khả năng của mình cho nó, tiền sẽ tự động đến với bạn.”
— Peter Lynch
Tự do lớn nhất của ndt và cũng là lợi thế lớn nhất của họ là tự do lựa chọn thái độ của mình không tuân theo Mr. Market .
2 Likes
Những người có ‘lý do’ để sống, có thể chịu đựng được hầu hết mọi nghịch cảnh. Những người có đức tin đều sống sót. Những người bỏ cuộc đã chết .
– Viktor Frankl
1 Likes
“Cuộc sống của chúng ta bị phung phí bởi tiểu tiết… cứ đơn giản hóa, đơn giản hóa .”
– Henry Thoreau